Технический документ проекта Mehen
Решение для стабильной монеты, обеспеченное фиатом, для блокчейна Cardano
Аннотация
Токен Mehen (USDM) - это цифровой токен хранения стоимости, который (i) выпущен компанией Mehen Finance LLC, (ii) напрямую конвертируется 1:1 в доллары США, и (iii) создан как кардано-нативный токен на блокчейне Cardano. USDM в просторечии называют стейблкоином, обеспеченным фиатом, и он выигрывает от совместного управления между Mehen Finance LLC и децентрализованной независимой организацией, состоящей из участников сообщества. Как Cardano-native токен, USDM передается на блокчейне Cardano без необходимости использования дополнительных смарт-контрактов, что позволяет получить более безопасный, децентрализованный и надежный стейблкоин.
В целом, Mehen стремится достичь трех ключевых целей:
1) Выпуск кардано-нативного токена, который напрямую конвертируется в доллар США и полностью и прозрачно подкреплен высококачественными ликвидными резервами.
2) Реинвестирование доходов, генерируемых протоколом stablecoin, для расширения грантов и устойчивых инвестиций в организации, развивающиеся на Cardano.
3) Децентрализация управления и повышение прозрачности обеих усилий через децентрализованную автономную организацию (DAO) пользователя Mehen.
Введение: Цепная стоимость и стабильные монеты При наличии кучи наличных денег ничего нельзя купить на Amazon.
Три фундаментальные характеристики определяют деньги: как средство обмена на товары и услуги, как единицу счета и как хранилище стоимости. С развитием электронной коммерции и глобальной торговли электронные денежные переводы пришли на смену физическим наличным деньгам, поскольку они более удобны для электронных сделок. Электронный перевод денег осуществляется при посредничестве банков и в значительной степени зависит от функционирования банковской системы, которой, как правило, располагает развитый мир. В 2008 году, когда Lehman Brothers и Merrill Lynch потерпели крах, надежность современной банковской системы развитых стран впервые за последнее время была поставлена под сомнение.
После событий 2008 года был опубликован whitepaper по биткойну, а затем запущен блокчейн биткойна. Блокчейн Bitcoin стал первой по-настоящему децентрализованной электронной одноранговой системой передачи ценностей. Родным токеном Биткойна является биткойн, который создается путем поддержания протокола и передается по сети одноранговым способом без посредников. С момента запуска Биткойна было разработано множество других блокчейнов. Каждая из них использует свою собственную родную криптовалюту, включая ETH от Ethereum и ADA от Cardano.
Открытые блокчейны с поддержкой смарт-контрактов, такие как Ethereum и Cardano, имеют большой потенциал в качестве одноранговых систем для финансов, идентификации, торговли, владения и многого другого. Они позволяют создавать нативные для блокчейна активы, такие как программируемые "умные" контракты, неперемещаемые токены (NFT) и самосуверенная идентификация (SSID). Для многих из этих функций необходим актив, имитирующий стоимость денег вне цепочки. Родные криптовалюты блокчейна полезны для оплаты услуг по поддержанию децентрализованной сети и в других ограниченных приложениях. Хотя биткойн изначально задумывался как новая резервная валюта, биткойн и другие родные криптовалюты блокчейна не доказали, что являются хорошей заменой деньгам.
Ценность и полезность технологии блокчейн и, соответственно, криптовалют все еще находится в стадии становления. Поэтому цена криптовалют, выраженная в фиатных валютах, остается волатильной. Это делает сами криптовалюты неподходящей заменой деньгам. И пока криптовалюты волатильны по отношению к фиатным валютам, использование криптовалют в качестве основы для представления стоимости фиатных валют в блокчейн-приложениях чревато рисками.
К счастью, блокчейн с поддержкой смарт-контрактов, таких как Ethereum и Cardano, можно использовать для передачи предметов помимо родной криптовалюты блокчейна. Цифровые токены Fungible, регулируемые стандартом смарт-контракта ERC-20 на Ethereum и собственным протоколом на Cardano, могут создаваться пользователями и передаваться между кошельками пользователей. Эти токены используются для различных целей. Некоторые из них могут представлять собой доли собственности в проекте, в то время как другие токены могут быть полезны для утилиты приложения. Еще одни токены могут использоваться для голосования по вопросам управления.
Токены ERC-20 оказались уязвимы для широкого спектра проблем безопасности. Например, при использовании стандарта ERC-20 пользователи склонны к ошибкам при копировании кода, подвержены уязвимостям избыточного/недостаточного потока, а смарт-контракты ERC-20 обычно взаимодействуют с незащищенными функциями.
