Рубль рвется вверх, но не всем нравится его сила

В среду, 29 мая, по итогам торгов рублевые пары завершили день с понижением. Курс доллара снизился на 0,94%, до уровня 79,50 рубля, евро — на 1,20%, до 90,01 рубля, юаня — на 1,07%, до 11,01 рубля. Центральный банк установил официальные курсы валют на 29 мая: доллар — 79,6037 рубля, евро — 90,9007 рубля.

Рубль компенсировал потери по отношению к американской валюте за предыдущие три торговых дня. Торги на Мосбирже открылись снижением по валютным парам. Активность продавцов наблюдалась в течение всех трех торговых сессий. Одним из основных драйверов укрепления национальной валюты стал пик налоговых выплат. Экспортеры формировали рублевую ликвидность для перечисления налогов в бюджет. При низком спросе на иностранную валюту рубль может укрепляться даже против фундаментальных факторов.

Нефтяные котировки выросли в среду и продолжили повышаться в четверг на азиатских торгах. По итогам среды баррель Brent подорожал на 0,89%, достигнув $64,25. Цена восстанавливалась после решения ОПЕК+ сохранить текущую политику добычи без изменений. Картель не стал увеличивать объёмы добычи, как того ожидали некоторые участники рынка, что оказало поддержку ценам. Дополнительным фактором роста стало решение правительства США запретить компании Chevron экспорт венесуэльской нефти.

Нефтяной рынок получил краткосрочную поддержку от осторожной позиции ОПЕК+, однако ключевое решение будет принято на встрече ключевых производителей, которая состоится в субботу. Предстоящий летний сезон спроса должен обеспечить дополнительную поддержку ценам.

Поддержку рублю также оказали заявления о возобновлении прямых переговоров между Россией и Украиной. Министр иностранных дел Сергей Лавров сообщил, что следующий раунд переговоров запланирован на 2 июня в Стамбуле, что дало надежду на дипломатическое разрешение конфликта.

Укрепление рубля было ограничено ростом индекса доллара. Индекс доллара третий день подряд повышается, торгуясь выше отметки 100,25 (максимум — 100,54), что обусловлено двумя основными факторами. Во-первых, федеральный суд заблокировал введение тарифов Трампа (День освобождения), признав это решение превышением президентских полномочий. Это снизило риски инфляции и торговой напряжённости, усилив приток капитала в доллар. Во-вторых, протоколы последнего заседания ФРС подтвердили осторожный подход регулятора: чиновники единогласно поддержали паузу в изменении ставок из-за высокой экономической неопределённости. Сохранение процентных ставок на уровне 5,25–5,5% повышает привлекательность доллара для инвесторов. Рынок также внимательно следит за предстоящими данными по ВВП США (прогноз: -0,3% за квартал, вторая оценка) и динамикой потребительских расходов (PCE).

Пара доллар/рубль остаётся в диапазоне 79,24–80,40 рубля. Доллар вернулся к нижней границе диапазона. Пробой этого уровня может привести к тестированию отметки ниже 79 рублей. В случае отскока пара может направиться обратно к зоне 80,30–80,40 рубля. На данный момент сложно определить, какой из факторов окажет доминирующее влияние на дальнейшее движение курса. Налоговый период завершён, поэтому отскоки вверх могут быть более выраженными.

Индекс Мосбиржи вырос на 3,18%, до 2823,25 пункта, индекс РТС — на 1,72%, до 1102,21 пункта. Резко изменились настроения на рынке, где быстро началось восстановление после падения. За два торговых дня индекс IMOEX2 восстановился на 6%. Дональд Трамп заявил, что не будет оказывать давление на Россию, чтобы не мешать процессу урегулирования конфликта. Второй раунд прямых переговоров назначен на 2 июня в Стамбуле. Недельная и годовая инфляция замедлилась, что повышает вероятность скорого снижения ключевой ставки ЦБ. На фоне совокупности обнадёживающих факторов инвесторы активно выкупили ранее сформировавшиеся глубокие просадки.

В четверг торги на Мосбирже открылись ростом. Индекс IMOEX2 поднялся до 2835 пунктов. На горизонте снова появился уровень 2890 пунктов. Его преодоление может открыть путь к следующему целевому уровню — 2950 пунктов.

Пара BTC/USDT снизилась на 1,06%, до $107 781. Весь день биткоин двигался в зависимости от фьючерса на индекс S&P500. Фондовые индексы США закрылись в минусе после публикации протоколов ФРС, в которых указывались инфляционные риски и осторожная позиция регулятора относительно снижения ставок. Рост доходностей государственных облигаций до многомесячных максимумов поддержал привлекательность доллара.

В четверг пара BTC/USDT торгуется на уровне $107 645, тогда как некоторые альткоины показали рост. Это связано с тем, что федеральный суд заблокировал введение тарифов Трампа, признав такое решение превышением президентских полномочий. В результате кросс-пары альткоин/BTC начали расти, оказав давление на пару BTC/USDT.

Поддержка на уровне $106 500 пока не пробита, однако коррекция затянулась. Чем дольше покупатели будут колебаться, тем выше вероятность дальнейшей коррекции до $102 300. Восстановление и закрытие дня выше $110 200 сформирует сигнал к продолжению восходящего движения. Данные по ВВП вряд ли окажут существенное влияние на рынок.