Еженедельный обзор криптовалютного рынка: 24 февраля - 2 марта 2025 года
Прошедшая неделя ознаменовалась значительной волатильностью на рынке криптовалют, с преобладанием нисходящей динамики. Биткоин (BTC/USDT) торговался в широком диапазоне от $78258 до $96500, закрывая неделю существенным падением на 10,85%, установившись на отметке $85822. Эфириум пострадал еще сильнее, завалившись на 20,90% до $2230.
Начало недели биткоин встретил под давлением, опустившись ниже психологически важной отметки $90000. Технически сформировалась разворотная модель "двойная вершина" на недельном графике, подтвердившая негативные ожидания. Важной датой стало 25 февраля, когда криптовалюта официально вышла из трехмесячной консолидации $90000-109500, продолжавшейся с 21 ноября 2024 года.
Ситуация усугубилась 26 февраля, когда BTC просел на 5% до $84250, а затем протестировал локальный минимум на уровне $82256. Пессимизм участников рынка достиг пиковых значений 27 февраля, когда цена обвалилась до $79400, а индекс страха на рынке опустился до экстремально низких 10 пунктов. Кульминацией медвежьего движения стало 28 февраля, когда в ходе азиатской сессии биткоин провалился до $78258, откуда неожиданно отскочил на 10,5% до $86558, включая утро 1 марта.
Основным катализатором падения стала новая экономическая политика администрации Трампа, объявившей о введении повышенных торговых тарифов против Мексики, Канады и Европейского Союза. В частности, были анонсированы 25-процентные пошлины на автомобили и ряд других товаров из ЕС, которые вступят в силу 2 апреля. Эти заявления спровоцировали масштабный отток инвесторов из рисковых активов, что немедленно отразилось на криптовалютном рынке, капитализация которого упала ниже 3 триллионов долларов.
Техническая картина на недельном графике остается преимущественно медвежьей. Сработала классическая модель "двойная вершина", указывающая на завершение долгосрочного восходящего тренда. Покупатели пытаются удержать трендовую линию, которая берет начало от уровня $52250, но их активность остается ограниченной. Для возвращения контроля на рынок необходимо обеспечить недельное закрытие выше $90000, а для полного нивелирования медвежьих настроений требуется закрытие недели вблизи $93600, что маловероятно при понесенных убытках во время массовых ликвидаций. За пять дней было ликвидировано длинных позиций по биткоину на общую сумму 1,6 миллиарда долларов.
Значительное влияние на динамику BTC также оказал рекордный отток средств из биткоин-ETF, достигший 2,6 миллиарда долларов — худший показатель за всю историю существования этих финансовых инструментов. Поскольку это спотовые ETF, то отток мгновенно сказывается на курсе биткоина, как и приток.
Единственным позитивным событием недели стала публикация данных PCE 28 февраля, показавших снижение инфляции до 2,5% в январе 2025 года по сравнению с 2,6% в декабре 2024 года. Это укрепило ожидания относительно возможного снижения процентных ставок, что и привело к временному восстановлению цены. Доходность двухлетних казначейских облигаций при этом упала ниже 4%. Отскочили фондовые индексы, отскочила и криптовалюта.
В субботу, 1 марта, пара BTC/USDT восстановилась на 2,03%, до $86064. 2 марта биткоин торгуется на уровне $85855. Несмотря на временную стабилизацию к концу недели, общие настроения остаются осторожными. Для возобновления роста и возможного тестирования исторических максимумов необходимо, чтобы цена вернулась к уровню $97000 в течение 3-4 дней (4-5 марта). Это позволит отменить полную отработку модели “двойная вершина”.
Закрытие недели выше $90000 можно было расценить как позитивный сигнал, но выполнить такую задачу за оставшиеся 11 часов (время UTC) без новостей невозможно. При сохранении текущего негативного тренда продавцы нацелятся на отметки $70000 и глобально $55000. Даже при откате к 89000, продавцы могут повторно пойти на штурм $70000.
На предстоящей неделе с 3 по 7 марта 2025 года ожидается ряд важных экономических событий, которые могут оказать влияние на рынок криптовалют. В понедельник будут опубликованы индексы производственной активности PMI и ISM за февраль. В среду выйдут данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP и композитный индекс деловой активности от S&P Global. В четверг ожидаются данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице и уровню производительности в несельскохозяйственном секторе. Ключевым днем станет пятница, когда будут опубликованы данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе за февраль, а также состоятся выступления нескольких членов FOMC, включая главу ФРС Джерома Пауэлла, что может дать дополнительные сигналы о будущей монетарной политике.
Текущая ситуация во многом напоминает разворот рынка 2018-2019 годов, когда масштабные ликвидации длинных позиций привели к длительному периоду восстановления. Происходящее можно назвать приходом "криптозимы-2025", хотя стоит отметить, что крупные игроки, вероятно, будут использовать текущую коррекцию для накопления позиций с прицелом на новое ралли в будущем. Отскок хоть и хороший был от $78258, но отсутствуют деньги и новости на которых бы покупатели могли бы развить восходящее движение.
Ближайшее будущее рынка во многом зависит от макроэкономических факторов и, в частности, от развития ситуации с торговыми войнами, инициированными администрацией Трампа. Примечательно, что именно политика Трампа сначала способствовала росту биткоина до исторических максимумов благодаря благоприятным заявлениям о создании стратегических резервов в BTC, а теперь стала причиной его падения.