Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за январь 2024 года
Сбербанк опубликовал сокращенную финансовую отчетность по РСБУ за январь.
Чистый процентный доход в январе составил 211,7 млрд руб., что на 21,8% выше, чем в прошлом году, и на 5,3% меньше, чем месяцем ранее. Результаты января нередко слабее, чем в декабре, к тому же скорее всего постепенно происходит нормализация процентной маржи после скачка в ноябре и декабре.
Чистые комиссионные доходы в январе составили 48,7 млрд рублей, что на 6,9% выше, чем годом ранее, и на 39,4% ниже, чем в предыдущем месяце. Январь традиционно является самым слабым месяцом для этой статьи дохода, что вызвано снижением деловой и потребительской активности.
Операционные доходы от 2-х основных статей составила 260,4 млрд рублей, что на 18,7% выше, чем в прошлом году, и на 14,3% меньше, чем месяцем ранее.
Чистая прибыль в январе составила 115,1 млрд рублей, что на 0,4% меньше, чем в предыдущем месяце, и на 4,5% больше, чем годом ранее.
Операционные расходы составили 60,3 млрд руб., что на 20,1% выше, чем годом ранее, и на 39,5% ниже, чем в предыдущем месяце.
Расходы по совокупным резервам в январе составили 65,6 млрд руб. Часть этих резервов компенсируется ростом прочих доходов, который можно будет заметить на каскадной диаграмме при сравнении с прошлым годом и предыдущим месяцем. Компания заявляет, что в январе традиционно ухудшается качество розничных кредитов, что и привело к росту резервов. Посмотрим, что будет в феврале.
В отчете за январь у нас снова нет данных по прочих доходам, чистым доходам от валютной переоценки. Поэтому в каскадной диаграмме, непрописанные статьи отчета обобщим под понятием "прочее".
Сравнение января 2024 г. с декабрем 2023 г. представлено на каскадной диаграмме ниже.
Сравнение января 2024 г. с январем 2023 г. представлено на каскадной диаграмме ниже.
Достаточность ощего капитала сейчас 13,4%, что важно с точки зрения дивидендных выплат. Из дивидендной политики:
возможность удержания на среднесрочном горизонте достаточности общего капитала Группы, рассчитанной в соответствии с требованиями Банка России (Н20.0) на основе консолидированной отчетности Группы по РПБУ, с учетом консервативного прогноза развития бизнеса Группы в следующем отчетном периоде, на уровне не менее 13,3%
29 февраля Сбербанк опубликует отчет по МСФО. Прогнозная прибыль за 2023 г. по МСФО в диапазоне 1,50-1,55 трлн рублей, что позволяет рассчитывать на дивиденд около 34,00 руб., что дает форвардную доходность 12,0% на обыкновенную акцию.
Продолжаю держать акции компании, жду 330 рублей к дивидендной отсечке в 2024 году.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.