Рубль под давлением, но не сдаётся
В пятницу, 18 октября, по итогам дня рублевые пары закрылись снижением. Пара доллар/рубль снизилась на 0,97%, до 95,26 руб., евро/рубль - на 0,57%, до 103,63 руб., юань/рубль - на 1,25%, до 13,38 руб. ЦБ РФ установил курсы валют на выходные и 21 октября: доллар - 96,4172 руб., евро - 104,8565 руб.
В последний день недели коррекция по валютам усилилась, несмотря на падение цен на нефть. Поддержку нацвалюта могла получать от приближающегося налогового периода, который будет оказывать более сильное влияние по мере приближения пика налоговых платежей 28 октября. Судя по укреплению рубля, экспортеры начали активнее продавать иностранную валюту, увеличивая её предложение. Также поддержку оказывали ожидания предстоящего 25 октября заседания ЦБ РФ, на котором регулятор может вновь повысить ставку.
Что касается нефти, баррель Brent подешевел на 1,87%, до $73,06. За неделю падение составило более 7%, что является максимальным спадом за полтора месяца. На мой взгляд, это связано с пересмотром оценок спроса на нефть в сторону снижения как МЭА, так и ОПЕК, а также с замедлением экономического роста в Китае.
В понедельник, 21 октября, на торгах в Азии баррель Brent стоит $73,57. На фоне продолжающейся коррекции индекса доллара рискну по нефти рассмотреть восстановление до $74,80 в рамках коррекции. Если с коррекцией не получится и торги в понедельник закроются ниже $74,00, то ждем дальнейшего скатывания до уровня $71,25.
Рубль продемонстрировал относительную устойчивость, несмотря на неблагоприятную динамику нефтяных цен и укрепление доллара. Это может свидетельствовать о сохранении внутренних механизмов поддержки национальной валюты. Однако риски дальнейшего ослабления рубля сохраняются, особенно в свете смягчения требований к экспортерам по продаже валютной выручки.
Пара доллар/рубль торгуется на уровне 95,26 руб. Есть признаки разворота бычьего тренда по доллару, но его пока контролируют покупатели. Ключевая поддержка находится на уровне 95,10 руб. Чтобы рублю окончательно переломить ситуацию в свою пользу, необходимо пройти зону 94,50 - 95,10 руб. Поскольку на 28 октября выпадает пик налоговых выплат, то на текущей неделе рубль будет получать поддержку от экспортеров.
Ключевым событием недели станет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Ожидания возможного повышения ставки до 20-21% могут оказать краткосрочную поддержку рублю. Также важно следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке и динамикой нефтяных цен, которые остаются ключевыми внешними факторами влияния на курс российской валюты.
Индекс Мосбиржи снизился на 0,42%, до 2751,90 п., тогда как долларовый индекс вырос на 0,33%, до 899,12 п. Индекс Мосбиржи пытался восстановиться, но не получилось. Укрепление рубля на фоне снижения цен на нефть сделало свое дело. Но несмотря на это, не наблюдалось сильных продаж, скорее наоборот - инвесторы стремились выкупить просадку.
При отсутствии серьезных негативных событий индекс Мосбиржи может остаться выше 2745 п. Следим за динамикой рубля. У него появилась возможность еще сильнее укрепиться. Нефть тоже пока не показывает явных сигналов к росту. Поддержкой выступает уровень 2725 п. Ниже него располагается цель 2600 п.