Финансовые показатели
May 29

ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за апрель  2024 года      

Всем привет!

Рассмотрим финансовые показатели банка ВТБ за апрель 2024 г.

Чистые процентные доходы составили 44,9 млрд руб., что на 36,9% ниже, чем годом ранее, и на 3,9% ниже, чем в предыдущем месяце.

Снижение ЧПД вызвано ужесточением денежно-кредитной политики, что привело к уменьшение чистой процентной маржи до 1,9%.

Чистые комиссионные доходы составили 18,4 млрд рублей, что на 1,1% ниже, чем годом ранее, и на 0,5% выше, чем в предыдущем месяце.

Сумма чистых процентных и комиссионных доходов составила 63,3 млрд руб., что на 29,5% ниже, чем годом ранее, и на 2,6% ниже, чем в предыдущем месяце. Операционные доходы пока ниже уровня 2021 г.

Расходы на создание резервов составили 7,0 млрд руб., что является одним из низких показателей за последние годы.

Расходы на персонал и административные расходы составили 37,1 млрд рублей в апреле на фоне планового увеличения инвестиций в технологии и трансформацию, масштабирования розничного бизнеса в соответствии с новой стратегией развития Группы.

Прибыль в апреле составила 81,0 млрд руб., что на 32,1% выше, чем годом ранее, и на 32,6% выше, чем в предыдущем месяце. Высокой прибылью последних двух месяцев не стоит обольщаться.

В апреле в расходах по налогу на прибыль Группа в соответствии с планом зафиксировала положительный эффект от использования отложенного налогового актива Банка «ФК Открытие», в этой связи результат по строке «Расходы по налогу на прибыль» в апреле 2024 года составил +58,0 млрд рублей.

В марте в прочем чистом операционном доходе 31 млрд руб. банку принесла переоценка нескольких активов из портфеля Private Equity.

Влияние различных статей в отчете на формирование прибыли относительно прошлого года можно посмотреть на диаграмме ниже. Как можно заметить, без отражение отложенного налогового актива Банка «ФК Открытие» картина была совсем грустной.

Влияние различных статей в отчете на формирование прибыли относительно прошлого месяца можно посмотреть на диаграмме ниже.

Председатель правления ВТБ Андрей Костин повысил прогноз по прибыли на 2024 год:

"Мы были российским банком номер один в работе на западных рынках. Практически ни одно западное размещение акций или ценных бумаг, облигаций не происходило без участия банка ВТБ. Всего этого мы лишились. Но сумели перенастроить бизнес, и в результате за 2023 год банк заработал рекордную прибыль - больше 432 млрд рублей. Этот год будет еще более успешным: мы прогнозируем прибыль ближе к 500 млрд рублей"

Тут не стоит строить иллюзий, прибыль будет достигнута от разовых доходов. По итогам 4-х месяцев прибыль составила 203 млрд руб., что на 2,4% ниже, чем годом ранее.

Пока операционный бизнес ВТБ не начнет расти покупать акции не хочется, хотя с горизонтом на 2-3 года они могут и удвоиться.

Менеджмент зачем-то опять заикается про дивиденды за этот год и наступает на свои старые грабли. Думаю, что выплата маловероятна, а если и будет то скорее огорчит акционеров, чем обрадует.

Всем удачи и успехов!

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

https://t.me/atlant_signals