Северсталь. Дивиденды. Прогноз финансовых показателей за 4-ый квартал 2018 года

Всем привет!

Совет директоров ПАО "Северсталь" сегодня рекомендовал к выплате дивиденды за 4-ый квартал 2018 года в размере 32,08 рубля, текущая доходность - 3,11%. В качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, предложили 18 июня. С учетом режима торгов Т+2 необходимо иметь в портфеле акции 14 июня.

В прошлом году за 4-ый квартал Северсталь выплатила 27,72 рубля. То есть в этом году выплата будет больше - это позитив. С другой стороны, за 2-ой и 3-ий кварталы (у металлургов ежегодно эти кварталы самые сильные с точки зрения свободного денежного потока) выплатили 45,94 и 44,39 рубля соответственно, и рынок мог уже быть избалован высокими дивидендами. Поэтому, скорее всего, рынок нейтрально отреагирует на рекомендацию к выплате дивидендов.

Завтра компания опубликует финансовую отчетность по результатам 4-го квартала. Исходя из моей модели, я жду следующие показатели:

Исходя из прогнозируемых показателей можно заметить, что результаты 4-го квартала 2018 года ожидаемо слабее результатов за аналогичный период прошлого года. Это связано со снижением цен на стальную продукцию. Однако прогнозируемые показатели близки к результатам 1-го квартала 2018 года благодаря ослаблению рубля. Сейчас в фокусе внимания инвесторов будут цены на сталь, которые начали медленно восстанавливаться, и курс доллара, который пока стабильно находится в диапазоне 65-66 рублей. Именно эти два фактора будут влиять на котировки акций.

Продолжаем держать данные акции в портфеле как инструмент, обеспечивающий постоянный денежный поток с доходностью более 10%.

Завтра сравним мой прогноз с фактическими результатами компаний.

Всем удачи и успехов!