Фундаментальный анализ в крипте

Фундаментальный анализ криптовалют – это суммирование и оценка множества факторов, влияющих на цену криптовалют. Фундаментальный анализ отражает экономические и политические ситуации на рынке, интерес, активность пользователей и множество других факторов.

Как мы знаем, рынок – очень сложная вещь, от него можно ожидать практически любой результат. Благодаря фундаментальному анализу, мы можем нарисовать себе образцовый эскиз ценовой амплитуды, опираясь на вышеупомянутые факторы. Также не стоит забывать за сам проект, который вы оцениваете, за его фон новостей, реакцию рынка на этот фон. Но тут далеко не всё так просто.

Рынок это достаточно цикличная вещь, новости могут повторяться, но это не гарантирует повторения его разворота, как было в первый раз. Образовалось свойство адаптации к тем или иным новостям. Просчитать такое достаточно сложно. Пример: первая и вторая волны пандемии COVID-19. На первой волне рынок среагировал проливом и паникой, на второй, имея определенную иммунную систему, реакция была положительной и даже отразилась ростом. Это свидетельствует о том, что нужно оценивать как факторы, так и то, какая, вероятно, будет реакция участников рынка на них. Это очень важно в фундаментальном анализе.

Существует множество факторов и каждый из них по-разному может влиять на динамику рынка криптовалют. Рассмотрим основные виды факторов, влияющих на тренды крипто-рынка. По степени влияния выделяют локальные и глобальные факторы, а по характеру влияния на рынок внешние и внутренние. Локальные факторы влияют только на крипто-рынок или отдельный сектор криптовалют, например альткоины или токены DeFi. При этом другие криптовалюты коснутся лишь косвенно. Этот вид факторов учитывает социальную, экономическую и политическую ситуацию в мире. Пандемия прекрасно иллюстрирует влияние мирового рынка. Инвесторы массово начали конвертировать свои активы в валюту, из-за чего курс криптовалюты упал, а фиат вырос в цене ,что в принципе логично и ожидалось.

К внутренним факторам относят события, касающиеся отдельных криптовалют: новости проекта, обновление, запуск мейннета, и т.д. Различные положительные новости могут заинтересовать инвесторов для вложений в тот или иной проект, даже если крипто-рынок находится на стадии коррекции, следовательно, это может привести к пампам. К внешним факторам можно отнести принятие криптовалют крупными компаниями из традиционного финансового сектора и т.п. К примеру, Bitcoin и другие криптовалюты начали стремительно расти после объявления о том, что платежная система PayPal поддержит обмен биткоина для своих клиентов прямо в электронных кошельках, так же история с Илон Маском и DogeCoin... Из этого сделаем вывод ,что анализ работает ,когда оцениваются все факторы в совокупности.

Существует множество индикаторов, отражающих текущую ситуацию на крипто-рынке и позволяющих прогнозировать ценовые тенденции. Обращая на них внимание, участник рынка дополняет свой эскиз рынка криптовалют, из которого более четко можно получить информацию для определения дальнейших шагов. Например,Crypto Fear & Greed Index показывает, насколько перекуплен или перепродан актив. На изображении показано, что индикатор достиг 30% уровня страха. Это означает, что инвесторы озабочены, может быть хорошей возможностью для покупки. Детальнее ознакомиться с показателями – можно на этом же сайте.

Индикатор Bitcoin Shorts VS Longs отражает преобладающую позицию на рынке в реальное время. Позволяет оценить настроения трейдеров и предположить, как измениться ценовая амплитуда в ближайшее время. К примеру, когда количество шорт-позиций начинает возрастать, это сигнализирует о накоплении медведей и с точностью наоборот.

Уже более сложный индикатор MVRV (Bitcoin Market-Value-to-Realized-Value) – отношение рыночной стоимости к реализуемой. Прежде чем углубиться в цифры, нужно разобраться с тем, что значит для крипто-активов реализуемая стоимость. Рыночная стоимость (или же так называемая капитализация) – общее количество монет, умноженное на текущую рыночную цену актива. Реализованная стоимость учитывает утраченные монеты на недоступных кошельках. Мы не можем точно знать, сколько именно они потеряны, поэтому хранящиеся в кошельках монеты оцениваются по рыночной цене на момент их последнего движения. К примеру, биткоин, потерянный в декабре 2018 года, будет стоить около 3400 долларов. Чтобы рассчитать индикатор MVRV, необходимо разделить рыночную капитализацию на реализуемую. Если рыночная капитализация намного выше реализуемой, мы получим относительно высокий коэффициент. Коэффициент выше 1 - в среднем владельцы биткойнов находятся в прибыли, фиксируют прибыль, что может намекать на дальнейшую коррекцию.

Периоды, когда коэффициент MVRV был ниже 1, исторически совпадали с периодами ценовой консолидации. Если значение очень низкое и меньше 1, то рынок недооценен. Такая ситуация оптимальна для покупки, поскольку покупательное давление растет и поднимает цену. Это базовые индикаторы, которые будут полезны новичкам в торговле крипто-активами. У каждого из них есть свои плюсы и минусы, но лучше эти показатели работают сплоченно.