Как Россия вписывается в инвестиционную стратегию Alibaba?

Мы готовы представить вам нашего второго колониста в истории блога. Для меня это личная победа, потому что материал супер качественный. Андрей Капустин, автор канала про бизнесы и технологии в Китае.

Объявление о создании совместного предприятия между Alibaba Group и российскими Mail.ru Group, мобильным оператором "Мегафон" и Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) стало одной из главных бизнес-новостей Восточного экономического форума (ВЭФ) во Владивостоке.

Как ожидается, СП, стоимость которого оценивается в $2 млрд, создаст маркетплейс на базе AliExpress и будет называться AliExpress Russia.

В последующих публикациях мы разберем детали сделки, а для начала постараемся понять, как она вписывается в глобальную инвестиционную стратегию Alibaba с точки зрения географии и целевых отраслей*.

Россия на периферии внимания

Абсолютное большинство сделок Alibaba заключает в Китае. С учетом Гонконга и Тайваня, на регион Greater China приходится 80% всех сделок.

Достаточно значительны доли США, Индии и Израиля (9, 7 и 3 из 115 сделок соответственно). Остальные - в пределах погрешности. В Европу одна инвестиция - это Швейцария.

На первом месте по объемам инвестиций находятся китайские компании ($12,8 млрд), на втором - индонезийские ($3,1 млрд).

Во что инвестирует Alibaba?

Основной объем инвестиций Alibaba направляет в электронную коммерцию, логистику и решения для повышения эффективности предприятий. На эти отрасли пришлось $10,8 млрд из $16,5 млрд.

В 2017 году крупнейшим вложением компании стала покупка примерно 30% акций оффлайн ритейлера Sun Art за $2,9 млрд (Китай). Следом - еще один оффлайн-ритейлер Intime. Сделку по приобретению ($2б6 млн) Alibaba закрыла спустя три года после первого транша ($700 млн).

Две крупнейшие сделки вне Китая пришлись на Индонезию: приобретение e-commerce платформы Lazada, а также приложения для электронной торговли Tokopedia за $1 млрд и $1,1 млрд соответственно.

В десятку также входят такие "горячие" отрасли sharing economy, как доставка еды (Ele.me, $1 млрд), логистика (Cainiao, $799 млн), аренда велосипедов (Ofo, $700 млн) и продажа подержанных авто (Souche, $335 млн).

В чем же логика сделки в России?

Во-первых, это шанс стать лидером сравнительно малоконкурентного рынка. Действующие игроки - Ozon, создаваемый маркетплейс "Беру" - пока не пользуются популярностью в сравнении с теми же сервисами Alibaba. Да, рост в ближайшие годы вряд ли будет взрывным, зато доля онлайна будет расти, что будет означать увеличение доли нового СП на рынке.

Во-вторых, это возможность вывести на российский рынок другие сервисы Alibaba. Эта возможность заложена в участии в сделке Mail.ru Group и РФПИ - одного из немногих крупных инвестиционных институтов, которого пока что не коснулись санкции.

В-третьих, выстраивание логистики в России - это логистика и "через Россию" в Европу.

Стоит ли ждать инвестиций от Alibaba в ближайшее время?

Данные по инвестициям в 2016-17 годах, география и целевые отрасли компаний дают понять, что это маловероятно.

Примечание:

*Статистика основана на базе данных TechInAsia. Данные требуют двух допущений:

1) Приводятся не качественные, а именно количественные значения. Чаще всего Alibaba является не единственным инвестором и не раскрывает сумму сделки, что делает невозможным определение точных объемов инвестиций;

2) Включаются только инвестиции собственно Alibaba, но не аффилированных с ней компаний Ant Financial или Cainiao.

Андрей Капустин | ASVC Contributor

Если у вас есть полезный контент или материал и вы хотите этим поделиться с умными предпринимателями, инвесторами, экспертами - пишите и мы с вами сделаем отличный материал!