В.Путин усомнился в перемирии и рынки ответили продажами

В среду, 4 июня, по итогам дня рублёвые пары закрылись ростом. Пара доллар/рубль повысилась на 0,79%, до 79,80 рубля, евро/рубль — на 1,06%, до 91,20 рубля, юань/рубль — на 1,15%, до 64,78 рубля. Центробанк России установил официальные курсы на 5 июня: доллар — 78,50 рубля, евро — 89,31 рубля.

Рубль ослаб против основных валют в ходе американской сессии. Заявления о неопределённости перспектив урегулирования российско-украинского конфликта создали дополнительную неопределённость на валютном и фондовом рынках. Участники торгов нервничали из-за возможного проведения встреч на высшем уровне и перемирия.

Президент РФ Владимир Путин на совещании с членами правительства выразил сомнения в возможности проведения встречи на высшем уровне и заключения перемирия, что усилило нервозность среди инвесторов.

Также заметил асимметрию в операциях Центробанка, которая создаёт скрытый арбитраж. Минфин снижает объём покупок валюты с 2,3 до 1,5 млрд рублей в день, тогда как ЦБ увеличивает продажи с 6,56 до 7,36 млрд рублей. Разница формирует дополнительное предложение валюты в размере около 800 млн рублей ежедневно. Это сигнал, что давление на рубль будет структурным, а не временным.

Что касается нефтяного рынка, ситуация остаётся неблагоприятной. Баррель Brent подешевел на 1,15%, до $64,78. Цены снизились в среду после публикации еженедельного отчёта министерства энергетики США, при этом оставаясь в диапазоне $64,23–65,90.

Американская статистика показала противоречивые данные. С одной стороны, запасы нефти в США сократились на 4,3 млн баррелей, что обычно поддерживает цены. Однако запасы нефтепродуктов существенно выросли — бензина на 5,22 млн баррелей, дистиллятов — на 4,23 млн баррелей. Скорее всего, американские НПЗ работают на максимальной загрузке, ожидая летнего сезона вождения, однако спрос пока не оправдывает ожиданий.

В четверг, 5 июня, на торгах в Азии пара баррель Brent стоила $64,66. Несмотря на падение котировок во второй половине дня, техническая картина остаётся на стороне покупателей. Вероятность пробоя уровня $66,60 превышает 70%.

Пара доллар/рубль торгуется вблизи 80 рублей. Курс доллара в среду закрепился выше 79,30 — это стало первым сигналом смены тренда. Как только покупатели закрепятся выше 80,40 рубля, давление на рубль усилится по техническим факторам. Имеются все признаки для слома нисходящего тренда по доллару, но не факт, что разворот будет резким.

Предстоящее заседание Банка России по ключевой ставке в пятницу добавляет неопределенность на рынок. Базовый сценарий предполагает сохранение ставки на уровне 21% с возможным смягчением сигнала. Среднесрочные инфляционные риски и сомнения в устойчивости дезинфляционных процессов могут стать основными аргументами в пользу сохранения ставки без изменений.

Индекс Мосбиржи снизился на 0,45%, до 2831,32 пункта, индекс РТС вырос на 0,54%, до 1138,31 пункта. Индекс IMOEX показал разнонаправленную динамику. В первой половине дня индекс достиг недельного максимума на уровне 2871 пункта, с которого снизился до 2825 пунктов, отреагировав на сомнения Владимира Путина в возможности проведения встречи на высшем уровне. Утренняя сессия на Мосбирже открылась ростом индекса, но всё ещё остаётся под давлением, торгуясь на уровне 2847 пунктов. Падение до 2825 пунктов не является критичным для покупателей, однако неспособность вернуться к уровню 2871 пункт к закрытию дня может подтолкнуть инвесторов к закрытию длинных позиций перед выходными.

В среду пара BTC/USDT снизилась на 0,65%, до $104 696. Биткоин остаётся чувствителен к динамике фьючерсов на S&P500, что сдерживает активность покупателей. Трамп подписал указ об удвоении пошлин на сталь и алюминий — с 25% до 50%, что усилило неопределенность на всех рынках. Ближайшие макроданные по безработице и пятничный отчет NFP станут критически важными для определения монетарной политики ФРС. Если данные по рынку труда разочаруют рынки, то ФРС может быть вынуждена раньше снизить ставку.

На часовом таймфрейме с уровня $103 068 формируется расширяющаяся формация, свидетельствующая о сохранении неопределенности на рынке. Любая негативная новость заставляет покупателей (спекулянтов и краткосрочных инвесторов) активно закрывать длинные позиции. Неудачная защита уровня $105 200 повышает риски повторного снижения котировок до $103 200 и ниже. Неспособность сегодня удержаться выше отметки $104 200 может серьезно ухудшить позиции инвесторов на ближайшие 10 дней. Ждём новостей от Трампа и пятничного отчета NFP.