Банк Санкт-Петербург. Отчет за август 2025 г. по РСБУ
Компания опубликовала отчет за август, к сожалению доходная часть падает, а расходная остается высокой, но обо всем по порядку.
Доходы банка в августе оказались минимальными в этом году. Причиной стало сенижение ключевой ставки, что вызвало уменьшение чистых процентных доходов.
Также снижение чистых процентных доходов было обусловлено снижением уменьшением кредитного портфеля. Выданные в мае-июне кредиты оказались короткими и уже погашены заемщиками.
Резервы по кредитам остаются высокими и составили 2,0 млрд руб. Банк в презентации, посвященной итогам 1-го полугодия 2025 г. обновил прогноз по стоимости риска, увеличив показатель с 1,0% до 2,0%. В таком случае до конца года расходы по резервам останутся высокими и составят в среднем в месяц приблизительно 1,8 млрд руб.
Все это привело к тому, что прибыль за август составила 2,6 млрд руб. Если основываться на прогнозе компании, то в оставшиеся 4 месяца компания в среднем покажет прибыль около 2,1 млрд руб. Это не позволит компании пройти второе полугодие на уровне 1-го.
Компания объявила дивиденд за 1-е полугодие в размере 16,61 руб., что гораздо ниже ожиданий рынка, так как банк снизил процент прибыли, направленной на дивиденды с 50% до 30% . Во 2-м полугодии прибыль компании составит по моим прогнозам 15,2 млрд руб., тогда при направлении на дивиденды 50% прибыли компания выплатит весной 17,07 руб., если компания продолжит быть консервативной и оставим норму выплаты 30% от прибыли, то дивиденд будет всего 10,24 руб.
На рекомендации дивиденда за 1-е полугодие продал акции полностью. К сожалению с текущими результатами банк становится не интереснее того же Сбербанка.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.