Еженедельный обзор  10-16 марта 2025 года

На уходящей неделе рынок криптовалют продемонстрировал высокую волатильность, при этом биткоин торговался в широком диапазоне от $76606 до $85309. К концу недели BTC подешевел на 3,25%, до $83360, а эфириум снизился на 6,22%, до $1892. Основными драйверами динамики стали макроэкономические события в США и заявления администрации Трампа, которые оказывали влияние как на криптовалюты, так и на традиционные рынки.

Неделя началась с резкого падения 10 марта, когда BTC/USDt снизился на 2,65%, закрывшись на отметке $78595. На следующий день, 11 марта, во время азиатских торгов цена опустилась до минимума $76606, что стало частью общего медвежьего тренда на фоне растущих опасений относительно состояния экономики США. Несмотря на позитивные инициативы администрации Трампа, включая планы по созданию стратегического крипторезерва и организацию первого саммита по цифровым валютам, биткоин продолжал коррелировать с традиционными рынками. Отток капитала из биткоин-ETF, экспирация опционов на $3 млрд и заявления Трампа о возможной рецессии стали ключевыми триггерами для снижения.

Американские фондовые индексы также обрушились: Dow Jones потерял почти 900 пунктов (2%), S&P 500 просел на 2,7%, а Nasdaq Composite обвалился на 4%, переживая худший день с 2022 года. Однако 11 марта ситуация на рынке криптовалют улучшилась – пара BTC/USDt выросла на 5,52%, до $82932, с максимумом $83617 на американской сессии. Отскок составил 9,3% от минимума $76606. В этот день Дональд Трамп отказался от планов удвоить тарифы на канадские металлы после заявления премьера Онтарио о приостановке налога на энергию для соседних штатов США. Тем не менее, фондовый рынок оставался под давлением из-за прогнозов экономистов JPMorgan и Morgan Stanley, которые повысили вероятность рецессии и ожидания по инфляции.

12 марта BTC/USDt выросла на 0,90%, до $83680, несмотря на торговые войны, которые нивелировали положительный эффект от снижения инфляции в США. Индекс потребительских цен в феврале снизился до 2,8%, что оказалось ниже ожиданий рынка в 2,9%. Это вызвало кратковременный всплеск энтузиазма, и биткоин взлетел до $84539, но затем быстро откатился до $80607, потеряв 4,6% за три часа. Причиной стали опасения, связанные с новыми тарифами на сталь и алюминий из Канады, которая ответила своими пошлинами на американские товары.

13 марта пара BTC/USDt скорректировалась на 3,06%, до $81115. Обещание Трампа ввести 200%-ный тариф на европейское вино усилило беспокойство инвесторов. Однако администрация Трампа проявила интерес к наращиванию запасов биткоина – сенатор Синтия Ламмис предложила закон, обязывающий правительство приобрести до миллиона биткоинов (около $80 миллиардов по текущим ценам). Несмотря на потенциально положительные новости, инвесторы продолжали вести себя осторожно, активно покупая опционы-путы для страховки от дальнейшего падения.

14 марта BTC/USDt вырос на 3,53%, до $83983. Рост начался с азиатской сессии и продолжился в ходе американских торгов, где курс биткоина достиг $85309. Восстановлению способствовал рост фьючерсов на индекс S&P500 и снижение индекса доллара. S&P 500 вырос на 2,04%, Dow Jones Industrial Average поднялся на 1,65%, а Nasdaq Composite вырос на 2,45%. Благоприятное движение было обусловлено уменьшением шансов на закрытие правительства и смягчением торговой напряженности между США и Канады после встречи премьер-министра Онтарио Форда и министра торговли Лютника. Сенат США принял законопроект о финансировании работы правительства до 30 сентября 2025 года, что позволило избежать шатдауна.

15 марта пара BTC/USDt повысилась на 0,42%, до $84388. Поскольку торги в пятницу и субботу завершились у сопротивления, у покупателей появился шанс на дальнейшее продвижение. Позитива рынку добавило ралли TON на фоне новостей о том, что Дурову разрешили на несколько недель покинуть Францию.

С 16 марта начинает дуть попутный ветер от циклического анализа. За последние 40 торговых дней корреляция BTC с Nasdaq составляет 0,9. Индекс страха VIX снижается, что создает благоприятные условия для роста. Первая цель на новую неделю – $91000-92000. Неспособность быстро пройти $86500 может оказать давление на покупателей.

Если смотреть на коррекционную модель от минимума $76606, рынок контролируется продавцами. Объемный уровень где может появиться спрос $81300. Покупателям нужно двигаться вверх, пока не открылись традиционные рынки, чтобы занять более выгодные позиции перед заседанием ФРС США. Целевая область на воскресенье находится в районе $86000. Если Трамп будет сдержан в своих высказываниях по тарифам на новой неделе, вероятен отскок в район $91000 к ее концу. Что касается ФРС, то внимание будет приковано к пресс-конференции Пауэлла. Изменений по ставкам не ожидается, но снижение инфляции может привести к интересным заявлениям.

На неделе с 17 по 23 марта 2025 года ожидается несколько ключевых событий. В среду, 19 марта, состоится заседание FOMC, на котором будет принято решение по процентной ставке. Ожидается, что ставка останется на уровне 4,50%, но комментарии членов FOMC и экономические прогнозы могут дать дополнительные сигналы о будущей монетарной политике. В четверг, 20 марта, будут опубликованы данные по числу первичных заявок на пособия по безработице и индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии. В пятницу, 21 марта, выступит член FOMC Уильямс, что может дать дополнительные сигналы о монетарной политике ФРС.