На блокчейне Cardano нативные токены являются гораздо более безопасным активом. Функциональность нативных токенов встроена в протокол, поэтому функциональность токена на цепочке известна. В языках сценариев Cardano нет целых чисел фиксированного размера, что позволяет избежать уязвимостей over-/under-flow. В Cardano пользовательский код вызывается только в очень специфических случаях, например, для подтверждения майнинга или сжигания. Наконец, собственные активы Cardano передаются держателями с помощью базового протокола, без вмешательства смарт-контракта. Поэтому эмитенты токенов не могут, да и не должны, способствовать переводам на цепочке.
Стабильные монеты - это относительно новый класс цифровых активов, который призван объединить преимущества криптовалюты и стабильность обычных денег. Существует два основных типа стабильных монет: обеспеченные фиатом и алгоритмические. Оба типа пытаются удержать стабильную стоимость путем соглашения об обмене токена на актив с известной стоимостью. Стабильные монеты с фиатным обеспечением, такие как USDM от Mehen, соглашаются обменять 1 цифровой токен на 1 доллар в валюте. Алгоритмические стейблкоины соглашаются обменять 1 цифровой токен на 1 доллар других цифровых токенов. После того как весной 2022 года стабильный токен Terra/Luna потерпел неудачу, дизайн и полезность алгоритмических стабильных токенов оказались под вопросом.
Составляемость токена является ключевым элементом его полезности и пригодности в приложениях с поддержкой смарт-контрактов. Составляемость - это способность токена быть использованным для создания других токенов. Если цифровой актив имеет стабильную стоимость и правильно закодирован на родном блокчейне, он может быть составным. Например, заем под залог может быть осуществлен с помощью криптовалюты блокчейна или стейблкоина. Это действие создает токен "кредитного актива" и токен "кредитного обязательства". Токен "кредитного актива" может быть объединен с другими токенами "кредитного актива" для создания диверсифицированного портфеля обеспеченных кредитов. Но если первоначальный кредит обеспечен криптовалютой, стоимость залога будет более волатильной, что сделает кредит менее предсказуемым.
Разнообразные стабильные монеты ERC-20, обеспеченные фиатом, такие как токены USDC, USDT, BUSD и GUSD, предназначены для обмена на 1 доллар США на блокчейне Ethereum и Ethereum-совместимых блокчейнах, и они, как правило, относительно хорошо держат свою стоимость. Эти токены продаются пользователям, которые отправляют доллары США владельцам смарт-контрактов, которые, в свою очередь, дают указание смарт-контракту ERC-20 выпустить соразмерное количество этих токенов для пользователя. Благодаря сетевой архитектуре Ethereum, смарт-контракт также облегчает все переводы токенов ERC-20. Пользователи могут обменять эти токены на $1, который был зарезервирован на счете при покупке токена.
Независимо от их дизайна, стейблкоины предлагают решение одной из самых больших проблем, с которыми сталкиваются криптовалюты: колебания цен. Поскольку эти токены можно обменять на $1, они менее волатильны, чем родная криптовалюта блокчейна, и предлагают те же преимущества, что и наличные деньги. Таким образом, стейблкоины играют важную роль в принятии блокчейн в качестве системы, на основе которой могут быть построены дополнительные финансовые услуги.
Проверенное решение Mehen предлагает проверенное решение этих проблем, одновременно предоставляя столь необходимую услугу сообществу Cardano. Мы разрабатываем прозрачную платформу стабильных монет, обеспеченную фиатом, с существенным контролем и управлением со стороны пользователей. В целом, Mehen стремится достичь трех ключевых целей:
1) Выпуск USDM, карданоподобного стейблкоина, привязанного 1:1 к доллару США, полностью и прозрачно обеспеченного фиатом.
2) Реинвестирование доходов, полученных от платформы стабильных монет, для предоставления грантов и финансирования организациям, разрабатывающим Cardano
3) Децентрализация владения и управления обоими усилиями через децентрализованную автономную организацию (DAO) пользователя Mehen.
Что такое USDM? Родной актив Cardano, который можно приобрести и обменять за 1 доллар США.
Пользователи вносят доллары (USD) на свой счет в Mehen, которые Mehen будет держать на отдельном счете для наших держателей токенов.
Как только транзакции завершатся, пользователь может майнить такое же количество криптовалютных токенов USDM.
Затем пользователь может перевести USDM со своего кошелька Mehen Cardano на свой собственный кошелек и использовать USDM в среде блокчейна Cardano точно так же, как вы отправляете и тратите другие собственные активы Cardano.
