Россети Урал. Отчет по РСБУ за 1-й квартал 2026 г. и новый ИПР
Урал опубликовал отчет за 1-й квартал. Рассмотрим показатели и оценим перспективы на текущий год.
Выручка составила 37,2 млрд руб. и выросла на 17,9% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.
Прибыль от продаж составила 8,4 млрд руб. и выросла на 77,7% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.
Валовая прибыль от передачи электроэнергии составила рекордные 8,3 млрд руб., что на 90,9% выше прошлого года. Рост вызван повышением тарифов с 1 июля прошлого года.
По моим прогнозам всего за 2026 г. компания получит валовую прибыль от передачи электроэнергии в размере 25,0 млрд руб. против 16,6 млрд годом ранее.
Валовая прибыль от технологического присоединения составила 0,3 млрд руб., снизившись на 48,2% относительно прошлого года. В планах компании по итогам года показатель будет равен 4,6 млрд руб. против 3,7 млрд годом ранее.
В итоге в 1-м квартале суммарная валовая прибыль от передачи электроэнергии и технологического присоединения составила 8,6 млрд руб.
Сальдо прочих доходов и расходов составило около 0 млрд руб.
В 1-м квартале чистый долг снизился до 8,9 млрд руб. Отрцательное сальдо процентных доходов и расходов составило 534 млн руб.
В итоге прибыль за 1-й квартал составила 6,0 млрд руб., что на 123,4% выше, чем годом ранее.
В фин. плане компании прибыль за 2026 г. ожидается на уровне 15,8 млрд руб., думаю, что компания консервативно подошла к прогнозу. По моим прогнозам прибыль может составить 21,2 млрд руб. без учета переоценки пакета акций Ленэнерго.
Дивиденд за 2025 г. жду около 0,067 руб.
Дивиденд за 2026 г. согласно фин. плану будет 0,064 руб., а по моим расчетам может достигнуть 0,095 руб. За 2027 г. компания ожидает дивиденд в размере 0,108 руб. Если отнять от текущих котировок дивиденд за 2025 г., то потенциальная дивидендная доходность составит 11,3%, 16,7% и 18,9% соответственно.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.