На рубеже эпох: переход в цифровое измерение

Настоятельно рекомендую не бросать изучение материала на полпути, т.к ценность информации будет нарастать постепенно... И достигнет своего пика к завершению статьи.

Сыграем в игру? В следующем абзаце будет кратко изложен обычный летний день из недалекого будущего. Ваша задача — предположить, действительно ли мировая фин.система за пять лет будет столь сильно видоизменена. Затем еще раз сделать прогноз, но уже после изучения всего расследования. И наконец, дождаться нужной даты, проверить свой результат.

2030 год. Ранним летним утром, накинув легкие шорты, футболку и свои любимые Patek Philippe, вы садитесь за руль новенького Mercedes-Benz и направляетесь в сторону Тверской. Сегодня свадьба у вашего близкого друга, и вы везете этот дивный автомобиль с красным бантом на крыше в его двор, дабы торжественно вручить свадебный подарок сразу после пробуждения товарища.

Внезапно, в зеркале заднего вида появляются автомобили ДПС. Оказывается, объявлен план-перехват, все патрульные машины района охотятся на ваш Mercedes-Benz.

Дело в том, что чистая прибыль вашей компании за прошедший год составила $2 млн. Деньги были успешно зачислены на ваш личный CBDC-кошелек, верифицированный с помощью биометрии и цифрового паспорта. Но, оказалось, AI-анализатор платежей на предмет отмывания денег заподозрил что-то неладное во вчерашней покупке Mercedes-Benz. Офицер из подразделения по борьбе с отмыванием денег мог бы одним нажатием кнопки привести в действие смарт-контракт, блокирующий ваше право владения на купленный автомобиль, а также запретить любые транзакции для всех ваших кошельков. Но, никакого офицера уже давным-давно нет на рабочем месте... он в бессрочном отпуске. AI-ассистент автоматически наложил ограничения на все ваше имущество вместо него. Ваш социальный рейтинг тут же упал на 10 пунктов, и достиг красной зоны. Теперь вы не можете осуществлять покупки некоторых категорий товаров, и даже заказать такси до дома. Банковская система уже давно переведена на блокчейн, вся собственность токенизирована, каждая ваша транзакция проходит автоматическую AML-проверку и навсегда отпечатывается в едином распределенном реестре. Любые денежные операции вы можете проводить исключительно с использованием личных блокчейн-кошельков с пройденным KYC. Вся ваша собственность и финансы под пристальным наблюдением AI-ассистентов, работающих в интересах влиятельных капиталистов.

Обычный день больше напоминает заключение в цифровом концлагере? Звучит устрашающее? Вероятно, узнав о подобной перспективе тотального контроля за вашими финансами и собственностью из заголовков СМИ, из уст высокопоставленных чиновников, идеологов и лидеров мнений, вы бы испытали чувство ярости, за которым бы последовало желание выразить свое несогласие. А ведь стремление к свободе и независимости свойственно не только вам. Вероятно, людишки по всему миру даже подняли бы бунт против технократов, открыто строящих цифровой ГУЛАГ, направив свои совокупные силы против глобальных корпораций, продвигающих вышеупомянутую повестку. Контроль над толпой был бы утрачен, а в мире начался бы хаос.

Очевидно, никто не заинтересован в этом. Поэтому, сильные мира сего проталкивают нововведения несколько иначе.

Лягушка в кипящей воде

Вам что-то известно о концепции «лягушка в кипящей воде?». Если поместить лягушку в холодную воду, и постепенно нагревать, она не заметит опасности и сварится, тогда как при резком погружении в кипяток она выпрыгнет.

1 этап: комфортная вода (приманка).

Как правило, на этом этапе происходит внедрение привлекательного, удобного или выгодного аспекта инновации. Люди охотно принимают его, и даже агитируют остальных.