Поскольку Mehen держит доллар за каждый USDM в обращении и соглашается всегда обменивать токены USDM на эквивалентное количество долларов США, цена одного токена USDM на цепочке всегда должна быть приблизительно равна одному доллару. Активы, обеспечивающие токены USDM, будут высококачественными ликвидными активами, деноминированными в долларах США, хранящимися в американском банке отдельно от средств Mehen. Мы называем это резервом Mehen.
Чтобы убедиться, что резерв Mehen имеет достаточно активов для обеспечения USDM, каждая транзакция по чеканке будет проводиться с мультиподписью, включающей открытые оракулы, которые проверяют достаточность Резерва Mehen. Это совместное подписание, по сути, будет представлять собой непрерывный аудит резерва Mehen в режиме реального времени.
Верно, но что такое USDM с юридической точки зрения?
USDM - это взаимозаменяемый нативный актив Кардано, выпущенный под официальным идентификатором политики или идентификаторами политики Mehen. Он выпускается компанией Mehen Finance LLC и в зависимости от юрисдикции пользователя регулируется либо как платежный стейблкоин, либо как цифровой нативный товар с хранимой стоимостью (например, электронная подарочная карта), токен электронных денег или токен предоплаченного доступа. Различные штаты и территории по-разному регулируют эти элементы и их эмитентов.
Mehen Finance, LLC является эмитентом USDM. Компания придерживается комплексной политики KYC/AML и соблюдает все применимые законы США. Mehen уделяет особое внимание соблюдению санкций OFAC, отчетности по Закону о банковской тайне, положениям о финансировании борьбы с терроризмом и другим законам о борьбе с финансовыми преступлениями на федеральном уровне и уровне штатов.
Подобно любому банку, брокерской конторе, бирже, чековой кассе или службе денежных переводов, Mehen проверяет личность и благонадежность каждого, кто взаимодействует с платформой Mehen. Мы используем различные услуги третьих лиц для проверки подлинности документов, обеспечения подлинного соответствия личности, а также для обеспечения соответствия требованиям OFAC и других нормативных актов. Это помогает защитить резерв Mehen от мошенничества и недобросовестных действий, а также обеспечивает бесперебойную работу и интеграцию USDM при конвертации в фиатную банковскую систему.
Как и любой другой нативный актив Cardano, USDM, хранящийся в кошельках самообеспечения, может быть передан по всему блокчейну Cardano без ограничений. Его можно использовать для оплаты товаров или услуг, денежных переводов или вставлять в протоколы deFi. Хотя мы можем придумать множество способов, как USDM может и будет использоваться для развития экосистемы Cardano, мы оставляем право решать, как использовать свою собственную валюту, многочисленным творческим криптопредпринимателям и инвесторам сообщества.
Зачем Cardano нужен USDM? Децентрализованные финансы время от времени нуждаются в фиате.
Общая беда сообщества Cardano заключается в том, что, хотя сам блокчейн построен по самым высоким стандартам безопасности, масштабируемости и простоты использования, в нем отсутствуют многие необходимые инструменты, требуемые для полной реализации потенциала самого блокчейна. Сообщество Cardano продолжает создавать полезные приложения, кошельки и интеграции на блокчейне.
Проектные команды строят свои проекты на конкретных блокчейнах, чтобы познакомиться с технологическим стеком, пользовательской базой и родной криптовалютой. Но расходы и инвестиции часто выражаются в фиатных валютах. Вот почему на deFi биржах других блокчейнов торговля токенами проектов деноминирована в стейблкоинах, а не в родной криптовалюте. Mehen позволит проектам торговать своими токенами против USDM, а не только против ADA.
Благодаря собственной структуре токенов Cardano является идеальным блокчейном для создания композитного deFi. Текущие праймеры deFi, которые ссылаются на ADA, могут быть легко модифицированы, чтобы также ссылаться на USDM, обеспечивая более предсказуемый пользовательский опыт.
В дополнение к преимуществам deFi, стейблкоин, надежно привязанный к фиатной валюте, позволяет Cardano стать блокчейном для малообеспеченных слоев населения. Его можно использовать для повседневных транзакций как на цепочке, так и вне ее.
Кроме того, новые пользователи обычно присоединяются к сети Cardano, проходя через централизованные биржи, чтобы конвертировать свои доллары в ADA. Mehen надеется привлечь новых пользователей в сообщество Cardano, предлагая привлекательный стейблкоин и обеспечивая более безопасную альтернативу централизованным биржам при конвертации фиата в ADA. Будучи фиатной платформой для входа в экосистему Cardano, USDM приносит дополнительную ликвидность непосредственно в Cardano.
