ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за июль 2024 года
Чистые процентные доходы в июле составили 43,4 млрд руб., что на 34,2% ниже, чем годом ранее, и на 1,8% ниже, чем в предыдущем месяце.
Снижение ЧПД вызвано ужесточением денежно-кредитной политики, что привело к уменьшение чистой процентной маржи до 1,8%. В обновленной презентации компания снизила процентную маржу по итогам 2024 г. с 2,5% до 2,0%. Снижение связано с более жесткой ДКП, чем ожидалось изначально.
Чистые комиссионные доходы составили 22,2 млрд руб., что на 14,4% выше, чем годом ранее, и на 3,5% ниже, чем в предыдущем месяце.
Сумма чистых процентных и комиссионных доходов составила 65,6 млрд руб., что на 23,2% ниже, чем годом ранее, и на 2,4% ниже, чем в предыдущем месяце.
Расходы на создание резервов составили 15,2 млрд руб.
Расходы на персонал и административные расходы составили 37,2 млрд рублей в апреле на фоне планового увеличения инвестиций в технологии и трансформацию, масштабирования розничного бизнеса в соответствии с новой стратегией развития Группы.
Прибыль в июне составила 20,8 млрд руб., что на 41,6% ниже, чем годом ранее, и на 52,4% ниже, чем в предыдущем месяце. Без разовых доходных статей прибыль ВТБ остается под давлением, как и у всего банковского сектора за редким исключением.
Влияние различных статей в отчете на формирование прибыли относительно прошлого года можно посмотреть на диаграмме ниже.
Влияние различных статей в отчете на формирование прибыли относительно прошлого месяца можно посмотреть на диаграмме ниже.
По итогам 7-и месяцев прибыль составила 298 млрд руб., что на 8,5% ниже, чем годом ранее.
По итогам 2024 года компания планирует показать прибыль 550 млрд руб., а в следующие два года 520 и 650 млрд руб. И пока со слов Дмитрия Пьянова компания подтверждает этот прогноз:
Текущие результаты соответствуют нашим ожиданиям и подтверждают наши прогнозы по рекордной прибыли за 2024 год.
Тогда в оставшиеся 5 месяцев компания должна показывать прибыль в среднем около 50 млрд руб. Ждем еще разовые статьи дохода во 2-м полугодии.
Продолжаю держать акции компании.
Капитализация ВТБ равна 2 годовым прибылям. Хотя дивидендов за 2024 г. скорее всего не будет, но это самый дешевый банк на бирже. Поэтому добавил себе в портфель.
Когда уйдут проблемы с капиталом, банк может вернуться к дивидендной политике (ориентировочно 2026 г.). В таком случае дивиденд составит 30+ рублей.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале