Обзор Synthetix

Навигация по статье:

Synthetix чем-то похож на мой предыдущий обзор проекта Chainlink. Сегодня погрузимся с вами в технологию, ставшую эталоном для DeFi, технологию, превращающую реальные активы в токены.

История и перспективы

Synthetix – это австралийский протокол, появившийся на рынке вместе в Compound, Uniswap и Maker Dao. Изначально проект назывался Haven и разработчики реализовывали одноименный стейблкоин. Однако, в 2018 году произошел ребрендинг, и команда привлекла инвестиции для развития в новом направлении.

DeFi сектор растет и развивается не только потому что обеспечивает настоящую финансовую свободу для своих пользователей, но и Dapps также предоставляют реальные инвестиционные возможности для миллионов. Фундаментальные проекты, такие как Synthetix, открывают доступ к активам, которые недоступны инвесторам, позволяя потенциально получить прибыль. Chainlink создает “лицо” web 3 – удобства пользователям и разработчикам. Тоже самое делает и Synthetix, открывая новые возможности для трейдеров и инвесторов.

Кто такие синты?

Синты (Synths) – это токены стандарта Erc-20, представляющие копию другого актива. Каждый пользователь может выпустить собственный sТокен через алгоритм на платформе Staking Synthetix. Данные о ценах реальных товаров поставляются Оракулами. Синт на медь или sBTC можно использовать только положив Snx в стейкинг, за это пользователи получают sUSD (стейблкоин платформы), который поддерживает обеспечение синта. Чем-то эта технология похожа на работу Maker Dao. Статистику сети Синтетикс можно отслеживать на Dune Analytics, там есть интересные метрики.

Синты также можно сравнить с обернутыми токенами. Они не являются товаром, а просто привязаны к цене без подтверждения права владения. Поддерживать курс синтов помогает набор алгоритмов и смарт-контрактов. Они очень похожи на инструменты стабилизации алгоритмических стейблкоинов. sUSD используется для обеспечения ликвидной торговли синтами, как, например, Ethereum и Usdc обеспечивают Dai. Cтейблкоин играет важную роль в системе, позволяя стабильно торговать синтами. Стейкеры следят за процентом обеспечения (С-Ratio), если цена Snx или синта сильно изменится, то позиция может быть ликвидирована. А в случае, если сам синт отвязался от реального актива, алгоритм сжигает или эмитирует новые токены, тем самым стабилизируя предложение.

Экосистема продуктов

Децентрализованная сеть Synthetix работает в блокчейне Ethereum и Optimism. Для использования синтетических активов разработано несколько протоколов:

• Kwenta — это биржа, на которой вы можете торговать синтами. В отличие от других DEX, она не имеет стакана (книги ордеров) и вместо этого все сделки выполняются смарт-контрактом. Торговые комиссии распределяются между стейкерами;
• Lyra Finance  и  Polynomial – платформы для торговли опционами;
• Dhedge – агрегатор торговых стратегий синтами.

Токен SNX

На графике цены токена видно, что цена монеты сейчас находится близко к линии выхода на ICO, а значит у фондов не такие большие иксы. Давайте рассмотрим показатели токена:

• Цена – $2.39. (три икса от ICO);
• Максимальная цена – $28;
• Капитализация – $570 млн;
• Supply – 312 млн;
• Предложение – 240 млн (70%).

Инвестиции фондов:

В 2018 году Coinbase, Paradigm, Spartan Group купили 45 млн SNX по $0.67

На Messari можно найти таблицу первичного распределения 100 млн. токенов:

• 60% - инвесторам;
• 3% - маркетинг;
• 5% - партнерам;
• 12% - команде;
• 20% - советникам.

Кто такие советники? Они управляют системой Synthetix. Их выбирают пользователи голосованием за SNX. Как правило, это крупные стейкеры, разделенные на 4 небольшие команды, каждая из которых отвечает за развитие разных направлений экосистемы. Подробнее о них можно посмотреть тут.

Мой взгляд на Snx:

Токен используется для вознаграждений стейкеров, обеспечения синтов и управления развитием проекта. В его модели заложено еженедельное сжигание части эмиссии. Подробнее модель инфляции смотрите здесь. Команде и инвесторам выделена крупная часть эмиссии, а значит ценой актива могут манипулировать. В обзоре Chainlink я говорил о адресах китов, так вот, если посмотреть на Snx с этой стороны то, токены распределены более равномерно.

Не является финансовой рекомендацией!

Заключение

Synthetix – фундаментальный проект, у которого нет конкурентов. Экосистема продуктов развивается, переход на Optimism ускоряет обмен синтами и уменьшает комиссии. Почитать подробнее о работе с Synthetix dapps можно здесь. Также, протокол является провайдером ликвидности для многих классических DeFi проектов. Например, обмен на 1inch происходит через Synthetix. Актив меняется на синт, синт на другой актив, комиссии небольшие и транзакции проходят быстро.

ETH → sETH → sBTC → BTC 

Синтетикс - основа DeFi и будет продолжать развиваться вместе с Web 3. Если говорить об инвестициях в токен, то, наверное, Snx не способен дать больших иксов в будущем. Однако в следующем цикле рынка, вероятно, мы увидим рост монеты и связан он будет с привлечением новых пользователей в экосистему. Не забывайте проводить собственный анализ и переходите в источники, на которые я ссылаюсь.

Полезные ссылки:

• Официальный сайт
• Блог
• Стейкинг платформа
• Discord