Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за июнь 2024 года
Сбербанк опубликовал сокращенную финансовую отчетность по РСБУ за июнь.
Чистый процентный доход в июне составил 207,1 млрд руб., что на 13,7% выше, чем в прошлом году, и на 0,9% меньше, чем месяцем ранее. Рост к прошлому году за счет увеличения объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.
Чистые комиссионные доходы в июне составили 64,0 млрд рублей, что на 10,0% выше, чем годом ранее, и на 0,6% ниже, чем в предыдущем месяце. Рост к прошлому году в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от торгового финансирования и документарных операций.
Операционные доходы от 2-х основных статей составили 271,1 млрд рублей, что на 12,8% выше, чем в прошлом году, и на 0,8% ниже прошлого месяца.
Чистая прибыль в июне составила 140,2 млрд рублей, что на 5,1% больше, чем в предыдущем месяце, и на 1,0% больше, чем годом ранее. Были опасения, что в этом месяце все-таки прибыль будет ниже, чем в июне 2023 г., когда была продана европейская дочка, в результате чего банк отобразил разовую прибыль. Однако Сбербанк держится молодцом и пока не дает повода для радости всепропальщиков.
Операционные расходы составили 76,3 млрд руб., что на 11,2% выше, чем годом ранее.
Расходы по совокупным резервам в июне составили 14,8 млрд руб. После высокого резервирования в 1-м квартале во 2-м квартале наблюдается некоторая нормализация.
В отчете за июнь у нас снова нет данных по прочих доходам, чистым доходам от валютной переоценки. Поэтому в каскадной диаграмме, непрописанные статьи отчета обобщим под понятием "прочее".
Сравнение июня 2024 г. с маем 2024 г. представлено на каскадной диаграмме ниже.
Сравнение июня 2024 г. с июнем 2023 г. представлено на каскадной диаграмме ниже. Огромные изменения в прочих доходах и расходах по совокупным резервам вызваны продажей европейской дочки годом ранее.
Сбербанк планирует выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 33,30 руб., что дает доходность по текущим ценам 10,5%.
Как предполагал ранее, акция к отсечке подрастала до 330 руб. На данный момент на фоне коррекции рынка торгуется около 318 руб.
За 2024 г. жду рост дивиденда примерно на 10% до 36,63 руб. Если от текущих котировок отнять размер ближайшего дивиденда за вычетом налога, то форвардная див.доходность составит 12,7%.
Пока прибыль за 6 месяцев составила 769 млрд руб., что на 5,6% выше, чем годом ранее.
Продолжаю держать акции компании. Сбер один из немногих банков, что справляется с высокой ставкой и продолжает наращивать прибыль.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.