Что насчет обернутых стабильных монет? Обернутые стабильные монеты стоят дорого и представляют собой неотъемлемый риск безопасности.
Обернутые стабильные монеты - это токены, которые были запущены на других блокчейнах и хранятся на родном блокчейне в "мосте". Мост" хранит "оригинальный" токен и выпускает соответствующий "обернутый" токен на блокчейне Cardano. Эмитенты Stablecoin не будут конвертировать "обернутую" версию своего токена в фиатную валюту. Чтобы конвертировать "обернутый" токен стейблкоина, обеспеченный фиатом, в фиатную валюту, токен Cardano нужно будет отправить обратно на мост. Затем мост выпустит "оригинальный" токен, который может быть отправлен эмитенту для конвертации в фиатную валюту. Это дорогостоящий процесс, связанный с комиссиями за транзакции и комиссиями моста, и он обеспечит менее стабильную работу Cardano.
Обернутые стабильные монеты также отнимают ликвидность у экосистемы Cardano. Поскольку эти токены покупаются за фиатные деньги у оригинального эмитента на другом блокчейне, соединяются мостом и продаются пользователям Cardano за ADA, ликвидность, присущая "оригинальному" токену, остается на "оригинальном" блокчейне. Учитывая комиссию за создание моста и комиссию за транзакции, этот "новый" актив является чистым негативом для блокчейна Cardano.
Межцепочечные мосты были печально известны своей незащищенностью и были описаны как "огромные вознаграждения за ошибки". С 2020 года 5 из 6 крупнейших эксплойтов deFi были взломами мостов. В результате взломов мостов Ronin, Poly, BNB, Wormhole и Nomad было потеряно около 2,5 миллиардов долларов. Взломы Wormhole и Nomad произошли из-за лазеек в смарт-контрактах. Взломы Ronin и Harmony были вызваны компрометацией закрытых ключей. Надеемся, что будущие межцепочечные мосты будут совершенствоваться, но пока они не смогут обеспечить устойчивую репутацию безопасности, они будут оставаться неоптимальным решением для предоставления примитивов deFi в Cardano.
Обернутые стейблкоины также несут в себе уязвимости исходного блокчейна, включая централизованный контроль над блокируемыми токенами ERC-20. Однако нативный стабильный коин открывает блокчейн Cardano для создания новых возможностей без риска и затрат, связанных с межцепочечными мостами.
Что насчет алгоритмических стабильных монет? Алгоритмическим стабильным монетам иногда требуется связка с фиатными стабильными монетами.
В свете падения Terra Luna UST и других случаев депеггинга среди алгоритмических монет, неопределенность, окружающая решения для алгоритмических монет, заставляет искать надежный инструмент с фиатной поддержкой для общей коммерции. Хотя для восстановления общественного доверия к алгоритмическим монетам потребуется время, они по-прежнему играют важную роль в децентрализованных финансах, и добавление стабильных монет с фиатной поддержкой будет способствовать укреплению позиций алгоритмических стабильных монет в качестве инструмента deFi.
Алгоритмические стейблкоины были успешно внедрены на других блокчейнах, в частности, на блокчейне Ethereum в виде стейблкоина DAI компании Maker Dao. DAI использует USDC, USDT, ETH и различные ценные токены ERC-20 для поддержки стоимости находящихся в обращении стабильных монеток DAI.
Токен DAI компании Maker DAO называется стейблкоином Collateralized Debt Position (CDP). На Cardano рассматриваются различные токены в стиле CDP от Indigo, Ardana, Liquid Labs и других дефи-протоколов. Лица, желающие майнить токены CDP, вносят соответствующую стоимость собственных активов Cardano в смарт-контракт CDP, который управляет токеном. Токен может быть выкуплен за долю резервов, поддерживающих токен. Если стоимость токенов в рамках смарт-контракта CDP падает ниже триггерного значения, позиция ликвидируется в резерв.
Преимущество стабильных токенов CDP заключается в том, что они являются одновременно масштабируемыми и встроенными в цепочку. Поскольку пользователи могут майнить эти токены в стиле CDP любыми активами на цепочке, включая NFT и фиатные стабильные монеты, они являются одновременно масштабируемыми и относительно стабильными. Эти токены также нуждаются в функционирующих, зрелых и ликвидных двусторонних рынках нативных активов для определения стоимости и моделирования волатильности цен с соответствующим избыточным обеспечением. По мере роста Cardano станет еще более подходящим местом для создания токенов в стиле CDP. И Мехен надеется, что они включат USDM в список допустимого обеспечения, что позволит этим провайдерам расти и масштабировать их использование.
