Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за сентябрь 2024 года
Сбербанк опубликовал сокращенную финансовую отчетность по РСБУ за сентябрь.
Чистый процентный доход в сентябре составил 218,9 млрд руб., что на 5,9% выше, чем в прошлом году, и на 8,0% ниже, чем месяцем ранее. Снижение относительно прошлого месяца вызвано высокой базы августа, когда доходы увеличились на фоне повышения ключевой ставки с 16% до 18%. Сейчас же показатель нормализовался.
Чистые комиссионные доходы в сентябре составили 65,0 млрд руб., что на 0,5% ниже, чем годом ранее, и на 0,8% ниже, чем в предыдущем месяце. В октябре скорее всего будет рост относительно прошлого года.
Операционные доходы от 2-х основных статей составили 283,9 млрд руб., что на 4,3% выше, чем в прошлом году, и на 6,4% ниже прошлого месяца.
Чистая прибыль в сентябре составила 140,6 млрд руб., что на 8,0% больше, чем годом ранее, и на 1,5% меньше, чем в прошлом месяце.
Операционные расходы составили 81,4 млрд руб., что на 10,1% выше, чем годом ранее, что вызвано ростом заработных плат с 1 июля 2024 г.
Расходы по совокупным резервам в сентябре составили 98,0 млрд руб. Увеличение связано с ростом валют и ростом стоимости кредитного риска, который в августе составил 1,7% против 1,5% в августе.
В отчете за сентябрь у нас снова нет данных по прочих доходам, чистым доходам от валютной переоценки. Поэтому в каскадной диаграмме, непрописанные статьи отчета обобщим под понятием "прочее".
Сравнение сентября 2024 г. с августом 2024 г. представлено на каскадной диаграмме ниже. Природу прочих доходов мы не знаем, но подозреваю, что рост связан с валютной переоценкой.
Сравнение сентября 2024 г. с сентябрем 2023 г. представлено на каскадной диаграмме ниже.
За 2024 г. жду рост дивиденда примерно на 10% до 36,00 руб., что дает от текущих котировок форвардную див.доходность 13,9%.
Пока прибыль за 9 месяцев составила 1193 млрд руб., что на 5,6% выше, чем годом ранее. Компания выплачивает дивиденды от прибыли по МСФО, поэтому нужно ориентироваться в первую очередь на нее. За 1-е полугодие прибыль составила 816,1 млрд руб., что на 10,7% выше, чем годом ранее.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.