Опционы: какие цены по битку ждет рынок деривативов.

Криптусы, сегодня речь пойдет о немного сложных материях. Будем анализировать рыночные ожидания на рынке производных финансовых инструментов. Цель - проанализировать опционы по битку для того, чтобы лучше понять будущее движение цены битка. В рамках статьи я не буду объяснять, что такое опционы и как они работают. Максимально сконцентрируемся на графиках и выводах.

Чем полезна информация о страйках (рыночные ожидания стоимости актива) и датах экспирации опционов?

-Поможет нам понять будущие движение цены инструмента.

-Поможет понять тайминги, когда ждать определенную цену.

Почему цена инструмента тяготеет к страйку в дату экспирации опционов.

Обычно опционами пользуются институциональные игроки. А институционалы считаются смарт мани и китами, а значит, у них есть возможности манипулировать рынком.

Пример: Сейчас стоимость битка 28 000 - 30 000. Представьте, что институционалы заложили большие деньги в опционы в биток по цене 20 000 к определенной дате (дате экспирации опционов). Если цена к этой дате достигнет 20 000 или ниже эти игроки заработают крупные деньги. И чтобы заработать, институциональные инвесторы могут подогнать цену битка к нужным им отметкам, чтобы выбить страйк и заработать кучу денег.

А теперь к графикамм

Итак, из графика мы видим, что большой открытый интерес по пут опционам (сделки на понижение) находится на уровнях 30 000, 25 000, 20 000.

Далее

я буду рассматривать графики с датами экспирации с самым большим открытым интересом (т.е там, где игроки заложили наибольшее количество денег в позицию).

Экспирация 10.06.2022.

Из графикам мы видим, что к 10.06 числу большая часть игроков ждала отскок, они хотели заработать на повышение битка до 32 000 и выше. И лишь небольшая часть закладывала стоимость 27 000 и ниже.

Экспирация 24.06.2022

Из графика мы видим, что крупный открытый интерес битка на уровне 20 000, 25 000, 40 000, 60 000. Замечу, что основная проторговка была именно на уровнях 20 000 и 30 000 поэтому они более значимы, чем 40к и 60к.

К какому числу рынок больше всего ждет цену битка в 40 000.

Из графика видно, что закладывает рынок ожидает 40к больше всего к 24.06. Напоминаю, что колл опцион с экпирацией 24.06 со страйком 40к был без проторговки(мы это выяснили из предыдущего графика), поэтому это менее значимый уровень. Также замечу, что объем в 6к считается небольшим. Например, в стоимость 25 000 и 20 000 по битку заложено по 15к биктов. Также рынок закладывает 40к к 30.09.

Выводы:

Рынок опционов к 10.06 ждет отскока до уровня 32к и чуть выше. А дальше рынок заложился на продолжение коррекции до уровней 25к и 20к.