Что такое более широком смысле проект Mehen? Организационная структура
Mehen состоит из четырех (4) отдельных организаций: Mehen Innovations, Mehen Finance LLC, The Mehen Foundation и Mehen DAO. В данном разделе рассматриваются ключевые функции каждой составной части организации и описывается их взаимодействие.
1) Mehen Innovations Inc.
Mehen Innovations владеет и разрабатывает программное обеспечение для Mehen и лицензирует его компании Mehen Finance LLC. Эта организация отвечает за более широкое развитие экосистемы Mehen, управление резервом Mehen Reserve и позволяет Mehen Finance LLC оставаться удаленным банкротом для безопасности держателей токенов USDM. Все проценты от резерва Mehen выплачиваются компании Mehen Innovations Inc для покрытия операционных расходов и перераспределения в фонд Mehen Foundation.
2) Mehen Finance LLC
Mehen Finance LLC - это зарегистрированная в Делавэре компания с ограниченной ответственностью, зарегистрированная в офисе государственного секретаря штата Монтана и в федеральном правительстве США как FinCEN Money Services Business. Mehen Finance будет иметь соответствующие лицензии в каждом штате и юрисдикции, в которых она работает.
Mehen Finance LLC поддерживается соглашениями с Mehen Innovations Inc. для того, чтобы в случае финансовых проблем или банкротства Mehen Innovations Inc. компания Mehen Finance LLC все еще могла работать, стоя на своем собственном месте в качестве дополнительной защиты пользователей USDM и для того, чтобы стабильный монета USDM мог продолжать работать независимо от финансового состояния Mehen Innovations Inc.
Mehen Finance LLC в значительной степени автономна от Mehen Foundation и Mehen DAO, чтобы обеспечить дополнительный уровень финансовой защиты держателей токенов.
3) Фонд Mehen
Как только активы, обеспечивающие стабильный токен Mehen, принесут достаточный доход, мы запустим Mehen Foundation. Mehen Foundation будет инкубатором, управляемым сообществом, для финансирования и помощи проектам, созданным на основе Cardano.
Фонд Mehen будет неотъемлемой частью операций Mehen и выступает в качестве замены традиционной понзиномики "доходности" других стейблкоинов. Мы активно решили избежать процесса, при котором доход, генерируемый платформой, отражается в кошельках держателей. Вместо этого мы построили структуру USDM не на краткосрочных выгодах от личной доходности, а на долгосрочных выгодах от роста и расширения экосистемы.
Mehen Foundation является органом, ответственным за выявление и финансирование проектов, развивающихся на Cardano, через Mehen Innovation Fund. Большинство мест в совете директоров Mehen Foundation будут назначаться Mehen DAO, что дает членам Mehen DAO значительное влияние на Mehen Foundation. В дополнение к финансовой помощи, грантам, займам и соглашениям о долевом участии, Mehen Foundation оказывает поддержку развивающимся проектам нефинансовыми средствами, такими как советы, консультации, персонал, обучение, лицензирование и инструменты управления проектами.
В отличие от плутократических систем, часто требуемых псевдонимной операционной процедурой криптовалюты, Mehen предложит более справедливую систему голосования, где одна подтвержденная личность соответствует одному голосу. Через ДАО Mehen и нашу платформу KYC для Mehen Finance мы можем подтвердить, что стандарты "1 человек - 1 голос" применяются к процедурам голосования, тем самым предоставляя проектам сообщества справедливые возможности для финансирования.
Фонд Mehen создан для ускорения проектов на Cardano, которым требуется поддержка или ресурсы. Он предлагает альтернативный путь финансирования проектов для лидеров начинающих проектов, а также альтернативный формат получения финансирования стартапов, ориентированных на возврат намерений, для повышения доступности и глобального участия в Cardano.
Участники Mehen DAO контролируют не только то, какие проекты финансируются, но и процесс отбора проектов для финансирования. Это позволяет нашему сообществу не только определять будущее развития и инноваций на Cardano, но и варьировать как барьер для входа, так и метод получения финансирования для стартапа, значительно повышая доступность финансирования для разнообразных талантов во всей экосистеме. Кроме того, эта модель позволяет Mehen напрямую инвестировать и поддерживать проекты, которые, несмотря на то, что в противном случае они были бы успешными, испытывают трудности с получением финансирования другими способами.
После запуска, лица, которые поддерживают счета Mehen в хорошем состоянии, будут приглашены присоединиться к Mehen DAO. Это позволит более широкому сообществу Cardano и соответствующим заинтересованным сторонам напрямую влиять на развитие и повседневную деятельность Mehen. Mehen DAO, разработанная в сотрудничестве с ADAO и AGORA, назначает членов совета директоров в Mehen Foundation и Mehen Innovations Inc. А также назначит одного члена в инвестиционный комитет, который управляет резервом Mehen Reserve.