Вспомните, сколько раз за последние годы вы восхищались удобством использования стейблкоинов? Любые трансграничные платежи по всему миру без каких-либо комиссий, документов и проверок. Полная анонимность, мгновенная обработка транзакций и их удобное отслеживание в блокчейне. А биткоин? Приятная лудка, которая дала вам возможность заработать сидя на диване, и, вероятно, вызвала еще больше эмоций, чем удобные стейблы. На фоне этого, идея RWA-активов, где вы также быстро, за анонимную, все еще незарегулированную государством крипту можете купить квартирку в Дубае и зарегистрировать право собственности в блокчейне, звучит слишком привлекательно, не так ли? Без лишней бюрократии, в обход налоговой системы, спокойной вывести деньги из любой точки мира, в одночасье превратить токены от Tether-a в другие токены-права на владение автомобилем или квартирой. Заманчиво.

2 этап: постепенное нагревание.

После того как вы попались на приманку и одобрили продвижение инноваций, вас начинают постепенно готовить к ухудшению условий. Происходит очень медленное, почти незаметное введение ограничений, расширение контроля и других изменений, замаскированных под «необходимые улучшения». То какой-нибудь Genius Act, регулирующий рынок стейблкоинов в США примут, то MICA-регулирование в Европе расширят, то введут обязательную идентификацию личности в Великобритании для держателей криптовалют.

3 этап: нормализация каждого шага.

Каждое болезненное изменение преподносится как естественное, создается множество аргументов, объясняющих необходимость неприятных изменений.

Вдруг выясняется, что террористы спокойно кормятся за счет развития криптовалют, целые государства обходят санкции. Нужно регулировать. Да и вообще, следите лучше за конфликтом между Трампом и Илоном Маском, за войной между Ираном и Израилем. Пока мы медленно, но верно будем приближаться к четвертому этапу.

4 этап: достижение целевого (нежелательного для толпы) результата.

В конце концов, «вода закипает», и люди оказываются в ситуации, которую никогда бы не приняли сразу. Теперь она кажется привычной, и даже неизбежной. Экономика трансформирована. Сопротивление бесполезно.

Давайте наверняка убедимся, действительно ли крупняк готовит для нас сюрприз в виде полностью прозрачной экономики (без налички, теневой крипты и т.д.), а уже потом проанализируем последствия происходящих изменений.

Автор расследования: @a1pha_crypto (подпишись и продолжай читать).

Инноваторы

Крупные фонды, банки, аналитические издания и прочие лидеры мнений во всю голосят о том, что токенизация финансов и повсеместное использование блокчейн-технологий — тренд ближайшего десятилетия. CEO Tether вообще говорит, что через 10 лет будут токенизированы абсолютно все активы. Эрик Трамп вещает о том, что банки и SWIFT устарели, все будут переходить на блокчейн. А это значит, что существуют конкретные люди, конкретные организации, занимающиеся внедрением блокчейн-технологий в традиционные финансовые институты.

Внимательно изучим тех, кто строит мосты между традиционными финансами и технологиями децентрализованных финансов. И разберемся, какую роль в построении цифрового концлагеря играют центральные банки, ФРС, МВФ и прочие уважаемые организации.

Ripple Labs.

На главной странице сайта красуется надпись:

Решения Ripple расширяют возможности финансовых учреждений для интеграции блокчейна и цифровых активов в ваш бизнес.

Если углубиться в историю компании Ripple, то окажется, что они уже лет так десять сотрудничают с крупными банками и предоставляют им доступ к своим технологиям. А технический директор Ripple Дэвид Шварц еще в 1989 году запатентовал технологию многоуровневой распределенной системы для обработки данных (патент US5025369A), на которой косвенно функционирует и XRP Ledger (децентрализованный криптографический реестр, работающий на сети одноранговых серверов) и Ripple Pay, и вообще любой блокчейн.

Главная технология — распределенный реестр ledger, который несколько отличается от обычного блокчейна, и лучше заточен под массовое использование. Обрабатывает любые транзакции в пару секунд, за небольшую комиссию. Но, это все та же децентрализованная, полностью прозрачная и неизменяемая база данных, в которой навечно отпечатывается любая финансовая операция. И сегодня, Ripple раскидывают свои технологии обработки платежей по всему миру, с невероятной скоростью.

