Статистика угольной отрасли Кузбасса по итогам октября 2023 года
Подведем итоги работы угольной отрасли Кузбасса по результатам октября. Этот регион нам интересен, так как почти все добывающие мощности Распадской (кроме шахты Межэгейуголь) находятся тут. У Мечела на Кузбасс приходится около 70% добычи.
Прежде, чем приступить к статистике Кузбасса, обратим внимание, как дела с мировыми ценами.
Австралийский премиальный уголь с момента прошлого обзора вырос с 302 долларов за тонну до 323 долл. Это цены декабрьского контракта, текущий пока на 315 долл.
Цены на коксующийся премиальный уголь в Китае с момента прошлого обзора выросли с 262 до 273 долларов за тонну. Это цены декабрьского контракта, текущий пока на 265 долл. Дисконт к австралийскому углю достиг 50 долларов.
Перейдем к ценам на концентрат в Кузбассе. В октябре цены выросли на все виды концентрата, кроме марки К. На момент написания поста ноябрьские цены ведут показывают снижение на фоне укрепления рубля. Более точная цены будет определена по итогам месяца.
Добыча угля в октябре на предприятиях Кузбасса составила:
-углей коксующихся марок – 6,5 млн тонн (в 2023 г. – 6,0 млн тонн);
-углей энергетических марок – 11,7 млн тонн (в 2022 г. – 13,0 млн тонн).
Добыча коксующихся марок серьезно выросла, объем достиг значений, что были до начала СВО. Добыча энергетических марок пока остается низкой.
В обогащении угля схожая картина.
Отгрузки в октябре снова выросли относительно предыдущего месяца, но находятся все еще на очень низких уровнях. Отгрузки в западном направлении продолжают падать, но в восточном очень высокий показатель. Общие запасы угля на шахтах растут и уже не так далеки от максимальных уровней прошлого года.
Если рассмотреть детально поставку угля конечным потребителям, то объемы, предназначенные металлургам РФ снизились до минимальных значений этого года, скорее всего это разовое явление. Отгрузки на экспорт выросли, но все еще находятся даже ниже прошлого года.
1. Цены на уголь в России продолжают держаться на комфортных для компаний уровнях и близки к максимумам этого года.
2. Добыча в Кузбассе коксующегося угля показала рост существенный рост, возможно это связано с возможностью увеличения вывоза на восток.
3. Отгрузки на экспорт выросли, но на 20% ниже, чем были до СВО.
4. Отгрузки металлургам снизились, но возможно это разовое явление, так как погрузка на сети РЖД черных металлов находится на высоком уровне.
Продолжаю держать Распадскую. Мечел я продал после слабого отчета и введения дополнительных пошлин. Решение было логичным, но ошибочным. Текущий рост акций я не могу объяснить, с учетом текущего курса валют, дивиденд по привилегированным акциям Мечела ожидаю около 15 рублей.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.