ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за ноябрь 2023 года
Изучим финансовые показатели банка ВТБ за ноябрь 2023 г.
Чистые процентные доходы в ноябре составили 64,9 млрд рублей, что на 1,2% выше, чем в предыдущем месяце.
ЧПД пока не могут достигнуть значений середины годы, что связано со снижением чистой процентной маржи до 2,9% в связи с ростом ключевой ставки.
Чистые комиссионные доходы составили 16,5 млрд рублей, снизившись по сравнению с предыдущим месяцем на 19,5%. Чем вызвано такое падение тяжело сказать, результат один из самых слабых в этом году.
Месячная сумма чистых процентных и комиссионных доходов составила 81,4 млрд рублей, что на 3,8% ниже, чем в предыдущем месяце.
Прибыль в ноябре составила всего 14,7 млрд рублей, что на 45,1% меньше, чем в предыдущем месяце.
Влияние различных статей в отчете на формирование прибыли в ноябре относительно октября можно посмотреть на диаграмме ниже.
Расходы на персонал продолжают рост и съедают прибыль.
По итогам января-ноября прибыль компании составила 417 млрд руб.
ВТБ Дмитрий Пьянов ожидает прибыль за год около 430 млрд руб., то есть еще около 13 млрд за декабрь.
Согласно новой стратегии банк планирует достичь прибыли за 2026 г. в размере 646 млрд руб. Это будет отличный результат, но впереди 2024 г., за который банк планирует заработать прибыль 300-400 млрд руб., а снижение прибыли относительно предыдущего года вряд ли обрадует инвесторов. Дивиденды от компании стоит ждать только по итогам 2025 г., и на них будет направлено 80 млрд руб. Судя по всему, это не 50% от прибыли, так как вряд ли за 2025 г. она будет всего 160 млрд. То есть возобновление выплат будет не по дивидендной политике, а когда вернутся к ней непонятно. 80 млрд руб. на дивиденды - это при текущих котировках дает выплату в размере 0,162 коп., а див. доходность около 7%. Акция становится неинтересной к покупке на данный момент, и, кажется, что раньше 2-й половины 2025 г. набирать ее не стоит.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.