Если мы взглянем на то, кто конкретно занимается распространением, то, вероятно, довольно сильно удивимся. Обращаемся к разделу Board of Directors на официальном сайте Ripple. Смотрим на главарей.

Состав совета директоров Ripple Labs вовсе не напоминает перечень юных криптостартаперов, а больше похож на квази-государственный орган. Солдатики, выдвинутые крупнейшими банками, фондами и государством сидят и контролируют мировую экспансию Ripple. Для того чтобы точно осознавать, насколько глубоко они пытаются вклиниться, достаточно прочитать последние новости.

Ripple внедряют свой продукт Ripple Payments (блокчейн-платежи) в Африке (ссылка на новость), в Португалии (ссылка на новость), Ripple Ledger внедряют в Китае (ссылка на новость), в Великобритании (ссылка на новость), распространяют стейблкоин в ОАЭ (ссылка на новость). В тех же Эмиратах токенизируется недвижимость на реестре XRP. Они лезут в медицинскую отрасль, в сельское хозяйство в Колумбии. У них есть соглашения с центральным банком Саудовской Аравии, Bank of America проводит 100% внутренних платежей с помощью разработок Ripple. RLUSD используется для продажи токенизированных государственных облигаций США. С помощью RLUSD даже финансируются школы и учителя и предвыборная кампания Трампа. Это список можно продолжать бесконечно.

ONDO Finance.

Помимо Ripple, естественно, существуют еще десятки американских частных компаний, занимающихся внедрением блокчейн-технологий по всему миру.

Сайт ONDO FInance встречает нас красочным пролетом над Нижним Манхеттеном, а также подзаголовками: выстраиваем мосты между «TradFi & DeFi».

В отличие от Ripple, данный проект фокусируется в основном на RWA и токенизации активов и собственности. JP Morgan Chase использует их технологии для токенизации казначейских облигаций. Фонд Трампа WLFI также использует их технологии для токенизации активов. При этом,

Основатель ONDO Натан Оллман — человек из Goldman Sachs (как и директор по рискам и еще пару человек). Вице-президент по партнерствам Кейт Уилер была вице-президентом BlackRock. Недавно должность зам.председателя в ONDO получил Патрик МакГенри, бывший председатель Комитета по финансовым услугам Палаты представителей и ключевой архитектор финансовой политики США с весьма внушительной биографией. Ян Де Боде оставил свой пост главы отдела цифровых активов в McKinsey & Company, чтобы присоединиться к Ondo Finance.

Почему в обычных криптостартапах так много людей, когда-то занимавших серьезные должности в ведущих банках и фондах?

Все дело в том, что на эти и некоторые другие небольшие крипто-стартапы возложена весьма важная миссия. Внедрение блокчейн технологий в традиционные финансы по линии частного бизнеса. На наших с вами глазах, они постепенно меняют архитектуру мировой финансовой системы, постепенно вводя новые технологии в разных уголках мира.

Действия государств и центральных банков

А куда же смотрят международные финансовые организации, издавна контролирующие положение дел в мировых финансов? Международный Валютный Фонд, Всемирный Банк, ФРС и прочие. Ведь тот же Tether буквально вырывает из их рук монополию на эмиссию доллара, а в долгосроке появляются риски для кредитного рынка и традиционной банковской системы из-за развития DeFi-кредитования. Центральные банки могут лишиться возможности адекватно проводить монетарную политику и контролировать мировые финансы, если криптосфера продолжит существовать и развиваться в том виде, в котором она есть сейчас.

Фокус заключается в том, что международный финансовый картель, состоящий из вышеперечисленных организаций, крупных частных банков и фондов, не то чтобы не беспокоится о рисках — но и является главными инициатором перевода финансовой системы на блокчейн.

