Рубль демонстрирует стойкость на фоне глобальной экономической турбулентности

В пятницу, 2 августа, по итогам дня рублевые пары показали смешанную динамику. Пара доллар/рубль повысилась на 0,01%, до 85,71 руб., евро/рубль - на 0,32%, до 93,13 руб. Пара юань/рубль снизилась на 0,17%, до 11,76 руб. Центробанк РФ установил официальные курсы валют на выходные и понедельник: доллар на 85,7024 рублей, а евро на 92,8291 рублей.

Курс рубля продолжает демонстрировать относительную стабильность на рынке, поскольку отрезан от внешнего мира санкциями. Тем не менее оставшиеся участники рынка реагируют на мировые события и влияют на динамику рубля.

Рубль сохраняет устойчивость благодаря высоким процентным ставкам по рублевым инструментам и все еще благоприятной ситуации на нефтяном рынке для России. Импортеры сталкиваются с трудностями при проведении международных платежей из-за возросших рисков вторичных санкций для банков, сотрудничающих с российскими компаниями.

Ключевым событием недели стало заседание ФРС США, на котором было принято решение сохранить процентные ставки без изменений на уровне около 5,5%. Несмотря на намёки на возможное снижение ставок в сентябре, ФРС подчеркнула, что это произойдет только при уверенности в движении инфляции к целевому уровню 2%.

В последний торговый день недели доллар столкнулся с давлением после публикации данных по рынку труда США. Отчет показал смешанную картину: уровень безработицы вырос до 4,3%, а количество новых рабочих мест оказалось ниже ожиданий. Эти данные вызвали опасения относительно возможной рецессии и повлияли на настроения инвесторов.

Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства в США (NFP) в июле увеличилось на 114 тыс. по сравнению с предыдущим месяцем (179 тыс., пересмотрено с 206 тыс.). Этот показатель оказался ниже ожидаемых 175 тыс. Уровень безработицы в США вырос до самого высокого уровня с ноября 2021 года, достигнув в июле 4,3% по сравнению с 4,1% в июне. Кроме того, индекс деловой активности в производственном секторе США (PMI) упал до восьмимесячного минимума в 46,8 пункта в июле.

По итогам дня сильно просели фондовые индексы США, золото, криптовалюта и сам доллар. Соответственно рубль сдал позиции евро из-за ослабления доллара на форекс и выиграл у юаня.

Что касается нефтяного рынка, в пятницу баррель Brent подешевел на 3,25%, до $77,38. Давление на рынок оказывают признаки ослабления экономики США и замедления активности в Китае, что вызывает опасения относительно перспектив спроса на нефть. Несмотря на растущую напряженность на Ближнем Востоке и решение ОПЕК+ сохранить текущие объемы сокращения добычи, беспокойство трейдеров о перспективах спроса преобладает над геополитическими факторами.

В понедельник, 5 августа, на торгах в Азии баррель Brent стоит $76,89. С утра обвалились все рынки, включая доллар, криптовалюты, фондовые индексы Азии и фьючерсы на фондовые индексы США.

Несмотря на растущую напряженность на Ближнем Востоке и решение ОПЕК+ сохранить текущие объемы сокращения добычи, беспокойство трейдеров о перспективах спроса преобладает над геополитическими факторами. Падение нефтяных котировок не может даже удержать продолжающийся конфликт в секторе Газа и возможный удар по Израилю со стороны Ирана. Госсекретарь США Тони Блинкен заявил в воскресенье, что Иран и "Хезболла" могут атаковать Израиль уже в понедельник. Не исключаю, что Азия падает, реагируя на пятничные торги на американской сессии.

Я сохраняю по рублевым парам боковое движение из-за повышенного порога боли к негативным факторам. Для пары доллар/рубль на сегодня торговый ценовой диапазон 85 - 87 руб.

Индекс Мосбиржи снизился на 1,25%, до 2899,00 п., индекс РТС - на 1,16%, до 1065,00 п. Падают все, и российские индексы тоже снижаются. Цель по индексу Мосбиржи остается на уровне 2800 п. Ключевая цель на снижение 2665 п.