Сообщество должно быть настолько вовлечено в деятельность Mehen, насколько это практически возможно, через Mehen DAO. По мере развития проекта мы будем постоянно двигаться к системам большей децентрализации и управления сообществом, прозрачности и вовлеченности.
Стабильные монеты, обеспеченные активами, по своей природе требуют определенной степени централизации для обеспечения соответствия нормативным требованиям. Предлагаемое нами решение направлено на то, чтобы сбалансировать централизованные элементы организации (которые необходимы для получения лицензий, заключения контрактов и отношений с партнерами по хранению) с децентрализованной автономной организацией (DAO) на базе Cardano. Благодаря трехчастной структуре децентрализации Mehen Finance, The Mehen Foundation и Mehen DAO мы стремимся оказать неоценимую услугу экосистеме Cardano и сделать это таким образом, чтобы установить золотой стандарт для других организаций, работающих в этом пространстве.
Что ожидает меня как пользователя Mehen? Регистрация
В начале процесса регистрации пользователи будут уведомлены об условиях обслуживания Mehen Finance и должны будут указать адрес электронной почты для продолжения работы. После получения действительного адреса электронной почты веб-приложение генерирует клиентский идентификатор UUID в кодировке Base64 и идентификатор проверки UUID в кодировке Base64. Идентификатор проверки представляет собой ссылку на адрес электронной почты пользователя после завершения процесса проверки электронной почты.
Прежде чем приступить к проверке KYC, пользователь должен оплатить стоимость проверки. По мере развития Mehen мы надеемся, что сможем предоставлять услуги KYC по сниженным ценам. Однако организация будет взимать плату до тех пор, пока Mehen Finance не достигнет достаточного масштаба, чтобы взять на себя расходы по проверке клиентов. Оплата может быть произведена с помощью кредитной карты или банковского перевода и будет требоваться перед предоставлением данных.
В рамках первоначального запроса от Mehen может потребоваться сбор геолокационной информации о пользователях для сверки с известными списками VPN и выходных узлов Tor. Это позволяет Mehen Finance поддерживать соответствие нормативным требованиям штатов и федеральных органов.
После проверки электронной почты пользователь должен предоставить идентификационную информацию, включая, помимо прочего, имя, адрес, номер телефона и дату рождения. Пользователь также должен загрузить копию документа, удостоверяющего личность, выданного правительством. После этого эти данные в безопасном режиме передаются в компанию Plaid для проверки KYC по отраслевым стандартам. Документация, предоставленная пользователями, надежно хранится в зашифрованной базе данных AES-256. Mehen Finance хранит ее только в течение времени, необходимого для обеспечения соответствия нормативным требованиям после даты закрытия счета.
Пока пользователь ожидает результатов проверки KYC третьей стороной, платформа генерирует электронное письмо пользователю с подтверждением получения документов и описанием дальнейших шагов. Время, необходимое для проверки, может варьироваться между пользователями, но в большинстве случаев она должна быть завершена в течение двух минут.
После завершения проверки KYC третьей стороной система генерирует еще одно электронное письмо, информирующее пользователя и предлагающее ему войти в платформу.
Ожидается, что первоначальная регистрация займет не менее пяти (5) рабочих дней с момента внесения депозита. Эта задержка гарантирует, что Mehen не подвергнется "возврату платежей" или вредоносным атакам.
Внутренний счет Mehen создается для каждого верифицированного пользователя сервисной частью dApp Mehen. Этот счет включает адрес кошелька на блокчейне в сети Cardano и используется в качестве депозитного кошелька для USDM, добываемых по протоколу. Подобно централизованной бирже, этот кошелек является хранилищем, и Mehen Finance в соответствии с законодательством США оставляет за собой право отказать в любой транзакции пользователя, если его счет не находится в хорошем состоянии в связи с соблюдением нормативных требований, юридическими вопросами или приказом о приостановке счета на время уголовного или гражданского расследования. Любые транзакции, инициированные пользователями с хорошей репутацией, будут выполнены.
Пользователь получает приборную панель, которая отслеживает процесс обработки KYC во время регистрации принципала и отображает его счет Mehen. Пользователь может привязать к своему счету кошелек Cardano с фиксированным депозитом через систему верификации, аналогичную многим другим платформам. Эта проверка гарантирует, что снятие USDM будет осуществляться на кошелек, над которым пользователь имеет опекунство, и снижает риск ввода неправильного адреса кошелька.