Преданные читатели моего канала давно знакомы с такой организацией, как Банк международных расчетов (БМР). БМР разрабатывает международные стандарты в области банковского надзора, дает рекомендации центральным банкам. Центральные банки ведущих стран мира, собственно, и являются учредителем БМР. Регулярно представители ЦБ всех стран собираются в Швейцарии для согласования монетарной политики. В свое время через банк проходили платежи по плану Маршалла, а американское финансовое лобби в лице Олдрича, Моргана, Рокфеллера и пр. удерживали этот банк на плаву в середине ХХ века.

Так вот, еще в 2023 году БМР выпустил доклад под названием Blueprint for the future monetary system: improving the old, enabling the new, в котором представлен план будущей денежной системы, использующей потенциал токенизации для открытия новых возможностей. БМР предлагает создание единого цифрового реестра — unified ledger.

Из отчёта следует, что токенизации будут подлежать все имущественные объекты, включая природные ресурсы, иные физические активы, интеллектуальная собственность, деньги и иные финансовые активы. Физические активы юридических лиц – предприятия (производственные мощности), объекты инфраструктуры, земельные участки, транспортные средства, офисы и др. Активы физических лиц – дома, автомобили, деньги, ценные бумаги и др. Каждому объекту будет присвоен свой токен с прикреплённой к нему информацией как минимум двух типов. Первый из них — это качественные и количественные данные об активе, его статусе и принадлежности, которые должны корректироваться в режиме реального времени. Второй тип данных — правила оперирования с каждым объектом (которые также могут корректироваться). Согласно докладу, в каждой стране должна быть своя система учета и контроля, а БМР будет консолидировать национальные системы в виде «единого реестра».

Предоставлю вам несколько цитат из доклада БМР.

Токенизация денег и активов имеет большой потенциал, но до сих пор инициативы осуществлялись изолированно, без доступа к деньгам центральных банков и обеспечиваемой ими основе доверия. Используя доверие к центральному банку, общая площадка такого рода имеет большой потенциал для улучшения денежной и финансовой системы. Новый тип инфраструктуры финансового рынка — единый реестр (unified ledger) — мог бы в полной мере раскрыть преимущества токенизации, объединив деньги центрального банка, токенизированные депозиты и токенизированные активы на программируемой платформе. Ключевыми элементами программы будут являться CBDC, токенизированные депозиты и другие токенизированные требования по финансовым и реальным активам.

Единый реестр снижает необходимость ручного вмешательства и согласований, возникающих из-за традиционного разделения обмена сообщениями, клиринга и расчетов, тем самым устраняя задержки и неопределенность.

Окончательная трансформация финансовой системы будет ограничена только воображением и изобретательностью разработчиков, которые строят систему. По аналогии с тем, как экосистема приложений для смартфонов намного превзошла ожидания самих создателей платформы.

Пока в БМР думают над тем, как использовать авторитет центральных банков для внедрения единого цифрового реестра, по линии МВФ спускаются доклады о необходимости создания CBDC (цифровой валюты) — одного из важнейших элементов будущей цифровой экономики.

В своем апрельском докладе (4-я страница), Минфин США отчитывается о том, что центральные банки более 140 стран по всему миру активно занимаются разработкой и внедрением CBDC. Существуют даже специальные сайты-трекеры, на которых подробно расписано, на каком этапе внедрения CBDC находится то или иное государство. Крупнейшие частные банки уже во всю вводят токенизированные депозиты, токенизированные акции и облигации.

Главы ЦБ, Минфина и даже президенты многих стран мира постепенно вещают о CBDC и токенизации.

Интеграция блокчейн-технологий в мировую экономику по линии центральных банков также идет полным ходом.

Эпоха дикого запада

После того как мы с вами точно убедились, что крупняк активно двигается в направлении перевода финансовой системы на блокчейн и распределенные реестры (где будет храниться информация о каждом вашем «шаге» в финансовой сфере), у многих, вероятно, возник вопрос: «Каким же образом будет осуществляться переход от того самого манящего «пряника», который был упомянут в начале статьи, к жесткому контролю и автоматизации?»

