Еженедельный обзор рынка биткоина с 24 по 30 июня

На прошедшей неделе рынок биткоина продемонстрировал высокую волатильность, торгуясь в ценовом диапазоне от $58402 до $63369. К концу недели пара BTC/USDt торгуется в минусе на 3,54%. Неделя началась с резкого падения BTC, когда 24 июня цена упала ниже психологического уровня в $60000, достигнув минимума на уровне $58402. Спад был вызван рядом факторов, включая объявление биржи Mt. Gox о начале выплат кредиторам в июле 2024 года, что вызвало опасения возможного сброса биткоинов на рынок. Кроме того, наблюдался устойчивый отток средств из биткоин-ETF, сокращение резервов биткоин-майнеров и перевод крупной суммы биткоинов немецкими властями на криптовалютные биржи.

C 25 июня рынок предпринял попытку восстановления, поднявшись до уровня $62487, но не смог удержать завоеванные позиции из-за укрепления доллара США и низкой активности покупателей. Покупатели отказались преодолеть ключевой уровень сопротивления на отметке $62500. В итоге биткоин остался под давлением, стабилизировавшись на уровне $61500.

28 июня биткоин снизился на 2,07%, до $60427. До открытия американской сессии пара BTC/USDt торговалась на уровне $61800, после чего вернулась к уровню $60063. Покупатели в очередной раз не смогли развить восходящее движение в направлении $62500 и отступили после публикации статистики и снижения фондовых индексов.

Американец продемонстрировал небольшое падение после роста в начале периода. Это движение было частично компенсировано после публикации майских данных PCE, которые указали на замедление уровня инфляции в Соединенных Штатах.

Стоит отметить, что доллар США продолжает находить поддержку благодаря доходности казначейских облигаций США. Майские данные по расходам на личное потребление (PCE) выявили, что общий уровень инфляции снизился до 2,6% в годовом исчислении по сравнению с предыдущим показателем в 2,7%. Базовый PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, также уменьшился до 2,6% с предыдущих 2,8% в апреле.

Высокие ставки по 2, 5 и 10-летним казначейским облигациям США (соответственно 4,71%, 4,32% и 4,33%) обеспечивают устойчивость для доллара. В связи с этим вероятность снижения ставок ФРС в сентябре немного увеличилась до 66%, по данным инструмента CME Fedwatch, в сравнении с предыдущими ожиданиями в 64%. Теперь ожидания рынка сфокусированы на июньских данных по рынку труда. Экономика США остается устойчивой, и даже небольшие сигналы от данных по инфляции достаточны, чтобы удержать Федрезерв от длительного удержания ставки. Трейдеры все еще сохраняют надежды на два понижения ставки, ожидая снижения инфляции. Прогноз ФРС предполагает только одно снижение в этом году.

Биткоин не реагировал на макроэкономические данные США, оставаясь стабильным в ценовом диапазоне выше $60000. Среди ключевых событий недели стоит отметить усиление регуляторного давления на криптовалютный рынок в США, в частности, проблемы Binance.US, которая столкнулась с отзывом лицензий и приостановкой деятельности в нескольких штатах. Эта ситуация отражает более широкую тенденцию ужесточения контроля над криптовалютным рынком со стороны американских регуляторов. Также важным событием стало обострение отношений между криптовалютной индустрией и регулирующими органами США, где Coinbase открыто бросил вызов SEC и FDIC, требуя большей прозрачности в вопросах регулирования.

На неделе с 1 по 7 июля стоит ожидать повышения волатильности из-за плотного экономического календаря: в понедельник и среду выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг, во вторник выступит глава ФРС США Пауэлл, в среду выйдут протоколы FOMC, в пятницу - отчет по рынку труда в США и отчет ФРС о денежно-кредитной политике. Президент ЕЦБ Кристин Лагард и председатель ФРС Джером Пауэлл выступят на панели на Форуме ЕЦБ по центральным банкам и, возможно, прокомментируют будущую денежно-кредитную политику.

Неизвестно, сколько он еще останется под давлением. 29 июня цена повысилась на 0,92%, до $60986, 30 июня - до $61600. Среднесрочный тренд по биткоину остается бычьим, но замедлился в рамках локальной нисходящей коррекции. Для повышения активности покупателей необходимо преодоление двух уровней: $62500 и $64600. Уровень $60000 все еще находится под угрозой пробоя.

По циклам у меня инверсия. С 7 мая по 2 июня должно быть снижение, а пара BTC/USD выросла на 7,5%. Со 2 июня по 15 июля должен быть рост. Вместо роста цена упала на 10% на фоне негативных данных и ралли доллара. Если придерживаться этих перевернутых циклов и фаз, то сейчас ориентируюсь, что до 4 июля будет небольшое восстановление, потом опять снижение до 15 июля. Причем от текущего восстановления зависит, увидим ли новый минимум или нет. По моим оценкам, при росте выше $65000 вероятность обновления минимума $58402 составит менее 30%. Цена находится в боковом тренде 108 дней с диапазоном 30%. Диапазон широкий, поэтому при любом позитиве отскок будет резкий. Как только покупатели пройдут $62500, позиции продавцов начнут слабнуть.