После завершения процедуры KYC на приборной панели пользователю будет предложено связать свой банковский сберегательный или расчетный счет. Кошелек Mehen будет использовать те же услуги Plaid KYC для проверки счета, которые используются при регистрации принципала. Все данные будут надежно храниться в Mehen и передаваться провайдеру KYC. В случае сбоя верификации Plaid, пользователю будет доступен ручной ввод данных через систему верификации с двумя депозитами.
Пользователь может вносить (и снимать) доллары США в свой кошелек Mehen после успешной привязки счета. На начальном этапе будут доступны только депозиты посредством банковского перевода. Дополнительные варианты оплаты ожидаются в более поздних итерациях; однако из-за функции "возврата платежей" мы не сможем принимать кредитные карты в любое время. Кроме того, после запуска ожидается внедрение дебетовых карт и криптоплатежей.
Понимая важность самосохранения, платформа Mehen разработана таким образом, чтобы активно препятствовать хранению любого количества USDM или ADA на платформе. После запуска команда Mehen намерена использовать наши данные для поиска эффективного решения, которое побудит пользователей не хранить свои USDM или ADA в кошельке Mehen. Это может включать напоминания по электронной почте, push-уведомления, SMS-сообщения и другие неинвазивные методы, чтобы препятствовать поведению, противоречащему общим ценностям экосистемы Cardano.
Как эмитент стейблкоинов, обеспеченных фиатом, мы должны работать в строгом соответствии с нормативными требованиями и сохранять гибкость, чтобы обеспечить себе возможность делать это в условиях постоянно меняющегося правового ландшафта. В рамках нашего продукта мы выполняем стандартные для отрасли запросы на знание клиента (KYC). Закон требует, чтобы мы сообщали о подозрительной деятельности соответствующему юридическому органу на этапе регистрации и регистрации.
Отдельные токены USDM считаются платежным стейблкоином, цифровым нативным товаром с хранимой стоимостью (как электронная подарочная карта), токеном электронных денег или токеном предоплаченного доступа. Для майнинга или сжигания токена требуется верификация по принципу "знай своего клиента" (KYC). Пользователи могут хранить токены USDM в собственных кошельках без необходимости проходить проверку KYC.
Mehen Finance работает по системе "лицензии на передачу денег", аналогичной другим признанным фиатным стейблкоинам, с той лишь разницей, что из-за структуры собственных активов на блокчейне Cardano, Mehen Finance не может "заморозить" USDM, которые не хранятся в кошельках Mehen.
На старте Mehen Finance позволит майнить и сжигать доллары США для физических лиц в максимально возможном количестве штатов США, а также в других юрисдикциях, которые либо не требуют официального лицензирования, либо где мы получили лицензии на деятельность. Реализация и предоставляемые услуги могут отличаться в зависимости от региона в связи с юридическими и нормативными ограничениями. При проведении платежей в фиатной валюте, не являющейся долларом США, с пользователя взимается небольшая комиссия за конвертацию и предлагается стандартный межбанковский обменный курс. Первоначально международные платежи и платежи не в долларах США могут обрабатываться значительно дольше.
Mehen стремится распространить свои услуги за рубежом на юрисдикции и сообщества с ограниченным доступом к традиционному финансированию, в связи с чем будет разработан более широкий спектр методов онбординга. Mehen надеется в конечном итоге предложить криптовалютный onboarding (как ADA, так и не ADA криптовалюты) и ряд традиционных финансовых on-ramps для обеспечения того, чтобы услугами on/off ramp от Mehen мог воспользоваться широкий круг потенциальных пользователей.
Как бизнес, мы обязаны соблюдать нормативные акты, санкции и другие указания правительства. Поэтому мы с самого начала стремимся работать законно и прозрачно. Если компания Mehen получит законное требование приостановить учетную запись пользователя, мы выполним его в той мере, в какой это требуется по закону. Mehen Finance придерживается политики минимально возможного соответствия и будет приостанавливать учетные записи пользователей только в ответ на обязательное вмешательство правительства или мошенничество пользователей. Mehen включит в условия предоставления услуг ордерный канатик, чтобы обеспечить прозрачность для пользователей и сообщества Cardano в целом. В случае приостановки пользователь сможет войти в свой аккаунт, но не сможет взаимодействовать с платформой. Пользователь будет уведомлен по электронной почте с информацией о приостановке и ему будут предоставлены шаги, необходимые для получения дополнительной информации о причине приостановки.
