Обзор крипторынка за 22 сентября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,971 трлн (-91 млрд)

Доля BTC — 56,3%, доля ETH — 12,7%

Индекс страха и жадности: 43 (нейтральный) против 45 ранее.

В понедельник, 22 сентября, торги по криптовалютам закрылись в отрицательной зоне. Пара BTC/USD снизилась на 2,24% — до $112650, пара ETH/USD — на 5,53%, до $4199. Вчерашний день назвали «кровавым понедельником»: за сутки было ликвидировано длинных позиций на $1,6 млрд.

Падение носило исключительно технический характер — сработали защитные стоп-лоссы, биржевые алгоритмы начали принудительно закрывать позиции из-за нехватки маржинального обеспечения и недостатка ликвидности.

Пара BTC/USD снижалась до $111800, от которого последовал отскок до $113432. Ослабление биткоина было сдержанным благодаря массовым покупкам в парах с альткоинами. Вчерашний день вновь показал, что биткоину рано выступать в роли защитного актива — из-за низкой ликвидности. Один неосторожный чих способен вызвать разрыв сосудов и внутреннее кровотечение по всему рынку.

В отличие от биткоина, американские фондовые индексы и золото установили новые исторические максимумы. Индекс S&P 500 поднялся до уровня 6697 пунктов, золото — до $3759 за тройскую унцию.

ФРС устроила настоящий раскол: новый член совета Стивен Мирэн заявил, что текущие ставки на 200 пунктов выше нормы и нужно снижать их по 50 б.п. Его коллеги — Бостик, Хэммак и Мусалем — в ответ предупредили: инфляция ещё не сдалась, и спешить со смягчением — значит рискнуть всем.

Рынки, конечно, выбрали Мирэна: доллар рухнул до 97,30, золото взлетело до $3760, а фондовые индексы пошли вверх — особенно технологии: NVIDIA и Apple выросли более чем на 4%, Oracle — на 6,3% благодаря сделке с TikTok. Инвесторы решили верить в «дешёвые деньги» — и гнали активы, будто завтра ставки упадут до нуля.

Главный вопрос теперь — что скажет Дж. Пауэлл. Вчера спекулянты выбрали себе любимчика — Мирэна — и построили сценарий на его словах. Но во вторник глава ФРС может напомнить, что инфляция всё ещё выше 2%, а тарифы ещё не отразились в ценах — и тогда всё может рухнуть за пару часов. Доллар отскочит, золото откатит, акции скорректируются. А поскольку биткоин сейчас слаб, волна с других рынков может накрыть и криптовалютный рынок (Risk-OFF).

Во вторник, 23 сентября, пара BTC/USD торгуется на уровне $112680. До поддержки $110000 — свободное пространство. Страх у розничных инвесторов пройдёт, когда цена закрепится выше $115000. На пути у покупателей — два уровня сопротивления: $113120 и $114000. Чем быстрее цена достигнет $115000, тем выше вероятность стабилизации рынка и возобновления восходящего движения.

Рынки находятся в состоянии баланса между надеждами на агрессивное смягчение ФРС (благодаря Мирэну) и страхами перед устойчивой инфляцией (по мнению Бостика и Хэммака). Золото бьёт рекорды, а фондовые индексы растут на фоне корпоративного оптимизма.

Главный фокус — выступление Джерома Пауэлла во вторник: его тон определит направление доллара, доходностей и рисковых активов на всю неделю. Также важны данные PMI, ВВП и PCE — они покажут, насколько реальны опасения по поводу замедления экономики. Геополитика пока отошла на второй план.