ОБЗОР КРИПТОРЫНКА ЗА 27 ИЮЛЯ

⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ за 27 ИЮЛЯ:

📉 Обвал BTC ниже $64000 на фоне массовых ликвидаций лонгов и оттока капитала.

🛢️ Резкое падение нефтяных цен на 14% из-за приостановки ударов США по Ирану и надежд на сделку.

💻 Бойня в полупроводниковом секторе: NVIDIA -5%, крах азиатских бирж (KOSPI -9,45%) из-за страхов перед моделью финансирования ИИ.

🏛️ Непрозрачность ФРС: Кевин Уорш запутал Конгресс с индикаторами инфляции, рынок боится повышения ставки до 36%.

🐋 BitMine скупила почти 10 тыс. ETH, а MicroStrategy впервые выкупила акции вместо биткоина.

Капитализация криптовалютного рынка: $2,261 трлн (-59 млрд)

Доля BTC — 56,1%, доля ETH — 10,00%

Индекс страха и жадности: 28 (страх) против 29 ранее.

В понедельник, 27 июля, крипторынок показал нам, насколько хрупкой может быть уверенность инвесторов. В первый день недели торги завершились в минусе. Пара BTC/USDt снизилась на 2,51%, до $63755. Эфир последовал за старшим братом, потеряв 3,18% и опустившись до $1892.

Цена биткоина крутилась вокруг $65300 до начала американской сессии, словно собираясь с духом, но затем ряды покупателей начали стремительно редеть. К часу ночи по UTC вторника курс прокатился вниз до $63059. Пробой $64000 был болезненным, так как цена вышла из канала, который служил последней надеждой быков избежать повторного падения к $57800. Сейчас техническая картина выглядит значительно мрачнее, чем до 21 июля.

Снижение произошло на фоне оттока капитала из ETF и сработавших стоп-ордеров. Согласно данным CoinGlass, за последние 24 часа было ликвидировано 166 245 трейдеров. Общая сумма принудительных закрытий позиций составила $686,04 млн. Львиная доля потерь пришлась на длинные позиции — $541 млн против $144 млн по шортам. В случае с биткоином потенциальные потери по лонгам составили $133 млн, тогда как короткие позиции пострадали на $24 млн. Это классическая картина каскадной ликвидации, когда падение цены запускает цепную реакцию закрытия позиций с заемными средствами.

США и Иран приостановили военные удары, что спровоцировало обвал нефтяных цен на 14% за одну сессию. Хотя физический рынок поставок остается парализованным, финансовые рынки успели отреагировать. Приостановка ударов и риторика президента Дональда Трампа о «хороших шансах» на сделку были восприняты как сигнал к нормализации поставок.  Это привело к снижению инфляционной премии, которая на прошлой неделе толкала доходность казначейских облигаций вверх и поддерживала американскую валюту. Объявление перемирия, даже без подписанных обязательств, стало триггером для фиксации прибыли после многомесячного ралли.

Рынок решил, что риск войны временно снижен, а значит, можно забирать деньги со стола. Трамп использует свой шаблон про сделку, что слушать тошно. Каждый день Иран умоляет его заключить сделку.

Американские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, обнажив структурный раскол внутри технологического сектора. Dow Jones Industrial Average вырос на 0,51%, черпая поддержку в защитных и циклических секторах. S&P 500 прибавил символические 0,02%, а вот Nasdaq 100 потерял 0,32%. За этими цифрами скрывается бойня в полупроводниковом секторе. NVIDIA обрушилась на 5%, став худшим представителем «Великолепной семёрки». AMD потеряла 5%, Micron — 2%, Teradyne — 4%, а Sandisk рухнула на 11%. Катализатором послужило нарастающее сомнение в устойчивости модели кругового финансирования искусственного интеллекта.

Объявление NVIDIA о сделке с SK Hynix на поставку чипов памяти стоимостью $500 млрд и гарантия OpenAI на $250 млрд парадоксальным образом усилили страхи. Инвесторы увидели в этих гигантских цифрах не подтверждение спроса, а доказательство того, что вся конструкция держится на взаимных обязательствах. Эта логика перекинулась на азиатские рынки, где SK Hynix потеряла 13%, Samsung — 10%, а индекс KOSPI обвалился на 9,45%, что потребовало активации механизма приостановки торгов. Глобальный аппетит к риску резко упал, и биткоин, как высокорисковый актив, принял удар на себя.

Во вторник, 28 июля, пара BTC/USDt торгуется на уровне $63320. Идет ожесточенная борьба за последний уровень поддержки $63100, о котором я пишу в каждом обзоре. Следующая серьезная поддержка находится в диапазоне $61300–$61800. Учитывая скорость падения, я пока не вижу предпосылок для резкого отскока или восстановления роста. Криптовалюта дешевеет вместе с нефтью, что выглядит странно для активов с разной природой, но объясняется общим настроением риска и ожиданием заседания FOMC.

Фокус внимания сейчас направлен на заседание FOMC, которое пройдет в среду. Рынок оценивает вероятность сохранения ставки в диапазоне 3,50%–3,75% на уровне 64%, при этом вероятность повышения достигла аномальных 36%.

На слушаниях в Конгрессе конгрессмен Ричи Торрес поймал Уорша на противоречии: в апреле он положительно отзывался об одном индикаторе инфляции, а в июле отрицал свою поддержку. Это сигнал того, что Уорш либо меняет позицию под давлением, либо намеренно сохраняет максимальную непрозрачность. Он не раскрыл приоритетный показатель инфляции и попросил внутренние группы изучить вопрос. Более того, он не обещал придерживаться графика пресс-конференций Пауэлла. Рабочая группа по связям с общественностью пересматривает формат. Для трейдеров это кошмар: торговать вслепую, без понимания, на какой индикатор смотрит председатель. Уорш хочет, чтобы каждое заседание было семейной ссорой, где чиновники спорят в частном порядке.

На фоне макроэкономической неопределенности институциональные игроки меняют тактику. MicroStrategy Майкла Сэйлора впервые провела обратный выкуп привилегированных акций STRC на $25 млн вместо покупки биткоина, одновременно увеличив долларовые резервы на $525 млн для покрытия дивидендных обязательств.

BitMine Immersion Technologies приобрела 9946 ETH, доведя резервы до 5,787 млн монет, что составляет 4,8% циркулирующего предложения. Публично торгуемые компании хранят около 1,25 млн BTC, что превышает 6% общего предложения, а BlackRock через фонд IBIT контролирует 735800 монет.

Сенат готовится к голосованию по закону CLARITY Act, который включает этические ограничения на деятельность публичных лиц в сфере цифровых активов, но для прохождения требуется 60 голосов, которых пока не хватает.

Поведение биткоина в текущих условиях определяется глобальным отношением к риску. Корреляция с фондовым рынком остается высокой: распродажа в полупроводниковом секторе и обвал азиатских индексов создают давление на все рисковые активы. Если скорость падения уменьшится и цена останется выше $61800 до 5-6 августа, то можно будет опять рассмотреть восстановление к $67500. А пока приходится довольствоваться тем, что есть, и внимательно следить за каждым словом Кевина Уорша.