Рубль держится стабильно, несмотря на внешнюю турбулентность

В четверг, 31 октября, рублевые пары не сильно изменились. Пара доллар/рубль повысилась на 0,24%, до 105,50 руб., тогда как евро/рубль снизилась на 0,01%, до 96,98 руб., юань/рубль – на 0,22%, до 13,57 руб. Центральный банк России установил официальные курсы валют на 1 ноября: доллар США – 97,0226 руб., евро – 105,5231 руб.

Пара доллар/рубль торговалась в диапазоне 96,66–97,55 руб. Слабость доллара и ралли по нефти не позволили рублю подешеветь. Что касается доллара на глобальном валютном рынке, то непонятно, почему индекс доллара закрылся снижением.

Базовый индекс потребительских расходов (core PCE) третий месяц подряд держится на уровне 2,7%, что говорит об устойчивости инфляционного давления. Кроме того, данные по рынку труда оказались сильнее ожиданий – число заявок на пособие по безработице снизилось до 216 тысяч, а индекс стоимости занятости в третьем квартале вырос на 0,8%. Эти факторы вкупе с возросшей волатильностью на рынке казначейских облигаций заставили инвесторов занять более осторожную позицию перед заседанием ФРС США 7 ноября. По данным CME Group, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 95%.

Что касается нефтяного рынка, то здесь ключевым фактором внутридневного ралли стало обострение геополитической напряженности на Ближнем Востоке. По итогам четверга баррель Brent подорожал на 1,92%, до $74,06.

По данным израильской разведки, Иран готовится нанести масштабный удар по Израилю с территории Ирака, возможно используя БПЛА и баллистические ракеты. Время атаки может быть приурочено к президентским выборам в США 5 ноября. Дополнительную поддержку ценам оказали ожидания, что ОПЕК+ может отложить запланированное увеличение добычи нефти. Изначально картель планировал нарастить производство на 180 000 баррелей в сутки, однако слабый спрос и растущее предложение на рынке вынуждают пересматривать эти планы.

В пятницу, 1 ноября, баррель Brent торгуется на уровне $74,19. Если проходим 74,35, то перед выходными днями есть вероятность восстановления до $76,30. Для трейдеров и инвесторов текущая ситуация создает сложный микс факторов: с одной стороны, геополитические риски поддерживают котировки, с другой – рекордное производство в США и неопределенность со спросом оказывают давление на рынок. В краткосрочной перспективе ключевым триггером может стать развитие ситуации на Ближнем Востоке.

Рынки находятся в режиме ожидания ключевых данных по занятости в США, которые могут определить краткосрочную динамику основных активов. Доллар остается под давлением на фоне ожиданий смягчения политики ФРС (7 ноября, рынки учли уже снижение). Геополитические риски на Ближнем Востоке вышли на первый план после сообщений о возможной атаке Ирана на Израиль, что оказывает существенную поддержку нефти и защитным активам.

Доллар опять закрылся ниже 97 руб. Для меня это сигнал к укреплению рубля до 96,40 руб. Рубль держит удар и пока достойно отбивался во время снижения нефтяных котировок и укрепления доллара. Также следует учитывать повышение волатильности на рынках в связи с предстоящими выборами в США.

Российский фондовый рынок в очередной раз продемонстрировал снижательную динамику. Комментарии главы Центрального банка о жесткой монетарной политике только усилили негативные настроения, оставив инвесторов в ожидании экономической нестабильности. По итогам дня Индекс Мосбиржи снизился на 2,11%, до 2560,20 п., индекс РТС – на 2,08%, до 831,27 п. Продолжаем следить за зоной 2500-2520. Все идет к тому, что IMOEX снизится до 2250 к концу года.