Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за январь 2023 года
Сбербанк опубликовал сокращенную финансовую отчетность по РСБУ за январь.
Чистый процентный доход в январе составил 173,8 млрд рублей, что на 16,8% выше, чем в прошлом году, и на 1,5% ниже, чем месяцем ранее. Рост относительно 2022 года обусловлен увеличением доли розничных кредитов и снижением доли валютных активов в структуре работающих активов.
Чистые комиссионные доходы в январе составили 45,6 млрд рублей, что на 14,8% выше, чем годом ранее, и на 32,4% ниже, чем в предыдущем месяце. Январь традиционно является слабым месяцем для комиссионных доходов в связи с сезонным снижением деловой активности.
Операционные доходы от 2-х основных статей составила 219,4 млрд рублей, что на 16,4% выше, чем в прошлом году, и на 10,0% ниже, чем месяцем ранее. Ожидаемое снижения относительно декабря, как было во все предыдущие годы. Примечательно, что показатель выше ноября, чего не было ранее.
Чистая прибыль в январе составила 110,1 млрд рублей, что на 9,9% больше, чем годом ранее, и на 12,27% меньше, чем в предыдущем месяце.
Операционные расходы в январе и составили 50,3 млрд рублей, что на 2,4% выше, чем годом ранее.
В отчете за январь у нас снова нет данных по прочих доходам, чистым доходам от валютной переоценки и расходам по совокупным резервам. Поэтому в каскадной диаграмме, непрописанные статьи отчета обобщим под понятием "прочее". Как видим, значение статьи "прочее" негативно повлияло на прибыль относительно прошлого года, возможно были созданы какие-то резервы. Сравнение января с прошлым годом представлено на каскадной диаграмме.
Сравнение января с декабрем представлено на диаграмме ниже. Относительно предыдущего месяца также можно заметить отрицательное влияние статьи "прочее" на прибыль. При этом операционные расходы снизились, так в декабре были выплачены годовые премии сотрудникам.
Прибыль Сбербанка за 2022 год по РСБУ составила 300,2 млрд рублей.
Отчет МСФО за прошлый год будет 9 марта. Вполне возможно, что прибыль там будет меньше, чем по РСБУ, так как у банка были потери в международном сегменте. Если компания будет выплачивать дивиденды от РСБУ, то в случае пейаута 50%, дивиденд за 2022 год составят 6,67 руб. Думаю, что Сбербанк может выплатить хорошие дивиденды за 1-е полугодие 2023 г, чтобы поддержать бюджет РФ, это еще около 15,0 рублей на акцию.
На прошедшей неделе были следующие новости, касающиеся банка:
"Да, ожидаем (выплаты дивидендов по итогам 2022 года - ИФ). Стандартный подход, который прописан в дивидендной политике Сбербанка - не меньше 50% (прибыли на дивиденды - ИФ). Дальше будем обсуждать", - сказал журналистам замглавы Минфина РФ Владимир Колычев.
Сейчас дивиденды за 2022 год - это бонус в ожидании результатов банка за 2023 год.
Продолжаю держать акции Сбербанка. С текущими темпами банк может заработать за 2023 год 1,3-1,5 трлн рублей.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.