📐 Технический анализ: базовое руководство и основы

Что такое технический анализ?

В трейдинг криптовалют существует два типа рыночного анализа – фундаментальный и технический. Их также называют “макро” и “микро” анализом соответственно. Фундаментальный анализ рассматривает глобальные финансовые показатели, маркетинг и публичный фон вокруг компании-эмитента актива. Преимущественно он применяется в долгосрочной торговле и инвестициях.

Технический анализ – метод прогнозирования движения цены самого актива. Этот подход основан на анализе технических показателей движения цены. Он широко применяется на фондовых и криптовалютных биржах для анализа акций, криптовалют, фьючерсов и других торговых инструментов. Фундаментальный и технический анализ можно сравнить с анализом финансовых отчетов автоконцерна и технических характеристик отдельно взятого автомобиля.

Технический анализ используется в любом виде трейдинга – свинг-трейдинге, среднесрочном трейдинге, дейтрейдинге и скальпинге. Он рассматривает среднесрочные и краткосрочные таймфреймы. Этот тип анализа предполагает, что динамика и характер движения цен обусловлена рядом закономерностей. В эти закономерности входят рыночные фазы, уровни поддержки и сопротивления, свечные паттерны, показания технических индикаторов, торговые объемы и другие аспекты. Цель теханализа – предугадать поведение цены при помощи совокупности этих факторов. Ниже рассмотрим основные виды технического анализа и способы их применения.

История технического анализа

Технический анализ был разработан в конце XIX века и стал популярным в начале XX века. В 1900 году Чарльз Доу начал публиковать свои графики цен на акции и облигации, которые стали основой для развития технического анализа. В 1913 году Ричард Уайлдер разработал первый индикатор – скользящую среднюю – который позволял определять уровни поддержки и сопротивления на графиках.

Технический анализ продолжил активно развиваться во второй половине XX века. В 1960-х годах были разработаны первые программы для анализа графиков цен на акции, а затем и для других финансовых инструментов. В 1970-х годах был создан первый торговый терминал для торговли на финансовых рынках через компьютер.

Основные виды графиков

Существуют разные виды графиков – линейный, свечной, барный, ренко, каги, крестики-нолики и т. д. Здесь мы рассмотрим наиболее распространенные.

Линейный – базовый график для “казуальных” пользователей и долгосрочных инвесторов. На нем, кривая линия следует за усредненным движением цены инструмента. Эта линия строится по осям времени и цены. Такой график позволяет провести быстрый и поверхностный анализ рынка, чтобы оценить общий тренд по инструменту. Однако, на этом его сферы применения заканчиваются.

В активном трейдинге более распространены свечные графики. Каждый отдельно взятый момент движения цены отображается в виде “свечи”. Свечной график в теханализе дает детальные сведения о движении цен, жизненно важные для эффективной торговли.

У барных графиков вместо прямоугольников черточки. Вертикальная черта – временная ось. Верхняя точка на ней – наибольшая цена, а нижняя – наименьшая. Цены открытия и закрытия отмечены горизонтальными черточками и расположены слева и справа соответственно. Каждый бар соответствует определенному временному промежутку.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки и сопротивления (далее поддержка и сопротивление) – уровни, сдерживающие дальнейшее движение цены. Нижние уровни обозначают поддержку, верхние – сопротивление. Цена “силой” пробивает их или получает от них реакцию (разворот). После пробития сопротивления уровень становится поддержкой (после закрепления цены над ним). Чем дольше уровень оказывает сопротивление, тем сильнее затем поддержка. Аналогичная ситуация, когда поддержка становится сопротивлением. С помощью уровней можно определить важный ценовой диапазон и найти точку входа/выхода.

Как и ценовые движения, уровни могут быть глобальными и локальными, в зависимости от выбранного таймфрейма.

При движении вниз цена тестирует поддержку. Когда цена доходит до уровня, возможен отскок с последующим ростом. Если цена пробивает текущую поддержку, возможно дальнейшее снижение. В такой ситуации можно торговать на пробой уровня или на ложный пробой.

Сопротивление действует аналогичным образом, но в другом направлении. Когда рост цены останавливается на n-уровне, это может свидетельствовать о достижении сопротивления

При движении вниз цена тестирует поддержку. Когда цена доходит до уровня, возможен отскок с последующим ростом. Если цена пробивает текущую поддержку, возможно дальнейшее снижение. В такой ситуации можно торговать на пробой уровня или на ложный пробой.