Стейблкоины были обозначены в качестве основной приманки. Давайте на их примере и разберемся, как может выглядеть переход к «сжиганию лягушки в кипящей воде».

Сперва предлагаю обратиться к докладу Минфина США, опубликованному в октябре 2024 года. Вот ссылка на документ. Нас интересует самая последняя (25-я) страница. Там Минфин сравнивает свободные стейблкоины с ситуацией, которая возникла в 19 веке в США.

Частные деньги в эпоху «диких банковских операций» в 1800-х годах регулярно подвергались панике, обвалу стоимости и в конечном итоге потребовали от правительства принятия мер и выпуска единой унифицированной формы денег (гринбеков).

История показывает, что стейблкоины не могут функционировать как частные деньги и в конечном итоге должны будут строго регулироваться, чтобы иметь безрисковое обеспечение.

В 19 веке коммерческие банки действительно выпускали собственные бумажные банкноты. Они были анонимными, а их эмиссия слабо регулировалась. Были обеспечены не всем подряд, как стейблкоины сейчас (в основном US Treasuries), а золотом и серебром.

Когда толпа привыкла к использованию бумажных банкнот, процесс эмиссии стал централизованным. Была создана система национальных банков, которые могли выпускать одинаковые банкноты под гос.контролем. Были одобрены национальные банковские акты в 1863 и 1864 годах, а в 1913 году ФРС получила абсолютную монополию на создание денег.

Удивительно, но вышеупомянутый Банк Международных Расчетов в свежем докладе от 24 июня 2025 года под названием The next-generation monetary and financial system тоже сравнивает стейблкоины с разнообразием валют в 19 веке. И значительно более шире раскрывает эту тему. По их мнению:

Стейблкоины были разработаны как шлюз в криптоэкосистему, обещая стабильную стоимость относительно фиатных валют (в основном доллара США), при этом функционируя на публичных блокчейнах. Их родословная в криптоэкосистеме также привела к случаям использования в качестве входов и выходов в криптоактивы и, недавно, в качестве инструмента трансграничных платежей для жителей развивающихся экономик, не имеющих доступа к доллару. Однако стейблкоины плохо справляются с тремя тестами на соответствие основным требованиям денежной системы.

Как цифровые инструменты-носители на безграничных публичных блокчейнах, стейблкоины стали предпочтительным выбором для незаконного использования. Псевдонимность публичных блокчейнов, где идентичности отдельных пользователей скрыты за адресами, может сохранять конфиденциальность, но также облегчает незаконное использование. Отсутствие стандартов «знай своего клиента» (KYC), подобных тем, что существуют в традиционной финансовой системе, усугубляет эту проблему. Носительская природа стейблкоинов позволяет им циркулировать без надзора со стороны эмитента, вызывая опасения по поводу их использования для финансовых преступлений, таких как отмывание денег и финансирование терроризма.

Стейблкоины также плохо справляются с единством и эластичностью. Как цифровые инструменты-носители, они лишены расчетной функции, предоставляемой центральным банком. Стейблкоины помечены именем эмитента, подобно частным банкнотам, циркулирующим в эпоху свободного банкинга в 19 веке в Соединенных Штатах. Таким образом, стейблкоины часто торгуются по различным обменным курсам, подрывая единство. Неудача в эластичности проистекает из их конструкции: они обычно обеспечены номинально эквивалентным количеством активов, и любое дополнительное эмитирование требует полной предоплаты от держателей, что подрывает эластичность, накладывая ограничение на наличные средства заранее.

Стейблкоины вызывают ряд других опасений. Существует внутреннее напряжение между их обещанием всегда обеспечивать паритетную конвертируемость (т.е. быть действительно стабильными) и необходимостью прибыльной бизнес-модели, которая включает в себя ликвидность или кредитный риск.

