Рефлексивность в криптовалюте: чем рынок 2025 года отличается от 2021
Что нового в этом цикле — у нас было несколько мини-сезонов альткоинов, во время которых большинство монет, включая монеты из предыдущего цикла, показали рост. Из того, что приходит в голову:
Янв 23' – Март 23'
Окт 23' – Март 24'
Сент 24' – Дек 24'
Кроме того, мы наблюдали несколько смен нарративов — от азартных монет и Telegram-ботов летом 2023 года до AI-агентов и DeFAI, начиная с 4 квартала прошлого года.
Кажется, все ждут одного грандиозного сезона альткоинов, как это было дважды в 2021 году. Но сейчас уже не 2021 год. Разница в том, что сейчас у нас есть, возможно, около 1000 новых альткоинов (среди крупнейших, имеющих хоть какой-то дорожный план) по сравнению с ситуацией 4 года назад.
Всегда использовалась одна и та же стратегия: покупать альткоины, надеясь на большую прибыль, чем у BTC, а затем переводить эти доходы обратно в BTC (или USD). Но какие альткоины стоит покупать? Диверсификация в пространстве стала настолько широкой, что легко оказаться с "неправильными" альтами — теми, которые не растут, пока ваши друзья зарабатывают.
Другой аспект этого цикла — "окопы". В 2021 году тоже была on-chain активность, но она и близко не стояла с тем, что мы видим, например, в "окопах" Solana сегодня.
Раньше всё было проще: можно было просто зайти на Binance и купить всё там.
Игра выглядела так: Hsaka публиковал пару "модных слов", и ты знал, что нужно лонговать $SOL, а затем $AVAX сразу после этого.
Но в апреле 2023 года игра изменилась с появлением $PEPE, и с того момента мемкоины получили огромную популярность. Позже мы увидели такие монеты, как:
$BITCOIN, $WIF, $POPCAT, $GOAT +++ (и список можно продолжать бесконечно).
Моя мысль заключается в том, что мы перешли от среды, где большинство монет росли синхронно, к среде, где теперь наблюдаются мета-циклы (монеты полезности, мемкоины с животными, AI-агенты и т. д.).
Единственная причина, по которой люди жалуются на отсутствие сезона альткоинов, заключается в том, что они привыкли накапливать спотовые активы, как это делали OG-инвесторы до 2017 и 2021 годов. Сработает ли это в этот раз? Ну, точно не для всех монет.
Я бы даже сказал, что люди, доминировавшие в циклах 2017 и 2021 годов, не имеют реального преимущества перед теми, кто пришёл в 2024 году и участвовал в "окопах" Solana с мемкоинами и AI-токенами, если только они не перешли от торговли фьючерсами на централизованных биржах (CEX) к on-chain торговле.
Распределение рынка — это реальность. Слишком много новых монет выходит на рынок. То, что работало в прошлом цикле, больше не актуально.
Стратегия "купи и держи" сработала только для определённых активов, таких как BTC и SOL, что вынуждает людей чаще переключаться между активами.
Я уже поднимал этот вопрос ранее в своём ньюслеттере, если хотите прочитать подробнее.
Если вы трейдер, готовый работать как на CEX, так и on-chain, то новая рыночная среда не должна вас пугать.
Пока есть волатильность, всегда будут возможности.
Мой главный совет — перестаньте думать, что единственный вариант — это только лонг.
Есть множество других стратегий:
Скорее всего, нет, по крайней мере для биткоина.
Однако я почти уверен, что многие альткоины уже видели свои максимумы и больше никогда не вернутся к ATH.
Это не означает, что в 2025 году не будет новых пампов альткоинов. Но если смотреть на ситуацию в долгосрочной перспективе, покупателей просто недостаточно, чтобы выдержать массовые разлоки.
Рефлексивность работает в обе стороны.
Нельзя отрицать, что мяч, брошенный в воздух, в конце концов упадёт обратно на землю. Подпишись на канал: https://t.me/cryptomokakke