Сопротивление действует аналогичным образом, но в другом направлении. Когда рост цены останавливается на n-уровне, это может свидетельствовать о достижении сопротивления

Линии тренда

Линия тренда – прямая линия, визуально соединяющая ключевые точки текущего тренда. Выглядит как прямая диагональ, которую цена касается несколько раз на протяжении тренда. В скальпинге трендовая линия также называется “наклонный уровень”.

Линии тренда образуют местные уровни поддержки и сопротивления. Чем больше наклон, тем сильнее тренд. При восходящем движении линия проводится через нижние точки графика. При нисходящем – через верхние. Изучая трендовые линии, трейдеры ищут признаки продолжения тренда или его разворота.

Главная черта сильного тренда – постепенное обновление локальных максимумов (на восходящем тренде) или минимумов (на нисходящем). Если ценовые пики не обновляются, что часто происходит ближе к концу тренда, это может быть признаком разворота.

Если на восходящем тренде цена возвращается к линии и отскакивает от нее, это можно расценивать как сигнал к продолжению тренда и открытию длинной позиции. Если цена пробивает линию, возможен нисходящий тренд – сигнал в шорт. Нисходящая трендовая линия действует аналогично, но в обратном направлении.

На примере выше нисходящий тренд. Стрелки показывают в какие моменты тренд тестировался. Видно, что после последнего касания, цена прекратила обновлять минимумы и начала “поджиматься” к уровню. После этого произошел пробой вверх. Затем линия тренда перестает быть линией сопротивления и становится линией поддержки в новом движении.

Как правило, тренд не считается действительным, если при восходящей линии цена пробивается вниз, а при нисходящей в сторону роста. Когда эти зоны удерживают тренд, направление на рынке меняется.

Считается, что для проведения линии тренда нужно использовать не менее трех точек. Как правило, первые точки могут обозначаться для прогнозирования тренда, третья и последующие – для подтверждения. Если цена касается линии более трех раз, не нарушая ее, тренд можно считать сильным.

Методы технического анализа

Технический анализ можно разделить на классический (прайс экшн, без индикаторов) и индикаторный. К классическому относят анализ уровней поддержки/сопротивления, линий тренда, свечных и графических паттернов, а также общего визуального характера движения цены. Поговорим об основных видах технического анализа криптовалют и других активов.

Свечной анализ

Свечи показывают движение цены за выбранный промежуток времени. По ним можно найти точку входа в позицию. На изображении подробно разобрана структура отдельно взятой свечи.

Свечи дают детальную информацию о движении цен. Прямоугольник (тело свечи) показывает цены открытия и закрытия. Если свеча лонговая (зеленая или полая), то цена открытия – нижняя граница, а закрытия – верхняя. Если свеча шортовая (красная/черная), то наоборот. Помимо тела у свечи есть два “фитиля” (тени). Это ценовые минимумы и максимумы за n-промежуток времени. Сила тренда как правило определяется по высоте тела свечи и теней.

Размеры тела и фитиля отдельно взятой свечи говорят о настрое участников рынка на данном промежутке времени. Однако по одной свече редко можно получить ценную информацию. Для этого рассматривают свечные паттерны – устойчивые, повторяющиеся сочетания нескольких свечей подряд (как правило, двух или трёх).

Существует множество свечных паттернов. Некоторые дают информацию о балансе между покупателями и продавцами, другие свидетельствуют о возможном развороте или продолжении тренда. Свечные паттерны интерпретируют буквально.

Например, возьмем свечной паттерн “Бычье поглощение”. Он состоит из двух свечей: небольшой медвежьей (шортовой) и следующей за ней длинной бычьей (лонговой).

Как следует из названия, бычья свеча должна визуально “поглощать” медвежью. Одна должна быть открыта на уровне или чуть ниже точки закрытия шортовой и закрыта выше ее (медвежьей) точки открытия. Глядя на этот паттерн, мы интерпретируем поведение участников рынка буквально: на прошлой свече было уверенное движение вниз. После произошла резкая смена настроений, участники теперь готовы торговать вверх. Так как бычья свеча намного длиннее медвежьей, ее лонговый потенциал гораздо выше, чем потенциал продолжения даунтренда.

Данный паттерн чаще всего рассматривается в моментах затухания или ослабления нисходящего тренда. Как правило, для его подтверждения нужно относительно много информации по прошедшим сделкам. Из-за этого паттерн используется на более старших таймфреймах (H4+).

