Рубль нашел опору в приближении налогового периода

В понедельник, 17 июня, рубль завершил день укреплением по отношению к доллару, евро и юаню. Фьючерсы на доллар/рубль снизились на 0,26% до 87,74 рубля, евро/рубль - на 0,42% до 95,62, а юань/рубль потерял 1,64%, опустившись до 11,95 рубля. Росту рубля способствовали повышение нефтяных цен и общее ослабление доллара США на международном валютном рынке Форекс.

На курс российской валюты по-прежнему оказывают давление риски введения новых санкций США, проблемы с трансграничными платежами, однако приближаются крупные налоговые выплаты, что может поддержать рубль до конца июня. В паре с юанем рублю помогают продажи валюты российскими экспортерами и Центробанком РФ.

Мировые цены на нефть эталонной марки Brent выросли на 2,17% до $84,35 за баррель. Российская нефть Urals в июне торгуется с дисконтом около $15 к Brent, а поставки в Китай идут с дисконтом $2,29 к этой эталонной марке. При этом расчетная цена Urals для налогов в России составляет $63,6 за баррель.

Введение санкций против Московской биржи изменило структуру поставок российской нефти - теперь больший объем экспортируется в Индию и Китай, а не в Европу, как ранее.

Значительное ускорение инфляции в России до 0,74% в мае после 0,5% в апреле, вызвавшее рост годовой инфляции до 8,3% с 7,84% в апреле, создает риски дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Центробанк РФ может повысить ключевую ставку в июле на 100 или 200 базисных пунктов. Минэкономразвития уже повысило прогноз по инфляции на 2024 год до 5,1% с 4,5%.

На торгах 17 июня нефть Brent подорожала на 2,17% до $84,35 за баррель на фоне ослабления американской валюты. Рост спроса на топливо и напряженность на Ближнем Востоке должны поддержать дальнейший подъем цен. Также ожидается дефицит предложения во втором полугодии из-за снижения запасов в США, что тоже будет толкать котировки вверх.

18 июня Brent торгуется вблизи $84,1 за баррель, вернувшись к сопротивлению $84,4. Чтобы открыть путь к $88,3, быкам необходимо пробить $84,5. После ралли на 10% с минимума 4 июня возможна техническая коррекция, но сейчас преимущество остается на стороне покупателей. Рост нефтяных цен до конца недели может поддержать укрепление рубля. Из-за санкций привычные торги на валютном рынке нарушены, и рублю удается избегать давления конкурентов. Доллар сейчас торгуется ниже равновесного уровня 90 рублей.

Индекс Мосбиржи снизился на 1,00%, до 3183,68 п. Мы ожидаем что консолидация индекса Мосбиржи продолжится вблизи 3180 п.