Еженедельный обзор криптовалютного рынка (3-8 февраля 2025 года)
Криптовалютный рынок на уходящей неделе продемонстрировал повышенную волатильность, во многом обусловленную геополитическими факторами и макроэкономическими событиями. В начале недели, 3 февраля, биткоин показал впечатляющий рост на 3,71%, достигнув отметки $101328. После утреннего обвала покупатели смогли поднять цену на 12,35%, что привело к увеличению общей капитализации криптовалютного рынка на $382 млрд. Однако во вторник пара BTC/USDT скорректировалась до уровня $96150, откатившись примерно на 6% от локального максимума в $102500.
По данным Coinglass, на азиатской сессии во время падения было принудительно закрыто длинных позиций на $1,25 млрд и коротких на $469 млн.
На протяжении недели биткоин торговался в широком диапазоне $91130-102456, демонстрируя высокую чувствительность к внешним факторам. К концу недели первая криптовалюта теряет 1,26%, торгуясь на уровне $96440. Техническая картина указывает на сохранение долгосрочного восходящего тренда, несмотря на краткосрочную коррекцию. Критической зоной поддержки выступает уровень $95000, пробитие которого может спровоцировать новую волну ликвидаций длинных позиций. По данным Coinglass, ниже 94900 биржи ликвидируют лонгов на 80 млн долларов.
В начале недели ключевым драйвером рыночной волатильности стали заявления Дональда Трампа о торговых пошлинах. Начав с временной приостановки торговых пошлин против Канады на 30 дней, ситуация быстро эскалировала до масштабного торгового конфликта с Китаем. Китай ответил введением дополнительных тарифов в 15% на импорт американского угля и СПГ, а также 10% на сырую нефть и другие товары. Кроме того, Пекин ввел экспортные ограничения на редкие металлы и подал жалобу в ВТО.
Важным событием недели стала публикация отчета по NonFarm Payrolls, который показал создание 143 тысяч новых рабочих мест в январе, что значительно ниже декабрьского показателя в 307 тысяч. Февральский пересмотр данных по рынку труда США выявил интересную картину: количество рабочих мест оказалось на 611 тысяч меньше, чем сообщалось ранее, однако пересмотр данных по населению показал увеличение на 2,87 млн человек.
Доллар пытался укрепиться на данных, но упал. Да и биткоин не смог уйти высоко, не дал Трамп. Он через социальные сети анонсировал готовность не только ответить на китайские тарифы, но и расширить торговую войну на другие страны. Он представил введение новых тарифов как способ решения бюджетного дефицита США, несмотря на то, что его планы по снижению налогов могут привести к обратному эффекту.
Особое внимание было уделено торговому дефициту с Японией, составляющему $65 млрд в год. Президент также заявил о планах обсудить торговые вопросы с рядом мировых лидеров, включая Си Цзиньпина и Владимира Путина, и намекнул на возможное введение пошлин на автомобили. Эти заявления вызвали серьезное падение на фондовом и криптовалютном рынках.
После волатильности 3 февраля цена установилась на уровне $96500, где консолидируется уже пять дней. Это типичное поведение рынка после резких ценовых колебаний. Если обратиться к периоду с 2 по 5 августа 2024 года, когда была нарушена стратегия кэрри-трейд из-за повышения ставки Банка Японии, то после отскока на 27% цена находилась в боковом тренде 14 дней. В текущей ситуации отскок составил 12%, что делает недельный флэт ожидаемым. При отсутствии неожиданных новостей от Трампа на следующей неделе, цена может начать восстановление, продолжая формировать модель "поджатие" к сопротивлению на уровне $110000 (см. график).
Ключевой уровень поддержки остается на отметке $90000, выше минимума $88909, зафиксированного 13 января 2025 года. Любое усиление продаж и закрытие недели ниже $88909 может спровоцировать негативные сценарии на крипторынке и вызвать продолжительное похолодание. Спрос со стороны покупателей на спотовом рынке присутствует, однако повторное давление на покупателей ниже зоны $89000-90000 может отложить достижение новых максимумов до 4 квартала.
При текущей цене биткоина ($96500), у меня целевые уровни остаются на отметках $130000 на март-апрель и $160000 на октябрь-ноябрь. Несмотря на текущую коррекцию, позитивным фактором является снижение давления на криптоиндустрию со стороны команды Трампа и активное обсуждение создания биткоин-резерва. Однако для нейтрализации медвежьих настроений неплохо закрытие недели выше психологически значимого уровня в $100000. Видимо, не в этот раз.
На следующей неделе (10-16 февраля) ожидается несколько значимых экономических событий. Во вторник состоится выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. В среду будут опубликованы данные по индексу потребительских цен за январь, ожидается, что базовый ИПЦ (г/г) составит 3.2%. В четверг выйдут данные по индексу цен производителей и числу первичных заявок на пособие по безработице. Неделю завершит публикация данных по розничным продажам и объему промышленного производства.