Обратная сторона – паттерн “Медвежье поглощение”. Он работает зеркально. Появляясь на уверенном аптренде, этот паттерн расценивается как сигнал к развороту и уходу в шорт.

Свечные паттерны в трейдинге позволяют “считывать” рынок в моменте, непосредственно по свечному графику. Стоит понимать, что свечные паттерны не нужно расценивать как прямые сигналы к открытию сделки. Их следует рассматривать вкупе с другими методами анализа. Тем не менее, свечной анализ позволяет более глубоко оценить рынок и потенциал разворота/продолжения тренда, особенно в совокупности с другими данными.

Графический анализ

Графические паттерны – устойчивые, повторяющиеся фигуры из свеч на графике. В отличие от свечных паттернов, графические паттерны состоят из большого количества свеч (как правило, от 10) и визуально напоминают геометрические фигуры.

Паттерны графического анализа делят на паттерны продолжения и паттерны разворота. Они позволяют с большей уверенностью прогнозировать, продолжится ли текущий тренд. Свечные паттерны формируются двумя или тремя свечами. Графические паттерны образуются на протяжении более долгого времени. Они позволяют лучше понять рыночный контекст и определить значимые области на графике.

Например, графическая фигура “Восходящий треугольник”. Это паттерн продолжения. На нем видно, что после сильного движения вверх рынок застрял в проторговке. Внутри нее цена несколько раз коснулась уровня сопротивления, но не пробила его. Однако, при этом она также не ушла вниз. Это говорит о наличии новой прочной поддержки на данном этапе. Локальные минимумы при этом не обновляются и становятся выше после каждого отскока цены от верхнего уровня. Уровень поддержки повышается. Возникает “поджатие” – приближение наклонного нижнего уровня к верхнему. Это означает, что участники не верят в дальнейшее падение и готовятся идти вверх. Также наблюдается постепенное сужение амплитуды ценовых скачков по мере сужения канала. Цена становится похожа на сжатую до упора пружину, которая вот-вот разожмется. Как правило в момент соприкосновения двух уровней (либо незадолго до него) цена совершает мощный импульсный выход вверх.

Хотя паттерны появляются на графике довольно часто, они не могут гарантировать определенного развития событий. Тем не менее, это популярный и довольно простой инструмент для поиска точек входа и выхода.

Объемный анализ

Объемный анализ исследует, какой объем торгового инструмента был проторгован на определенном промежутке времени. Как и у цены на графике, у торговых объемов есть особая динамика. Анализируя ее, можно получить ценные сведения, недоступные в других типах анализа. Ценовой график дает нам двухмерную картину движения рынка, объемы привносят третье измерение, делая картину “объемной”.

Основной тезис объемного анализа – ключевые движения цен всегда сопровождаются повышенными объемами. Это хорошо видно на скриншоте выше, на примере индикатора «Объемы». Задача трейдера – получить сведения об относительном количестве сторгованных объемов, характере их повышения/понижения и совместить эти данные с анализом прайс-экшна, графических и свечных паттернов, других аспектов. На основе этого можно с относительной уверенностью прогнозировать движение рынка.

Индикаторный анализ

Технические индикаторы – алгоритмы, которые показывают различные математические характеристики движения цены в виде отдельных графиков. Как правило, это разного рода усреднения ценовых движений за выбранный промежуток времени.

В основе каждого индикатора лежит определенная формула, которая зависит от типа и предназначения индикатора. Выделяют два основных вида индикаторов – опережающие и запаздывающие.

Опережающие индикаторы движутся впереди тренда и формируют сигналы о возможном его развитии. Как правило, они используют информацию о движении цены и объеме торгов. В теории, такие индикаторы могут предсказывать движение рынка. На практике опережающие индикаторы формируют большое количество ложных сигналов. Популярные опережающие индикаторы – индекс относительной силы (RSI) и стохастик RSI.

Запаздывающие индикаторы используются для выявления уже существующих трендов. Они также могут формировать много ложных сигналов. Но запаздывающие индикаторы все же надежнее опережающих, поскольку их показания основаны на исторических данных. Слабая сторона запаздывающих индикаторов – медленная реакция на импульсы. Среди запаздывающих индикаторов можно выделить скользящую среднюю (MA), схождение/расхождение скользящих (MACD) и линии Боллинджера.