В сотрудничестве с нашими партнерами-кастодиалами Mehen Finance хранит доллары США на процентных банковских счетах с низким уровнем риска и в фондах денежного рынка с рейтингом AAA. Токен USDM обеспечен 1 к 1 активами в долларах США, хранящимися в сети банковских партнеров. Транзакции по чеканке USDM будут многократно подписаны открытыми оракулами, которые проверяют достаточность активов в резерве Мехен. Поэтому в резерве Мехен никогда не будет больше USDM, чем USD. По природе этой структуры, USDM будут иногда иметь избыточное обеспечение за счет начисления процентов.
Токены USDM являются необеспеченным долгом Mehen Finance, и использование резерва Mehen будет регулироваться законами США о защите прав потребителей. Резерв Mehen не будет использоваться в других целях. Это делает конфискацию активов Mehen Reserve сомнительной. В качестве меры предосторожности от "небанковской" деятельности или риска банкротства одного поставщика услуг (федеральная защита депозитов также обеспечивает определенную степень покрытия), компания Mehen установила отношения с несколькими банковскими партнерами в различных правовых юрисдикциях, как в США, так и за рубежом.
Заключение
Мы наделены великой целью!
Mehen разработан с нуля, чтобы быть неумолимой силой для Cardano onboarding. Основанный на глубоко укоренившихся принципах, пронизывающих всю экосистему Cardano, наш протокол не только предоставляет существенные услуги экосистеме Cardano De-Fi, но и предназначен для значительных инвестиций в будущие перспективные проекты, созданные на нашем блокчейне.
Команда Mehen Project разделяет неустанное стремление расширить границы децентрализованных стабильных монет, обеспеченных фиатом. Это отличает нас от других организаций как настоящую эволюцию того, что значит создавать, развивать и поддерживать обеспеченный активами стейблкоин.
Проект Mehen стремится объединить лучшие и самые яркие умы Cardano и сотрудничать с ведущими организациями в нашем пространстве. Поскольку мы все так глубоко увлечены Cardano, команда Mehen может общаться и сотрудничать с теми участниками экосистемы Cardano, которые разделяют наше видение более децентрализованного мира.
Разработка стабильной монеты, на которую люди могут положиться, необходима для развития и массового принятия технологии блокчейн. Если криптовалюта должна выполнить обещания по децентрализации и равному доступу к финансовым инструментам, то в первую очередь мы должны решить главную проблему, которая волнует людей в отношении их финансов: стабильность. Мы считаем, что проект Mehen предлагает уникальное сочетание опыта, прозрачности и доступности, что позволит создать такой финансовый инструмент.
Доступ к финансовым услугам не должен быть сословной привилегией немногих, это должно быть правом для всех. Вместе мы сможем принести стабильность в нестабильный мир.
Ссылки Ляо, Гордон Й. и Джон Карамикл (2022). "Стабильные монеты: Потенциал роста и влияние на банковское дело", - International Finance Discussion Papers 1334. Вашингтон: Совет управляющих Федеральной резервной системы, https://doi.org/10.17016/IFDP.2022.1334.
Ричард К. Лайонс и Ганеш Вишванат-Натрадж (2020). "What Keeps Stablecoins Stable?". NBER Working Paper Series, Working Paper 27136. Национальное бюро экономических исследований, http://www.nber.org/papers/w27136.
Май, Хайке, "Стабильные монеты: DeFi, Libra и далее" (25 марта 2022 года). Deutsche Bank Research, https://www.dbresearch.com/PROD/RPS_EN-PROD/PROD0000000000522496/Stablecoins%3A_DeFi%2C_Libra_and_beyond.PDF?undefined&realload=hTRFy5bd3udMlxJpyUaffHeZb5WIuRWFh9BPA~PHpTyikAt~gYQKnls/ImlCaFbI.
Рабочая группа президента по финансовым рынкам, Федеральная корпорация страхования депозитов и Управление контролера валюты (2021). "Отчет о стабильных монетах", https://home.treasury.gov/system/files/136/StableCoinReport_Nov1_508.pdf.
Исследовательская служба Конгресса (2022). "Алгоритмические стабильные монеты и крах TerraUSD", https://crsreports.congress.gov/product/pdf/IN/IN11928.
Каталини, Кристиан и де Гортари, Алонсо и Шах, Нихар, "Некоторые простые экономические аспекты стабильных монет" (15 декабря 2021 г.). MIT Sloan Research Paper №6610-21.
Джексон, Хауэлл Э., Массад, Тимоти Г. и Аври, Дэн, "Как мы можем регулировать стабильные монеты сейчас - без действий Конгресса" (август 2022 г.). Институт Брукингса, https://www.brookings.edu/wp-content/uploads/2022/08/WP76-Massad-et-al_v4.pdf.