Танцы гигантов: Рубль на стероидах, Биткоин в свободном падении

Во вторник, 25 февраля, торги по рублевым парам закрылись снижением. Пара доллар/рубль снизилась на 1,20%, до 87,12 руб., евро/рубль — на 0,80%, до 91,38 руб., юань/рубль — на 1,68%, до 11,70 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют на 26 февраля: доллар — 86,6318 руб., евро — 90,9403 руб.

Рубль укреплялся с открытия Мосбиржи по всем фронтам. Это происходило во многом благодаря спросу экспортеров на рублевую ликвидность в преддверии февральских налоговых выплат, а также внешнеполитическим новостям.

28 февраля компаниям предстоит перечислить в бюджет — НДФЛ, НДС, страховые взносы, акцизы, налог на прибыль и НДПИ. Президент США Дональд Трамп сообщил о продвижении переговоров между Вашингтоном и Москвой по украинскому урегулированию и экономическому сотрудничеству. Он даже заявил о возможности завершения конфликта в ближайшие недели и планируемой встрече с президентом Путиным в скором времени.

Рубль очень быстро наращивает мышечную массу, как будто сидит на гормоне роста и повышенном тестостероне. Курс доллара опускался до 87,01 руб. У меня значимый уровень поддержки в зоне 87,00–87,70 руб. Если она не устоит, то вполне можно увидеть уровень 85 руб.

Рубль выглядит технически перегретым, что уменьшает спекулятивное давление на валютные курсы, несмотря на сохраняющиеся позитивные геополитические ожидания. Среднесрочные прогнозы у меня не столь оптимистичные для рубля. После завершения налогового периода и укрепления рубля на 16,69% за 37 торговых дней давление на рубль усилится, но ослабление будет зависеть от спроса на валюту импортеров. Для меня равновесный курс по рублю остается в зоне 100–105 рублей.

Что касается нефтяного рынка, баррель Brent снизился на 2,23%, до $72,64. Нефть испытывает давление продаж из-за опасений относительно замедления спроса на энергоносители и беспокойства по поводу тарифов президента США Дональда Трампа. Планы по повышению тарифов вызвали опасения по поводу инфляции в Федеральной резервной системе США (ФРС). Это может убедить центральный банк США сохранить процентные ставки на более высоком уровне, что, в свою очередь, может замедлить экономический рост и спрос на энергоносители.

Еженедельный отчет Американского института нефти (API) показал, что запасы сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 21 февраля, сократились на 640 тыс. баррелей, по сравнению с ростом на 3,34 млн баррелей на предыдущей неделе и прогнозом +2,3 млн баррелей. Однако мирные переговоры по военному конфликту России и Украины могут ограничить рост цен.

В среду, 26 февраля, на торгах в Азии баррель Brent торгуется на уровне $72,67. Цена остановилась на важной поддержке. Поскольку отскока от нее не наблюдаем, значит возрастают риски падения до $71,30. Тарифные угрозы президента Трампа и потенциальное ужесточение ограничений в отношении Китая повлияли на оптимизм покупателей. По рублю мне нечего добавить. Жду, когда закончится действие анаболических гормонов и он начнет сдуваться под реальные условия.

Индекс Мосбиржи снизился на 0,39%, до 3335,98 п., индекс РТС вырос на 2,51%, до 1209,49 п. Рост индекса IMOEX ограничивается резким укреплением рубля. Эффект от переговоров США и России начинает ослабевать. Вектор задан, сейчас финансовые рынки будут адаптироваться под надвигающиеся текущие изменения. Торги на Мосбирже открылись ростом. IMOEX торгуется на уровне 3350 п. Покупатели все еще настроены на тест уровня 3500 в ожидании завершения военного конфликта в Украине.

Пара BTCUSDT снизилась на 3,14%, до 88680. Цена биткоина вырвалась из длительной фазы консолидации в понедельник, опустившись сначала ниже уровня поддержки $94000, а потом ниже $90000. На 8:30 МСК за биткоин дают $88835.

Текущая ситуация на криптовалютном рынке демонстрирует значительную зависимость от внешних макроэкономических факторов и событий на традиционных рынках. Биткоин, находясь почти три месяца в состоянии консолидации, столкнулся с новым вызовом в виде торговых тарифов США, что спровоцировало резкое падение цен и массовые ликвидации позиций. Тесная связь между крипторынком и фьючерсами на S&P 500 наблюдается давно, что делает цифровые активы уязвимыми к глобальной экономической неопределенности. Подтверждение введения высоких импортных пошлин президентом Трампом против Мексики и Канады спровоцировало бегство из рисковых активов, что отразилось на биткоине и общей капитализации крипторынка.

Индекс страха достиг уровня "экстремального страха", что исторически часто предвещает разворот тренда. Неделю нужно закрывать обязательно выше 90000, иначе нас ожидает более глубокая коррекция и резкое похолодание. Уже сейчас многие инвесторы разочарованы в текущем восходящем тренде после халвинга. Это рынок, на котором выживают дисциплинированные трейдеры, контролирующие свои эмоции. Текущая ситуация выглядит неблагоприятной, но она может оказаться временной коррекцией перед новым подъемом. Для роста целевые уровни на сегодня: 91000 и 93700, для снижения — 85500 и 83300. Больше пока добавить нечего.