Возьмем для примера индикатор RSI. Его назначение – показать “перекупленность” или “перепроданность” рынка. Иными словами, определить, не слишком ли далеко цена вышла за “разумные” пределы. Если да, то это чаще всего предвещает смену локального тренда.

Индикатор работает по типу осциллятора: кривая линия колеблется вслед за ценой между значениями 0 и 100. RSI учитывает количество лонговых свеч на заданном промежутке и на основе эттих данных отрисовывает кривую линию. Сам осциллятор делится на три зоны – промежуток между 30% и 70% и оставшиеся 30% до крайних значений. Когда линия пересекает 70, рынок, скорее всего, перекуплен. Возможен уход вниз. Если линия ушла ниже 30 – рынок перепродан, возможен рост. Но эти показатели не дают 100% гарантию.

Как видно на скриншоте выше, цена продолжила уверенно падать, хотя в моменте индикатор говорил об однозначной “перепроданности” рынка. Поэтому индикаторы нельзя рассматривать в отдельности, как самостоятельный сигнал для входа. Их показатели следует рассматривать только вкупе с другими методами теханализа.

Анализ прайс-экшн

Прайс-экшн (англ. price action) – метод визуальной интерпретации движения цены. Этот подход – родоначальник всех остальных методов теханализа. До сих пор он остается ключевой частью технического анализа в трейдинге.

В этом методе исповедуется точка зрения, что рынок движется определенными предсказуемыми циклами, попеременно сменяющими друг друга, и что для предсказания этих циклов достаточно одного свечного графика. Эти фазы можно грубо обобщить до трендовых движений и боковиков/флэтов, между которыми происходят пробои уровней. Сначала рынок “проторговывается” в боковике, цена отскакивает от местных уровней поддержки и сопротивления, и набирает силу. В момент вброса крупных объемов происходит перекос баланса спроса и предложения, что приводит к пробою уровня. За пробоем может последовать тренд или новый флэт.

Чтобы определить вероятность и момент перехода из одной фазы в другую, прайс-экшн ищет ответ на вопрос: “Как двигалась цена за n-промежуток времени?”. Грубо говоря, это метод субъективной интерпретации характера движения цены по графику. Нередко прайс-экшн “очеловечивает” цену, оперируя такими понятиями, как “быстро/медленно”, “плавно/резко”, “решительно/нерешительно”, “разогнаться”, “бултыхаться”, “слёту” и т. д.

В анализе прайс-экшн нет определенного набора правил. Интерпретация зависит от трейдера, типа актива, выбранного таймфрейма, итд. Однако трейдеры часто приходят к согласию в вопросах интерпретации характера ценовых движений.

Например, известная “примета” предстоящего пробоя уровня с точки зрения прайс-экшн – цена должна подбираться к уровню плавно и постепенно, наплывами/волнами, с длительной проторговкой и без резких скачков.

Этот метод анализа полагается на “чистый” ценовой график. Как правило, без других инструментов. Некоторые приверженцы этого подхода утверждают, что для успешной торговли кроме свечного графика не нужно ничего. Другие сторонники теханализа отвергают это, говоря о необходимости использования индикаторов и т. д. Так или иначе, прайс-экшн в его более широком понимании включает в себя все остальные методы технического анализа и задает им всем один главный вопрос: “Как?”.

Важность прайс-экшн обратно пропорциональна длительности таймфреймов. Инвесторам и позиционщикам эта информация как правило не нужна. Они полагаются на фундаментальный анализ и технические индикаторы. В дейтрейдинге, особенно скальпинге, анализ прайс-экшн незаменим. Это можно сравнить с анализом маршрута на карте и анализом отпечатков ног на земле – по карте можно узнать только общее направление движения, в то время как следы дают подробную и углубленную картину, как и куда двигался человек в каждый момент времени.

Заключение

Технический анализ позволяет выстроить собственную торговую стратегию, но нужно учитывать несколько моментов.

Во-первых, большую роль в теханализе играет субъективный фактор. Одну и ту же ситуацию каждый трейдер интерпретирует по-своему. Чтобы нивелировать субъективный фактор, результаты технического анализа можно подкреплять кластерным анализом. Также стоит понимать, что использование тех или иных методов зависит от стиля трейдинга. Например, скальперы не используют индикаторы. И наоборот, многие среднесрочные стратегии построены именно на индикаторах.