Обзор крипторынка за 4 сентября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,942 трлн (+24 млрд)

Доля BTC – 56,7%, доля ETH – 13,3%

Индекс страха и жадности: 48 (нейтральный) против 51 ранее.

В четверг, 4 сентября, пара BTC/USD завершила день с понижением на 0,87%, опустившись до отметки $110 730. При этом фондовый рынок США продемонстрировал уверенную восходящую динамику: индекс S&P 500 обновил исторический максимум, отыгрывая позитивные макроэкономические сигналы и усиление ожиданий снижения ключевой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) 17 сентября.

Несмотря на оптимистичные настроения на традиционных рынках капитала, биткоин не сумел воспользоваться этим импульсом. В ходе азиатской и европейской сессий цена криптовалюты просела до $109 329, из-за чего не смогла преодолеть уровень $112 575 — максимум, достигнутый 3 сентября. Это свидетельствует о временной слабости покупателей и сохраняющемся давлении со стороны медвежьих настроений.

Участники рынка в четверг сосредоточились на анализе ключевых макроэкономических отчётов, влияющих на перспективы денежно-кредитной политики США. Так, число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 237 тысяч — выше консенсус-прогноза и предыдущего значения. Одновременно данные ADP по найму в частном секторе оказались разочаровывающими: в августе было создано всего 54 тысячи новых рабочих мест, что значительно ниже ожидавшихся 140 тысяч. Эти данные указывают на замедление темпов восстановления рынка труда.

Однако эксперты полагают, что этих сигналов пока недостаточно для радикального пересмотра позиции ФРС. Более того, индекс деловой активности в сфере услуг ISM вырос до 52 пунктов — максимального значения за последние полгода, что свидетельствует о стабильности и даже укреплении деловой активности в крупнейшем секторе экономики.

Инвесторы теперь с повышенным вниманием ожидают публикации главного отчёта месяца — данных по занятости (NFP) за август, которая состоится в 15:30 МСК. Именно эти цифры могут стать определяющими для решения ФРС на ближайшем заседании.

5 сентября в ходе азиатских торгов пара BTC/USD поднялась до уровня $111 286, демонстрируя признаки восстановительного движения. С точки зрения технического анализа, сформированы благоприятные условия для возвращения цены к уровню $112 500 до выхода данных NFP. Однако дальнейший рост и пробой ключевого сопротивления будут напрямую зависеть от содержания отчета по занятости.

Слабый результат по NFP может усилить давление на доллар США и поддержать биткоин, создав условия для продолжения ралли. Напротив, сильные данные по найму могут спровоцировать очередную коррекцию, так как рынок в настоящее время остаётся под контролем продавцов.

Риски для биткоина связаны не только с макроэкономикой, но и с внешними факторами. В частности, геополитическая напряжённость и возможное резкое укрепление доллара могут подавить аппетит к риску, что негативно скажется на крипторынке.

Бывший президент США Дональд Трамп вновь привлёк внимание рынков, объявив о готовности ввести значительные пошлины на импорт полупроводников и автомобилей, если американские компании не начнут переносить производство обратно в США. Эти заявления уже вызвали юридические споры, но их реализация пока зависит от решений Верховного суда, что добавляет неопределённости в торговую политику страны.

Согласно данным CME FedWatch Tool на утро 5 сентября, вероятность снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседании 17 сентября достигла 99,3%. Это означает, что такое решение практически полностью учтено рынком. Если отчёт NFP не покажет резкого улучшения ситуации на рынке труда, биткоин может получить импульс для роста и закрепиться выше $114 000.

Однако в случае неожиданно сильных данных и резкой смены рыночных настроений, возможна коррекция вниз с целью в районе $106 200. Таким образом, краткосрочная динамика биткоина будет зависеть от реакции рынка на ключевой макроэкономический отчёт, а также от изменения восприятия рисков и силы доллара. Обычно NFP оказывает влияние на рынок примерно от 15 минут до 3 часов. Потом про него забывают на месяц.