Сетями первого уровня (L1) называют основные блокчейны, к которым относятся Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), BNB Smart Chain (BNB), Solana (SOL) и другие. Их относят к первому уровню, потому что они служат главными сетями в своей экосистеме. Кроме них существуют офчейн-решения – блокчейны второго уровня (L2), построенные поверх основных. Они служат для масштабирования сети.

Протоколы первого уровня обрабатывают и завершают транзакции в собственном блокчейне. У них также всегда имееется нативный токен, используемый для оплаты комиссий за транзакции.

На данный момент Coinmarketcap отслеживает 124 токена сетей первого уровня (L1), не считая тех, которым еще предстоит пройти событие генерации токенов (TGE). С начала года карта доминирования сетей первого уровня (L1) сильно изменилась. Далее мы рассмотрим метрики крупнейших L1 с первого по третий квартал: изменения в топе L1 по общей заблокированной стоимости (TVL) и их катализаторы роста.

На протяжении всего года доминирование биткоина в сетях первого уровня (L1) по капитализации (FDV) постоянно росло. В начале года на $BTC приходилось 60% FDV сетей первого уровня (L1), а к концу третьего квартала его доля превысила уже 66%. По мере роста влияния Биткойна доля FDV в Ethereum понемногу снижалась и упала с 19% в первом квартале до 15,5% на текущий момент.

Также были и другие изменения в долях рынка:

• Доминирование сети TON увеличилось с 0,81% до 1,45%, что сделало его пятой по величине сетью первого уровня (L1) по полностью разводненной оценке (FDV).
• Доминация сети SUI выросла с 0,52% до 0,83% и теперь занимает восьмое место в топе сетей первого уровня по FDV.
• Доля проекта Filecoin снизилась с 0,92% до 0,38%.
• Проект Dymension вошел в Топ–20 по TVL и теперь на его долю приходится 0,09% общего TVL.

Полностью разводненная оценка (FDV) SUI упала на 57,1% во втором квартале, но стремительно отыграла падение в следующем квартале и выросла на 86,6%. Возможно это связно с тем, что компания Grayscale запустила инвестиционные трасты для токена $SUI и Bittensor в середине августа, поэтому рыночная цена $SUI смогла отыграть падение и вырасти.

Общая рыночная стоимость 56 сетей первого уровня (L1) составляет 1,87 триллиона долларов, а общая стоимость полностью разводненной оценки (FDV) – $2,01 триллиона. Это означает, что $14 миллиардов еще не поступили на рынок через новые разблокировки токенов.

В третьем квартале график активных пользователей (MAU) показывает все большую концентрацию в отдельных сетях первого уровня (L1): на долю Solana на данный момент приходится 56% топ–20 сетей первого уровня (L1). Этот всплеск был вызван ажиотажем проекта Fun.Pump, который позволяет за пару нажатий кнопок создать свой мем токен. Но этот всплеск не был продолжительным и к концу третьего квартала начал стихать.

Аналогично, активные пользователи в сети TON значительно выросли, увеличившись с 0,39% в начале года до 7,31% на данный момент. За это время блокчейн TON успел обогнать своих конкурентов и стать топ–3 блокчейном первого уровня по количеству активных пользователей (MAU).

Число активных пользователей в сетях первого уровня (L1) выросло с 57 миллионов в начале года до 149 миллионов в настоящее время.

Основные показатели:

• Solana: +79,9 миллионов активных пользователей.
• TON: +10,6 миллионов активных пользователей.
• Tron: +3,2 миллионов активных пользователей.
• Aptos: +3 миллионов активных пользователей.
• Ronin: +2.2 миллионов активных пользователей.
• Ethereum: без изменений.
• Bitcoin: -3.7 миллионов активных пользователей.
• BNB Chain: -4.2 миллионов активных пользователей.

Биткойн и TON показали значительный рост общей заблокированной стоимости (TVL) в третьем квартале 2024 года. С начала года произошел халвинг биткоина и интерес к его экосистеме сохранился. В третьем квартале TVL биткоина снизился на 35,6% на фоне падения настроений инвесторов и обвала фондового рынка в августе 2024 года. Напротив, TVL TON вырос в 6 раз по сравнению с 1 кварталом 2024 года.

Во втором квартале TVL Avalanche и Cardano упали более чем на 40%. Интерес к Cardano снизился на фоне роста сетей других блокчейнов, поэтому экосистема пережила падение по многим показателям. Сеть Avalanche больше интересовала разработчиков, чем инвесторов, поэтому ее рыночные показатели ниже технических.

По части доходов сетей первого уровня (L1) мы наблюдаем значительные изменения. Обновление сети Ethereum Dencun повлекло за собой уменьшение стоимости транзакций во всей экосистеме и сетях второго уровня (L2) на базе Ethereum. В конце августа доля доходов Ethereum упала ниже 5%.

Между тем, доход сети Tron от количества транзакций и комиссий неуклонно растет, недавно он составил в среднем $6 миллионов в день.

Сети Tron, Solana, Ethereum и TON теперь генерируют 98% всех доходов сетей первого уровня (L1).

На протяжении всего года активность транзакций в цепях первого уровня оставалась относительно стабильной. Однако в сети Aptos наблюдались два значительных всплеска активности, из-за которых произошло несколько структурных изменений.

Также с начала года в сети TON и Tron наблюдается рост ежедневных транзакций. В отличие от них, показатели Avalanche снизились с 1,4 миллиона до 180,000.

• Держателей токенов $TON на данный момент на 10 миллионов больше, чем держателей биткойна.
• С начала года средняя комиссия за транзакцию в биткойне снизилась с $12 до $1,5.
• Сеть Ethereum имеет самое большое сообщество разработчиков. Следом за ним идут Cosmos и Internet Computer.
• Количество контрактов, развернутых в сети TON, выросло с 8,1 тысячи до 2 миллионов в день.
• По показателю TPS (количество транзакций, которые блокчейн-сеть может обработать за одну секунду) в топ–3 входят такие сети, как Internet Computer, Solana и TON.