Банк Санкт-Петербург. Отчет за февраль 2026 г. по РСБУ. Дивиденды и выкуп
Доходы банка в феврале оказались минимальными за последние 3 года. Снижение вызвано уменьшение чистых процентных доходов и доходов от операций на финансовых рынках.
Кредитный портфель за месяц снизился на 8,6% из-за уменьшения объема кредитования корпоративных клиентов.
Резервы по кредитам немного снизились относительно 2-го полугодия 2025 г., их величина составила 1,0 млрд руб. В среднем в месяц в течение 2026 г. они будут колебаться около этого значения.
Прибыль за февраль составила 2,4 млрд руб., что на 52,9% ниже, чем годом ранее.
Компания объявила дивиденд за 2-е полугодие в размере 26,23 руб., распределив по итогам года 50% от прибыли МСФО. Дата закрытия реестра - 12 мая.
Если ориентироваться на прогноз компании и принять, что банк за 2026 г. заработает прибыль в размере 35 млрд руб., то при пейауте 50% годовой дивиденд составит 39,3 руб., что при текущих котировках дает доходность около 11,6% за 2026 г. Это ниже, чем дает Сбербанк, Дом.РФ и возможно ВТБ.
Из приятного компания объявила обратный выкуп акций по цене 340 руб. Объем выкупа - 9 млн акций или чуть больше 2% от общего количества. При этом подать на выкуп можно будет до 22 мая, то есть сперва получить дивиденды, а затем уже подать на выкуп.
Объем выкупа мал относительно общего количества акций, если предположить, что мажоритарные акционеры не будут подавать на выкуп, то с учетом того, что фрифлоат 28% и он весь придет на выкуп, коэффициент выкупа составит около 0,07-0,08, что не очень много. Однако, как правило, не все миноритарные акционеры, участвуют в подобных корпоративных событиях, в таком случае коэффициент выкупа может оказаться выше.
Акции не держу. Из банков в портфеле Сбербанк и Совкомбанк.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.