Финансовые показатели
August 20

Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за июль 2024 года         

Сбербанк опубликовал сокращенную финансовую отчетность по РСБУ за июль.

Чистый процентный доход в июле составил 212,7 млрд руб., что на 9,7% выше, чем в прошлом году, и на 2,7% выше, чем месяцем ранее. Рост к прошлому году за счет увеличения объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Чистые комиссионные доходы в июле составили 66,5 млрд руб., что на 5,7% выше, чем годом ранее, и на 3,9% выше, чем в предыдущем месяце. Рост к прошлому году в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от торгового финансирования и документарных операций.

Операционные доходы от 2-х основных статей составили 279,2 млрд руб., что на 8,7% выше, чем в прошлом году, и на 3,0% выше прошлого месяца.

Чистая прибыль в июле составила 141,2 млрд руб., что на 8,3% больше, чем годом ранее, и на 0,7% больше, чем в прошлом месяце.

Операционные расходы составили 88,7 млрд руб., что на 23,7% выше, чем годом ранее, что вызвано ростом заработных плат с 1 июля 2024 г.

Расходы по совокупным резервам в июле составили 37,9 млрд руб.

В отчете за июль у нас снова нет данных по прочих доходам, чистым доходам от валютной переоценки. Поэтому в каскадной диаграмме, непрописанные статьи отчета обобщим под понятием "прочее".

Сравнение июля 2024 г. с июнем 2024 г. представлено на каскадной диаграмме ниже.

Сравнение июля 2024 г. с июлем 2023 г. представлено на каскадной диаграмме ниже. Огромные изменения в прочих доходах компенсируются схожим изменением в резервах.

За 2024 г. жду рост дивиденда примерно на 10% до 36,00 руб., что дает от текущих котировок форвардную див.доходность 13,5%.

Пока прибыль за 7 месяцев составила 910 млрд руб., что на 6,0% выше, чем годом ранее. Компания выплачивает дивиденды от прибыли по МСФО, поэтому нужно ориентироваться в первую очередь на нее. За 1-е полугодие прибыль составила 816,1 млрд руб., что на 10,7% выше, чем годом ранее.

Акции я продал перед дивидендной отсечкой разменяв на более упавшие на тот момент компании. Сбер долго держался лучше большинства акций, но в конце концов и он начал снижаться.

Рынок слабый и опасается повышения ключевой ставки до 19-20% в октябре. Необходимо снижение инфляции, закреплении доллара выше 90 руб., а юаня выше 12,5 руб. В таком случае рынок может перестать снижаться и перейти к росту.

Доллар уже вырос до 91 руб., а юань почти 12,2 руб. Осталось добавить снижение инфляции, но тут пока нет уверенности, что она покажет достаточное замедление до заседания ЦБ в октябре.

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

t.me/atlant_signals

Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.