02.2023: Дайджест инвестора

Рад приветствовать вас в традиционном ежемесячном дайджесте инвесторов фонда ArtInvest за Декабрь 2022

Начало нового 2023 года выдалось замечательным — рынок побаловал нас не только долгожданной волатильностью, но и мощным ростом, который конечно же был использован во благо клиентов фонда ArtInvest.vip

Этот дайджест будет несколько отличаться, от традиционных. Я не включал в него новости, анализ событий и прочие факты. Есть кое-что важное на счет рынков, чем я хочу поделиться с вами. Поэтому не будем медлить и приступим.

Перейти к отчетам фонда

Конец медвежьего рынка? Как бы не так...

Буквально с первого дня нового года Биткоин начал прибавлять в цене, каждый день обновляя максимум и рисуя на графике одну зеленую свечу за другой - настоящее безоткатное движение, РАЛЛИ!

Очень быстро, буквально за пару недель, главная криптовалюта преодолела важные технические и, главное, психологические уровни 18800, 21000 и наконец 22500, продемонстрировав максимум 23960 29 января.

Весь январь рынок ликовал и всюду слышались возгласы: "Конец медвежьего рынка!", "Булл-ран начался!", "Биткоин идет на $30,000!". Оптимистично. Даже слишком.

Опытные биржевики, инвесторы и трейдеры знают по крайней мере две вещи, на которые можно опираться в своем деле:

• Все циклично: рынки цикличны, периоды удачи и невезения, времена года за окном
• Толпа <в итоге всегда> ошибается: толпа хоть и обладает некой силой, но она не в состоянии слишком долго "строить погоду" на рынке, рано или поздно толпа будет обманута кукловодами рынка.

И отсюда у меня рождаются сомнения. Сомнение в том, насколько долго может продолжаться этот бешеный бычий забег длинной в месяц. Сомнение в том, действительно ли мы перешагнули на следующий рыночный цикл?

Легкие деньги.

После 400 дней непрерывного падения и драмы на рынке, участникам наконец-то дают то, о чем они так долго мечтали, и о чем уже успели забыть — безоткатный рост всего рынка. Многие, слишком многие успели очень хорошо заработать всего за 1 месяц, оставив в далеком прошлом более 13 месяцев ада.

Представьте себе те объемы активов, которые жадные игроки, испытывающие жуткий FOMO, набрали в свои сумки.

За 30 дней роста объем капитала на крипторынке вырос на 36.4%, с 795 млрд.$ до 1085 млрд.$. Впечатляет.

И самое интересное здесь вот что.

Известно, что крупные игроки, известные как институционалы, никогда не покупают во время подобных экспоненциальных движений. Они долго и терпеливо накапливают на дне рынка, когда разочарованные розничные инвесторы продают или уже продажи свои подешевевшие активы.

Но посмотрите что творится сейчас - рынок забрасывают деньгами розничные инвесторы А теперь представьте себя на месте крупного игрока. Вы полгода терпеливо покупали активы на дне рынка. Теперь, когда вы видите все это безумие и ваш портфель вырос более чем на 30% за какие-то 4 недели, как вы поступите?

Очевидно, что заходите как минимум зафиксировать часть той огромной прибыли, что получили. И уж точно не будете поддаваться FOMO и покупать активы по цене на 30% дороже чем брали.

Будет больно.

Всех этих вещей конечно же не понимает 95% участников рынка. Они просто хотят быстрых и легких денег, потому что видят рост каждый день.

Я не хочу сказать, что все это было просто обманом и заблуждением. Нет. Я только хочу сказать, что нужно отдавать себе отчет в истинном положении дел и не поддаваться жадности и страху упущенной выгоды.

Если вам удалось вовремя присоединиться к волне январского роста, не жадничайте, зафиксируйте хотя бы часть бумажной (нереализованной) прибыли. И, конечно, воздержитесь от новых покупок, пока мы не увидим коррекцию и ее окончание.

Ведь лучше маленькая живая синица в руках, чем потерпевший крушение жирный журавель, не так ли?

Почему я считаю, что на текущем этапе взрывной рост окончен?

Перейти к отчетам фонда

"А что если?.." Или первые звоночки.

В начале статьи я приводил две главные мудрости спекулянта, одна из которых была о цикличности. Так вот, друзья мои, давайте взглянем на классический рыночный цикл с позиции настроений участников рынка.

Как видно на брошюре, глобальное рыночное движение сопряжено с периодами, когда большинство участников рынка испытывают те или иные эмоции. А мы с вами помним, что ценой движут эмоции участников рынка, которые заставляют их предпринимать те или иные действия. Рассмотрели?

Теперь давайте взглянем на крайний рыночный цикл Биткоина на недельном графике.

Я ничего не хочу вам навязывать и каждый увидит что-то свое, но отрицать сходство думаю никто не будет. К слову, такое движение повторяется каждый цикл.

Возможно ваш взгляд упал на фрагмент, где оранжевый цвет переходит в красный. Да, тот самый второй пик, после которого цена плавно и долго спускается вниз. А что если?..

А что если мы действительно на грани, в бычьей ловушке, и далее нас ждет снижение и обновление минимумов? Те самые $10,000-$12,000 за BTC, о которых так долго говорили. А теперь задайте себе главный вопрос:

Готовы ли вы поставить всю свою прибыль на то, что этого не произойдет и впереди только рост и $30,000 не за горами?

Я, как управляющий фондом, уже давно четко ответил себе на этот вопрос. Мой ответ: нет. Я не готов рисковать огромной прибылью, которую удалось заработать за январь.

Для наглядности я хочу продемонстрировать вам график, который показывает несколько сценариев дальнейшего движения.

Начиная с февраля 2023 я вижу 2 возможных радикальных сценария:

Подчеркну: никто, никто в действительности не знает, по какому мы сценарию пойдем. Но выбор придется сделать каждому:

• Пойти в all-in на всю прибыль и все сбережения, надеясь на дополнительные 30% роста
• Зафиксировать 30% прибыли из-за возможности падения на 50% от текущих

Отчеты фонда ArtInvest

Как управляющий активами фонда, я принял решение зафиксировать 80% полученной за январь прибыли. Мы уже хорошо заработали и пора выйти в свободные активы. 20% от прибыли будут направлены на случай сценария с ростом.

Главная задача на медвежьем рынке, а мы все еще на нем, не столько приумножить, сколько сохранить средства. И решение продать большую часть прибыли позволяет достичь сразу 2 целей:

• Приумножить
• Сохранить

Результат по основному альфа-портфелю, включающему основные активы на споте, за исключением стейблкоинов, составил +36.25%. Чистая реализованная прибыль составила +29% (20% оставлено в рост).

Резервы стейблкоинов теперь составляют 43,5% от общей доли активов под управлением. Часть этих средств будет направлена на сеточный выкуп активов во время коррекции (большой или малой).

Бета-портфель, который состоит из активов, используемых в торговле на фьючерсных контрактах за период 30 дней показал результат +5.76% для 21 сделки, проведенных в Январе 2022.

Относительно небольшой процентный прирост обусловлен использованием крупных объемов с малым плечом. Данная стратегия идеально подходит для работы по тренду, как это было в январе.

Фонд ArtInvest начал 2023 год сильным стартом. Я рад разделить с вами радость победы, но расслабляться некогда - впереди много работы!

Благодарю вас за доверие и интерес к моей работе — продолжаем приумножать
капитал вместе!

С наилучшими пожеланиями, Артем Нефедов, основатель и управляющий фондом ArtInvest