Пёстрая лента DeFi

Навигация по статье:

Cегодня мы посмотрим на проект Ribbon Finance. Не слышали о таком? Он имеет относительно большую капитализацию и входит в топ-250 всех криптовалют рейтинга CoinMarketCap. Однако, токен RBN продолжает снижаться в поисках дна. Актив, как и то, что за ним стоит, неинтересен пользователям. Давайте не будем отводить взгляд от гостя нашей рублики Ресерч и узнаем о нем подробнее. Стоит ли он вашего внимания? Определенно!

Как работают опционы?

Ribbon Finance – это децентрализованный протокол торговли опционами.

Вот так кратко можно дать определение проекту, хотя помимо опционов есть много других функций. Проект разрабатывался в 2020 году, а в 2021 начал более активную работу. В него инвестировали крупные фонды и несколько китов крипторынка. Один из них основатель Synthetix, о котором мы уже упоминали в наших обзорах.

Давайте поговорим о том, как работают опционы. Именно это знание позволит нам вникнуть в суть идеи Ribbon Finance.

Опцион — это финансовый инструмент, основаный на стоимости определенного актива.

Опционный контракт предлагает покупателю возможность купить или продать выбранную монету по цене, указанной в контракте, либо в течение определенного периода времени, либо в дату истечения срока действия.

Сложно? Давайте посмотрим на жизненную аналогию. Вы вносите предоплату за товар, который через определенное время купите по установленной цене. В случае с опционами, если цена товара упала вам не нужно его покупать. Опцион позволяет покупателю иметь право на покупку, но это не будет обязательством.

Важные понятия:

Цена страйка – установленная цена на актив;
Buy Option – опцион на увеличение цены;
Covered call Option – опцион на стабильность цены;
Put Option – опцион на понижение стоимости.

Рассмотрим рыночный пример:

Витя купил buy опцион на Эфир c ценой страйка $1500. Цена Эфира была $1000, а через неделю выросла до $1600. Радостный Витя использовал опцион, таким образом ему удалось заработать. Витя молодец, а вот продавец опциона Ваня потерял деньги на этой сделке. Почему? Ваня положил в опцион Эфир при цене $1000. Витя забрал Эфир из опциона. Получается, что Ваня отдал Вите Эфир ниже рыночной цены.

Сколько действует опционный договор? Этот временной промежуток называется моментом экспирации. Например в Ribbon Finance все опционы имеют фиксированный период экспирации – 7 дней.

Опционы чем-то похожи на фьючерсы. Трейдеры захотят в лонг или шорт позиции, рассчитывая на повышение или снижение цены. Однако опционы имеют меньше рисков, благодаря четкому периоду экспирации и необязательности исполнения контракта. Если некоторые моменты не совсем понятны, то советую посмотреть видео и почитать статьи, на которые я оставлю ссылки в конце обзора.

Как работает Ribbon

Ribbon Finance, как и другие DeFi проекты, позволяет эффективнее работать капиталу пользователей. Суть заключается в предоставлении ликвидности для популярных монет. За формирование общих пулов пользователи получают награды. Такой инструмент заработка можно сравнить с кредитными протоколами, только мы не используем средства в качестве обеспечения. Что же делает Ribbon c нашими активами? Давайте разбираться.

Криптовалюта, делегированная протоколу, используется для покупки опционов.

Схема работы протокола:

Средства пользователей поступают в специальные хранилища (Vaults);
На сумму общего пула, в определенное время, покупаются опционы (в основном монеты можно положить в пулы со стратегией covered call);
Опционы торгуются, их кто-то покупает;
Наступает момент экспирации и если актив не дошел до цены страйка, то протокол распределяет награды между всеми пользователями в хранилище;
Награда реинвестируются и покупаются опционы на следующую неделю.

Если стоимость актива ушла выше цены страйка, награда начисляется. Однако, сумма потерянных протоколом средств делает общий пул меньше, соответственно пользователи остаются с убытком на руках.

На главной странице приложения представлены все монеты, с которыми можно работать. В каждый актив можно зайти и посмотреть условия опциона. В меню отдельных монет есть калькулятор, показывающий страйк цену.

Сovered call стратегия прекрасно подходит для работы на медвежьем или боковом рынке. Примерная прибыль за неделю составляет около половины процента, в том время, как риски потери составляют где-то 2-3%. Опционы набирают популярность в DeFi, хотя многие еще не понимают сути их работы, поэтому Ribbon и похожие протоколы не пользуются популярностью. Советую вам углубиться в эту тему, если вы верите в потенциал развития децентрализованных финансов.

Всеми забытый гем?

Давайте посмотрим на токен RBN. И первое на что хочу обратить ваше внимание – это график.

Появившись в октябре 2021 года на рынке, монета только падала. Конечно, это было связано с разлоками, но, согласитесь, вид графика удручает. Хотя не стоит забывать правило, часто работающее на криптовалютном рынке: “Что хорошо лежит, также хорошо растет.” Это выражение похоже на пословицу: “Раз в год и палка стреляет”. Речь здесь идет о том, что после долгой стадии разочарования (накопления) почти всегда наступает рост. Ribbon способен расти? Изучив проект, мы можем смело сказать “Да! Это фундаментальная технология с перспективой в развития в DeFi”(NFA). Сложно не согласиться, однако, давайте взглянем на показатели токена:

Цена – $0.23;
Максимальная цена – $4.8;
Капитализация – $125 млн;
Предложение – $531 млн;
Общее количество – 1 млрд.

Как я уже говорил, на ранней стадии в проект инвестировали крупные фонды. Однако интересно то, что в марте 2022 года, фонд Paradigm принес еще $8 млн для Ribbon Finance.

Торгуется актив на Coinbase и Crypto.com. На других крупных биржах токен не листился. Ниже вы видите распределение эмиссии токенов и период вестинга.

Какие Utility у актива?

Dao. За RBN можно получить veRBN, который дает право участвовать в голосованиях и проводить их;
Награды вкладчикам. Между хранилищами распределяют вознаграждения в токенах. Их получают пользователи каждую неделю.

Заключение

Модель токеномики… ну не очень. В документации написано, что она может быть частично пересмотрена. Тогда какие выводы мы можем сделал после того, как рассмотрели проект с двух сторон: инструментальной и инвестиционной? Рассматривать токен для вложений я бы не стал. Конечно, цена может вырасти и возникнет неожиданный ажиотаж вокруг проекта, но это будет лишь искусственно. То, на что действительно стоит обратить внимание – технология. Опционы имеют будущее на рынке DeFi. Стоит попробовать поработать с Ribbon Finance. Изучайте новые возможности! Главное не забывать проводить анализ, DYOR друзья!

Что почитать по опциончикам?

Полезные ссылки:

Спасибо всем кто дочитал до конца! Пишите в комментариях мысли по поводу проекта. Быть в будущем значит оставаться в курсе Новостей Web 3.0!