Еженедельный обзор по биткоину с 20 по 26 октября

Биткоин завершает неделю с 20 по 26 октября на позитивной ноте, несмотря на высокую волатильность и противоречивые макросигналы. За период с понедельника по воскресенье первая криптовалюта подорожала на 3,49% и достигла отметки $112437, тогда как эфириум на уровне закрытия прошлой недели 1,04% до $3982. Торговый диапазон недели составил от $106666 до $114000, что отражает сохраняющуюся неопределенность и нервозность участников рынка.

Неделя началась с роста 20 октября, когда биткоин прибавил 1,74% и достиг $110532, пытаясь закрепиться выше этого уровня на отметке $111700. Подъем совпал с укреплением американских фондовых индексов на фоне сильных корпоративных отчетов, где 76% компаний из S&P500 превзошли ожидания по прибыли благодаря технологическому и финансовому секторам.

Инвесторы реагировали на надежды относительно завершения правительственного шатдауна и улучшения торговых отношений с Китаем. Президент Трамп выразил оптимизм по поводу достижения честного торгового соглашения с Китаем и постарался снизить опасения относительно военного конфликта вокруг Тайваня, хотя торговый представитель США Джемисон Грир одновременно обвинил Пекин в систематической экономической агрессии, создавая противоречивую риторику. На тот момент федеральное правительство США находилось в частичном шатдауне уже 21 день, что стало третьим по продолжительности случаем за последние десятилетия.

Вторник 21 октября принес резкую коррекцию и стал одним из самых волатильных дней недели. Биткоин просел на 2,02% до $108297, а эфириум потерял 2,67%, опустившись до $3873. Рынок испытал качели: сначала курс биткоина взлетел до $114000, что привело к ликвидации коротких позиций на сумму $308 млн, а затем последовало падение до $108045, минус 5%, при котором были принудительно закрыты длинные позиции на $435 млн.

Общая картина дня была непростой для анализа, золото подешевело, индекс доллара укрепился, а S&P500 удержал позиции в районе 6740 пунктов. Причиной хаоса стали противоречивые сигналы из Белого дома относительно торговой политики. Президент Трамп несколько смягчил тон в отношении Пекина, заявив о готовности провести встречу с председателем КНР Си Цзиньпином на следующей неделе для обсуждения торговых разногласий, впрочем, позже он же усомнился в реальности этих переговоров.

Интересно, что непосредственно перед заявлениями президента на рынке наблюдались подозрительно крупные продажи биткоина, что наводит на мысль о возможной утечке инсайдерской информации из ближайшего окружения Трампа. Затем последовало жесткое заявление: Трамп объявил, что пошлины на китайские товары с 1 ноября достигнут примерно 155%, добавив, что Китай не выдержит такого давления. Рынок мгновенно отреагировал новым снижением, и все больше создается впечатление, что Трамп или его ближний круг целенаправленно используют публичные заявления для манипулирования рынком.

Среда 22 октября завершилась умеренным снижением на 0,67% до $107567. День прошел в узком диапазоне от $106666 до $109163, что говортло о неопределенности на рынке. Инвесторы всё ещё оправлялись от мощного обвала 10 октября и с трудом удерживали цену выше уровня $105000, пытаясь защитить психологически и технически критический уровень $100000. Однако сил на полноценное восстановление пока не хватает, давление со стороны макрофакторов, в том числе риторики Дональда Трампа, оставалось слишком сильным. Интересно, что американский фондовый рынок тоже пошёл вниз, откатившись от рекордных максимумов из-за слабых корпоративных отчётов, особенно в технологическом секторе, а также опасений по поводу новых экспортных ограничений против Китая. Биткоин, однако, на это падение почти не отреагировал, он уже просел ранее и, похоже, отыграл часть негатива заранее.

Четверг 23 октября принес облегчение, криптовалютный рынок завершил день на позитивной ноте, продолжив восстановление на фоне общего подъёма мировых фондовых индексов. Главными драйверами оптимизма стали два события, связанные с политикой США. Во-первых, бывший президент Дональд Трамп объявил о помиловании Чанпэна Чжао, основателя крупнейшей криптобиржи Binance. Этот шаг восприняли как ещё одно подтверждение дружелюбного отношения к криптоиндустрии со стороны его администрации, и вслед за новостью токен Binance BNB резко вырос, продемонстрировав одну из лучших динамик дня. Во-вторых, Белый дом подтвердил, что 30 октября в Южной Корее состоится встреча Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином. Инвесторы надеются, что переговоры могут привести к смягчению торговой напряжённости между двумя крупнейшими экономиками мира, что в свою очередь поддерживает глобальные финансовые рынки, включая криптовалюты.

В пятницу 24 октября биткоин продолжил восстановление, подорожав к доллару на 0,84% до $111004. Рост котировок начался с азиатской сессии, а повышенная волатильность наблюдалась на американской сессии после выхода данных по инфляции в США, на них курс поднимался до $112004, но продолжить рост не удалось. Биткоин оказался под давлением продаж перед выходными на традиционных рынках. Опубликованные в пятницу данные по инфляции за сентябрь оказались чуть ниже ожиданий: индекс потребительских цен вырос на 3% в годовом исчислении, достигнув максимального значения с мая, но оказался ниже прогнозируемых 3,1%, а в месячном исчислении цены выросли на 0,3%, что несколько ниже августовского значения и также ниже ожиданий. Замедление роста потребительских цен укрепило прогнозы скорого снижения ставки ФРС, что традиционно поддерживает крипторынок, так как делает доллар менее привлекательным и снижает доходность облигаций.

