Что такое облигации и какие бывают
Облигация — это долговая ценная бумага. Отчасти она похоже на простую расписку о том, что кто‑то взял у вас деньги и обязуется вернуть их в определенную дату. Облигации могут быть выпущены как компаниями, так и государством. Они берут заём у любого, кто захочет его дать и потом обязуются вернуть деньги с процентами. Возврат процентов по облигациям называется "купоном", так как возвращается он равномерно в течении срока действия облигации. Следовательно доход по облигациям называется "купонным".
Это название имеет исторические корни, так как раньше, до прихода цифровых брокеров и инвестиционных платформ, облигации существовали в виде бумажных документов, и при выплате дохода от них отрезали определенную часть — которая и называлась "купон".
Виды облигаций (на фондовом рынке РФ)
Облигации федерального займа (ОФЗ) – это государственные облигации, их выпуском занимается Минфин. Довольно часто ОФЗ называют суверенными облигациями. Долги по таким бумагам и возврат номинала при погашении - платит непосредственно государство. Ключевая черта ОФЗ – надежность, высокая ликвидность и много выпусков с разными сроками погашения. Неисполнение обязательств по ОФЗ возможно только в случае объявления фактического дефолта в стране. Хотя при таком раскладе, вас никакой финансовый инструмент не спасёт, так как даже простые деньги могут в одночасье признать недействительными.
Муниципальные (субфедеральные) – тоже вид гос.облигаций, но выпускают их административные субъекты страны. Считаются чуть менее надежными, чем ОФЗ (хотя в рамках РФ - разницы почти нет), а ещё по ним предлагают более высокий процент дохода (правда тоже разница особо явная).
Корпоративные – облигации частных компаний. Например Газпром, Сбер, Татнефть, МВидео и так далее. Данные облигации считаются куда более рисковыми по сравнению с государственными, но опять же и процент может быть сильно выше.
Еврооблигации – это облигации российских эмитентов, выпущенные в иностранной валюте, обычно в долларах или евро. Компания или государство выпускает еврооблигации, когда хочет занять деньги в валюте. Чаще всего этот вид облигаций служит для привлечения иностранных инвесторов. После введения санкций - данный вид облигаций можно сказать что перестал существовать на неопределенное время.
Доходность облигации и её кредитный рейтинг
Облигации делятся на несколько категорий в соответствии с оценкой надежности, которую им присваивают рейтинговые агентства.
Обычно, чем надежнее облигация и выше ее рейтинг - тем меньше по ней доход. Так происходит потому, что надежным компаниям инвесторы одалживают деньги гораздо охотнее и этим компаниям не приходится привлекать инвестиции за счет более высоких процентных ставок.
Рейтинг категории А присваивают самым надежным эмитентам, например государству или крупным компаниям.
Рейтинг категории В означает среднюю надежность, при которой у инвестора есть небольшой риск не получить назад свои вложения. Этот рейтинг часто выдают эмитентам с хорошей историей ведения бизнеса и предыдущих выплат.
Рейтинг категории С означает, что бизнес компании связан с повышенными рисками, поэтому есть высокая вероятность, что эмитент просрочит выплату или не вернет вложенные деньги.
Отсутствие рейтинга означает, что ни одно рейтинговое агентство не оценило кредитные риски эмитента, поэтому риск вложения в такие бумаги можно оценить только самостоятельно.
Обычно разные выпуски облигаций от одной компании имеют единый рейтинг надежност. Но бывают и исключения. Существуют субординированные облигации, которые по российским законам выпускают банки. И если например у банка рейтинг А, то у конкретно такого вида облигаций может быть рейтинг С, но и доход по ним выше, в среднем на 1-3%.
Жизненный пример по работе с облигациями
Стандартный для рынка РФ номинал одной облигации +/- 1000 рублей.
Срок облигации как правило 3-7 лет, хотя бывают облигации и на год и на 20 лет. Не обязательно держать бумагу всё это время, в любой момент её можно продать.
Купонный доход платится по номиналу, то если заявлено 10% годовых, это значит что вы получите 100 рублей за год владения каждой бумагой.
Иногда можно заметить кратковременный рост или просадку цены той или иной облигации. Чаще всего такое бывает с корпоративными облигациями на фоне, например, финансовой отчетности за какой-то период.
При этом купонная доходность не меняется, то есть даже если облигация на какой-то промежуток времени стала стоит 800 рублей, доход будет платиться всё равно от номинала. И более того, погашений облигации по истечению срока также произойдёт по номиналу.
Я нашёл 3-летнюю ОФЗ с доходностью в 10% годовых, номиналом 1000 рублей, но по какой-то причине она просела и стоит 900 рублей.
Итого через 3 года я получают 300 рублей доходности по купонам + номинал по истечению срока облигации - 1000 рублей. С учётом покупки за 900 мы имеем 400р прибыли с каждой тысячи или проще говоря 40%.
Telegram-канал автора про крипту и не только - https://t.me/shishkin_crypto
Проекты которые потенциально могут дать дроп за активность. Мысли по рынку. Торговля и инвестиции.
БЕЗ платных приватных сигналов, БЕЗ курсов по крипте и успешному успеху, БЕЗ розовых очков и обещаний