Что такое акции и как оценивать акции для своего портфеля

Как понять, насколько недооценена или переоценена акция, и на что ориентироваться при покупке ценных бумаг. Ведь на первый взгляд - абсолютно непонятно из чего состоит цена акции, как оценить и выбрать ту или иную к себе в портфель.

* Текст носит исключительно информационный характер и отражает личное мнение и личную стратегию автора. Автор не несёт ответственности за ваши действия. Помните что торговля на фондовом и любом другом рынке - это всегда риск частичной или полной потери капитала

Для начала, разберемся с вопросом: "что такое акция компании?".

Акция – это эмиссионная (то есть выпускаемая) ценная бумага которая является подтверждением доли владения компанией. То есть закрепляющая права её владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов / на участие в управлении акционерным обществом / на часть имущества, остающегося в случае ликвидации компании. Каждый из этих пунктов исполняется пропорционально объёму акций, находящихся в собственности у конкретного человека.

Простой пример. Компания N имеет 1.000.000 акций, оценка компании (капитализация) - 100.000.000 рублей - итого, цена каждой акции 100 рублей. Вы купили 1 акцию - теперь вы владелец 1/1.000.000-й части компании.

В этом же лежит ответ на вопрос, почему какие-то акции стоят несколько копеек или рублей, а некоторые (например Норникель) - несколько тысяч рублей. Потому что у каких-то компаний акций выпущено больше, а у других - меньше. Непосредственная стоимость 1 акции вообще ничего не значит и не говорит о успешности или не успешности того или иного бизнеса.

Если мы возьмём туже компанию N, из примера, и скажем что она решила выпустить ещё миллион акций. Но оценка у компании осталась прежней и теперь одна акция будет стоит уже не 100, а 50 рублей. А акций может быть и 10 миллионов и миллиард.

Благо современные сервисы для инвестиций - избавляют нас от необходимости считать это всё самостоятельно. Достаточно зайти на страницу любой акции и увидеть всё базовую необходимую информацию.

Как оценивать акции для покупки в портфель - мой личный подход

После того как инвесторов из РФ отрезали от полноценного, глобального рынка - приходится довольствоваться тем, что осталось на локальном. Выбор мягко говоря скудный и в целом стоящие компании можно пересчитать по пальцам. Хотя нет-нет, а выходят новые.

1. Я не рассматриваю компании с капитализацией меньше 1 миллиарда долларов
2. Ответ на вопрос - понимаю ли я бизнес компании. Например тот же Сбер. Банк, а значит основная деятельность - хранение средств, платежные операции, выдача кредитов - Ок. Крупнейший банк в РФ (и в Восточной Европе) по объёму клиентов - Ок. Рентабельность по показателям (на скрине выше) в плюсе - Ок.
3. Ответ на вопрос - пользуюсь ли я этим бизнесом сам. Подходит не для всего конечно, но например общепотребительский сектор - вполне. Банки, операторы связи, нефтянка (потому что заправки), розничные сети, застройщики и тд. Если вы понимаете что регулярно пользуетесь услугами той или иной компании, у которой есть акции на рынке - резонно предположить что это делают и миллионы других людей.
4. Платит ли компания дивиденды. Я придерживаюсь дивидендной стратегии формирования портфеля, если я понимаю что компания не платит дивиденды - скорее всего она не попадёт ко мне в портфель (хотя есть исключения)
5. Дивидендная доходность - для меня не ниже 6% годовых в рублях. В идеале всё таки от 8%.
6. Прибыль после 2020 года. Если компания пережила пандемию и начало СВО и при этом показывает положительную динамику по прибыли и росту капитализации - для меня это отличные показатели устойчивости и модели бизнеса и управления.
7. Показатель Р/Е - чем меньше, тем лучше. Это показатель окупаемости, то есть через сколько лет инвестиции в компанию окупятся, при сохранении текущей динамики прибыли. На примере Сбера - 4.4 года. До 5 лет - хорошо. До 3 лет - отлично. Всё что ниже 2 - стоит рассматривать индивидуально, без спешки и понимать, откуда такие райские цифры. Важно помнить, что это динамический показатель, меняется уровень доходности и цена акций - меняется и показатель.

= = = = =

Telegram-канал автора про крипту и не только - https://t.me/shishkin_crypto

Проекты которые потенциально могут дать дроп за активность. Мысли по рынку. Торговля и инвестиции.

БЕЗ платных приватных сигналов, БЕЗ курсов по крипте и успешному успеху, БЕЗ розовых очков и обещаний