Обзор крипторынка за 14 октября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,921 трлн (-65 млрд)

Доля BTC — 57,0%, доля ETH — 12,6%

Индекс страха и жадности: 34 (страх) против 38 ранее.

Во вторник, 14 октября, пара BTC/USD по итогам торгового дня снизилась на 1,86%, закрепившись на отметке $113028, в то время как ETH/USD просела на 2,73% — до $4125. Перед выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла продавцы опустили биткоин до $109869, однако цена осталась в пределах диапазона последних дней — $109561–115963.

Джером Пауэлл подтвердил готовность регулятора снизить ключевую ставку в октябре, указав на усиление рисков для рынка труда и объяснив текущую инфляцию преимущественно влиянием тарифов. Согласно данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании ФРС оценивается в 95%.

Пауэлл оказался в сложной ситуации. Обратите внимание на внутренние противоречия в его заявлениях:

- «Экономика крепче, чем ожидалось»,

- Но при этом «риски для рынка труда возросли»,

- И вместе с тем «мы готовы снижать ставки».

Он связал рост инфляции с тарифами, а не с перегревом экономики. Это позволяет ему обосновать возможное снижение ставок даже на фоне роста цен. Однако такая линия поведения несет в себе риски. Если тарифы продолжат расти — а все указывает на то, что это произойдет — и ФРС одновременно будет ослаблять денежную политику, существует угроза стагфляции: сочетания замедления экономики и роста цен.

Пауэлл, похоже, надеется, что торговый конфликт не приведет к полномасштабному коллапсу глобальных цепочек поставок. Его готовность снижать ставки продиктована не слабостью экономики как таковой, а желанием заранее создать «подушку безопасности» на случай серьезного кризиса.

Индекс S&P 500 в течение дня демонстрировал высокую волатильность, колеблясь в диапазоне от минус 1,5% до плюс 0,39%. Утренние распродажи спровоцировали сообщения о том, что Китай ввел санкции против пяти американских подразделений южнокорейской компании Hanwha Ocean, а также новые угрозы Дональда Трампа ввести эмбарго на экспорт кулинарных масел в Китай.

Что на самом деле происходит с Трампом? Взгляните на динамику его высказываний в течение одного дня — вторника:

- Утром: «У нас отличные отношения с Си».

- Через час: «Китай совершает экономически враждебный акт».

- Днем: «Рассматриваем возможность эмбарго на кулинарные масла».

- Вечером: «Я недоволен Испанией, думал применить против нее торговые меры».

- Ночью: «У меня, наверное, все еще хорошие отношения с Путиным».

Трамп целенаправленно тестирует реакцию рынков на каждое свое заявление. Если рынок не реагирует падением — он продолжает эскалацию. Это не хаос, а продуманная тактика. Любая страна, которая вызывает его недовольство, оказывается под угрозой торговых санкций. Трамп не исключил возможности введения 100%-ных пошлин на китайские товары уже к 1 ноября или даже раньше — в зависимости от дальнейших шагов Пекина в споре вокруг редкоземельных металлов.

Ключевым событием ближайших дней станут данные по индексу потребительских цен (CPI), которые Бюро трудовой статистики США (BLS) планирует опубликовать 24 октября, несмотря на продолжающийся шатдаун. Сенат США восьмой раз подряд отклонил законопроект о временном финансировании правительства, и частичная остановка работы федеральных учреждений продолжается с 1 октября.

В среду, 15 октября, в азиатской сессии пара BTC/USD торгуется на уровне $112176. Цена остается в узком диапазоне. Следует учитывать, что резкое обострение торговой войны может спровоцировать бегство в активы-убежища, что временно окажет поддержку доллару и золоту.

Чем дольше покупатели смогут удерживать биткоин около уровня $115500, тем выше вероятность возобновления восходящего движения. После масштабных ликвидаций рынок может оставаться в боковом тренде в течение одной–двух недель. Если по итогам среды цена закрепится около $116000, это значительно ускорит путь к достижению отметки $120000.