Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за июль 2023 года
Сбербанк опубликовал сокращенную финансовую отчетность по РСБУ за июль.
Чистый процентный доход в июне составил 193,9 млрд рублей, что на 26,8% выше, чем в прошлом году, и на 6,4% выше, чем месяцем ранее. Рекордное значение для компании, последний рост ключевой ставки на 1% должен еще немного улучшить процентную маржу.
Чистые комиссионные доходы в июле составили 62,9 млрд рублей, что на 33,9% выше, чем годом ранее, и на 8,1% выше, чем в предыдущем месяце.
Операционные доходы от 2-х основных статей составила 256,8 млрд рублей, что на 28,4% выше, чем в прошлом году, и на 6,8% больше, чем месяцем ранее. Новый рекорд компании.
Чистая прибыль в июле составила 130,4 млрд рублей, что на 6,1% меньше, чем в предыдущем месяце. Снижение обусловлено тем, что в июне была отражена разовая прибыль от продажи европейсокой дочки в размере около 20 млрд рублей. Результат за июль 2022 г. компания не стала раскрывать.
Операционные расходы в июле составили 71,7 млрд рублей, что на 36,8% выше, чем годом ранее, и на 4,5% выше, чем в июне. Динамика операционных расходов г/г обусловлена эффектом низкой базы прошлого года, когда была запущена масштабная антикризисная программа оптимизации расходов. Рост к предыдущему месяцу вызван индексацией заработной платы сотрудникам с 1 июля.
В отчете за июль у нас снова нет данных по прочих доходам, чистым доходам от валютной переоценки. Поэтому в каскадной диаграмме, непрописанные статьи отчета обобщим под понятием "прочее".
Расходы по совокупным резервам представлены ниже.
Сравнение июля с июнем 2023 г. представлено на каскадной диаграмме ниже. Огромные изменения в прочих доходах и расходах по совокупным резервам вызваны продажей европейской дочки. В результате сделка была закрыта с прибылью, что повлияло на итоговый месячный результат.
Всего за 7 месяцев компания получила прибыль в размере 858 млрд руб., очень хороший темп.
Повышаю прогнозную прибыль за 2023 г. до 1,47 трлн рублей, что позволяет рассчитывать на дивиденд в размере 32,54 руб., что дает форвардную доходность 12,3% на обыкновенную акцию.
Продолжаю держать акции компании, жду 360 рублей через год, что будет эквивалентно дивидендой доходности около 9%.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.