Выходные прошли в относительном спокойствии. В субботу 25 октября пара BTC/USDt повысилась на 0,58% до $111646, цена стабилизировалась на уровне $111500 и торговалась в диапазоне $110627-$111943, а рынок прямо замер в ожидании решения заседания ФРС США. В воскресенье 26 октября пара BTC/USDt торгуется на уровне $112531, цена остается в границах симметричного треугольника, который формируется после обвала рынка 10 октября. Границы треугольника сузились до диапазона $105620-$112940 с $102000-$115963.

С технической точки зрения покупателям необходимо преодолеть ключевой уровень сопротивления в районе $113300, именно он считается психологическим и техническим барьером, способным разрушить медвежьи ценовые модели и снять напряжение на рынке. Аналогичная картина наблюдается и у эфириума: чтобы подтвердить бычий настрой, ему нужно уверенно закрепиться выше отметки $4090. Октябрь вообще не оправдывает себя как лучший месяц в году для роста на фоне продолжающегося шатдауна и торговых войн, развязанных Трампом.

Институциональный интерес к биткоину остается устойчивым. За последнюю неделю спотовые Bitcoin-ETF в США зафиксировали совокупный приток средств на $446,3 млн, согласно данным Farside Investors. Лидером стал продукт IBIT от BlackRock, получивший инвестиции на сумму $324,3 млн, что подтвердило его доминирование среди институциональных инструментов. Второе место занял фонд ARKB от ARK Invest с $54 млн притока, а FBTC от Fidelity получил $52,3 млн. BITB от Bitwise увеличил показатели на $39,6 млн, HODL от VanEck на $38,6 млн, BTCO от Invesco на $18,8 млн, EZBC и BRRR прибавили $6,5 млн и $4,6 млн соответственно. GBTC от Grayscale вновь стал единственным фондом с отрицательным результатом: отток составил $117,1 млн. Среди прочих участников BTCW остался без изменений, а общий показатель совокупных потоков в Bitcoin-ETF продемонстрировал уверенное восстановление после умеренного спада, наблюдавшегося ранее в октябре. По мнению аналитиков, это свидетельствует о стабилизации интереса институциональных инвесторов и постепенном возвращении ликвидности на рынок.

По итогам последнего торгового дня 24 октября чистый приток в Bitcoin-ETF составил $90,6 млн, основная часть вновь пришлась на фонды IBIT и FBTC, $32,7 млн и $57,9 млн соответственно, остальные участники рынка зафиксировали нейтральные результаты без существенных изменений по позициям. В то же время Ethereum-ETF показали заметное снижение интереса со стороны инвесторов: за 24 октября общий отток составил $93,6 млн, главным образом из фонда ETHA, который потерял $101 млн. Аналитики расценивают эти данные как продолжение перераспределения капитала в сторону биткоин-инструментов на фоне роста доминирования флагманской криптовалюты и ожиданий новых притоков в ноябре. Институциональные инвесторы усиливают фокус на BTC, тогда как спрос на ETH-фонды временно ослабевает.

Инвесторы вступают в новую неделю с 27 октября по 2 ноября с осторожным оптимизмом, обусловленным падением инфляции, ожиданиями дальнейшего снижения ставок ФРС и признаками прогресса в торговых переговорах между США и Китаем. Американский макрокалендарь остаётся насыщенным, хотя часть данных снова под угрозой задержки или отмены из-за продолжающегося шатдауна федерального правительства, начавшегося 1 октября и оставившего без финансирования статистические службы, включая Census Bureau и Bureau of Economic Analysis BEA.

В понедельник 27 октября запланирована публикация заказов на товары длительного пользования, включая базовые и капитальные, а также индекса деловой активности ФРБ Далласа.

Во вторник 28 октября выйдут индекс розничных продаж Redbook, индекс цен на жильё S&P/Case-Shiller, потребительское доверие Conference Board и индекс деловой активности ФРБ Ричмонда.

Среда 29 октября станет ключевым днем недели: ожидается публикация торгового баланса по товарам, решение ФРС по ставке и пресс-конференция Джерома Пауэлла.

В четверг 30 октября выйдут первичные и повторные заявки на пособие по безработице, индекс цен ВВП, индекс цен расходов на личное потребление PCE, также запланировано выступление члена ФРС Мишель Боумэн, и в этот же день состоится встреча Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином в Южной Корее.

Пятница 31 октября завершит неделю публикацией данных по личным доходам и расходам, базовому и общему индексу PCE, индексу расходов на обеспечение занятости ECI и отчёту Baker Hughes по буровым установкам.

Суббота и воскресенье 1-2 ноября будут статистически спокойными днями, также произойдет переход на зимнее время в США и Канаде. Однако под вопросом остаются итоговые оценки ВВП, индекс PCE, а также данные по личным доходам и расходам от Census Bureau и BEA, эти агентства считаются нежизненно важными, и большая часть их персонала продолжает находиться в отпуске без содержания. Bureau of Labor Statistics BLS ограничивает работу, но еженедельные заявки по безработице остаются без сбоев, они считаются приоритетными.

Федеральная резервная система ФРС и частные провайдеры вроде Conference Board или Redbook публикуют статистику вовремя, так как не зависят от федерального бюджета. Таким образом, ключевыми событиями недели остаются решение ФРС по ставке, заявки на пособия по безработице и опросы потребителей, тогда как инфляционные индикаторы PCE и уточнённый ВВП могут вновь быть задержаны до окончания шатдауна.