Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за апрель 2024 года
Сбербанк опубликовал сокращенную финансовую отчетность по РСБУ за апрель.
Чистый процентный доход в апреле составил 209,3 млрд руб., что на 17,7% выше, чем в прошлом году, и на 0,6% больше, чем месяцем ранее. Рост к прошлому году за счет увеличения объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.
Чистые комиссионные доходы в апреле составили 59,7 млрд рублей, что на 14,8% выше, чем годом ранее, и на 2,3% ниже, чем в предыдущем месяце. Рост к прошлому году в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания.
Операционные доходы от 2-х основных статей составили 269,0 млрд рублей, что на 17,1% выше, чем в прошлом году, и приблизительно на уровне прошлого месяца. Отсутствие роста относительно марта вызвано меньшим количеством дней, что эквивалентно снижению доходов на 3%.
Чистая прибыль в апреле составила 131,1 млрд рублей, что на 2,0% больше, чем в предыдущем месяце, и на 8,6% больше, чем годом ранее.
Операционные расходы составили 81,7 млрд руб., что на 25,1% выше, чем годом ранее.
Расходы по совокупным резервам в апреле составили 26,1 млрд руб. После высокого резервирования в 1-м квартале в прошедшем месяце была некоторая нормализация.
В отчете за апрель у нас снова нет данных по прочих доходам, чистым доходам от валютной переоценки. Поэтому в каскадной диаграмме, непрописанные статьи отчета обобщим под понятием "прочее".
Сравнение апреля 2024 г. мартом 2024 г. представлено на каскадной диаграмме ниже. Уменьшение расходов по резервированию частично компенсировано снижением прочих доходов. Эти 2 статьи в РСБУ Сбербанка часто компенсируют друг друга, так как на рост прочих доходов приходится и рост резервирования и наоборот.
Сравнение апреля 2024 г. с апрелем 2023 г. представлено на каскадной диаграмме ниже.
Сбербанк планирует выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 33,30 руб., что дает доходность по текущим ценам 10,6%.
Думаю, что к отсечке акция может подорожать до 320-330 рублей, а дивидендный гэп закроется относительно быстро, так следующий дивиденд будет процентов на 10% выше за счет роста прибыли.
Пока прибыль за 4 месяца составила 495 млрд руб., что на 5,1% выше, чем годом ранее. По МСФО правда рост идет веселее и за первые 3 месяца составил 11,3%.
Продолжаю держать акции компании.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.