То бишь по мнению Минфина США, БМР и МВФ, которые держат в узде центральные банки по всему миру, эмиссию денег и всю мировую экономику, стейблкоины — временное явление.

Не сложно предположить, что в конце концов мы придем к жесткой риторике со стороны регулятора, возможно, обязательному внедрению KYC, а затем и к плановой замене на CBDC. Обоснования того, почему у вас решили отнять вкусный пряник будете читать в The Economist, Washington Post и смотреть по CNN.

Перспектива, возможно, не самая скорая, т.к они еще не разогнали капитализацию до намеченных $2 трлн. Но, на мой взгляд, неизбежная.

Каков итог?

Наверняка вы заметили, что публичные заявления медийных представителей большого капитала (Лари Финк, например) точь-в-точь совпадают с основными тезисами докладов МВФ и БМР. Финансовые институты, располагающиеся в разных частях планеты (например, Минфин США и БМР в Швейцарии) используют одну и ту же аргументацию в своих отчетах, ссылаются на одни и те же факты из прошлого. Вышеупомянутый Ripple использует и продвигает все тот же unified ledger, о котором вещает и БМР. Все это — звенья одной цепи. Крупняк давным-давно работает над выстраиванием более контролируемой и эффективной финансовой системы, которая позволит избавиться от огромного количества неэффективностей и издержек. Проблема в том, что главной издержкой можете стать вы.

Не забывайте, что токенизация накладывается на бурное развитие искусственного интеллекта. Технологии наверняка будут использоваться совместно. Управление децентрализованной экономикой, естественно, будет полностью децентрализовано и по большей части поручено ИИ-алгоритмам. Человеческий фактор будет сведен к минимуму. ИИ будут решать, сколько ресурсов кому положено и как раскидывать ликвидность по планете (стране).

Вероятно, это повлечет за собой сильнейшее разделение населения на «очень богатых», и «очень бедных», постепенному вымиранию среднего класса.

Представьте человека, который, например, продает курсы по заработку в Инстаграме. Или перепродает брендовую одежду в магазине. Ни один, ни другой не вовлечены в производство реальных благ. Продавцы воздуха, которые высасывают лишнюю ликвидность из системы, при этом имеют огромное потребление. В разы большее, чем те же роботы, которые в количестве 1.5 млн. с этого года уже работают, например, на заводах Амазон. Система наполняется ликвидностью владельцами ресурсов, по совместительству владельцами крупнейших банков и фондов. Неэффективности возникли из-за огромной закредитованности планеты. Мировой долг = $318 трлн. Но, зачем им теперь делиться ликвидностью с вами? Вы даже налоги не платите, проводя транзакции в USDT или совершая темные сделки в наличных деньгах. А ваше безграничное потребление наносит огромный урон всей планете.

Капитализм расцветал весь ХХ век. Мы имели огромное поле битвы. Большой мировой долг и спекулятивная экономика были главным топливом, которые и спровоцировали множество неэффективностей. Но это топливо не бесконечно. Ресурсы уже давно перераспределены. Владельцы — обозначены. Они больше не заинтересованы в свободном рынке, в свободах и равных условиях для всех. Долговая пирамидка США постепенно дает сбой, во многих сферах начинают появляться возможности заменить человеческий ресурс на роботизированную силу. Карл Маркс, Фридрих Энгельс и многие другие идеологи были убеждены в том, что капиталистическая глобальная система должна последовательно заменяться плановой экономикой после достижения пика развития. Американцы (капитализм) поглотили всех к концу ХХ века, затем продолжили тянуть огромный финансовый пузырь и накачивать экономику долгами в начале ХXI века... но, повторюсь, это не может длиться бесконечно, особенно после полного поглощения конкурентов. CBDC и токенизация позволят качественно изменить экономические отношения между владельцами ресурсов и толпой. Узкий круг лиц не без помощи ИИ невероятно чутко сможет контролировать распределение денег в мире. Процесс управления экономикой в будущем действительно может включать в себя элементы старого доброго социализма.