Обзор крипторынка за 25 сентября

Капитализация криптовалютного рынка: $3,844 трлн (-127 млрд)

Доля BTC — 56,7%, доля ETH — 12,4%

Индекс страха и жадности: 28 (страх) против 44 ранее.

В четверг, 25 сентября, биткоин завершил торги в отрицательной области. Котировки пары BTC/USD снизились на 3,81%, закрепившись на отметке $108994, в то время как ETH/USD просел на 6,71%, остановившись на $3874. Рынок вновь столкнулся с волной массовых ликвидаций длинных позиций: за последние 24 часа под принудительное закрытие попало 264 448 трейдера на общую сумму $1,2 млрд.

Снижение началось на азиатской торговой сессии с уровня $113307 и усилилось в американскую, достигнув локального минимума в районе $108631. Давление на криптовалюту усилилось на фоне падения фондовых индексов США и укрепления доллара. Пробой ключевой психологической отметки $110000 спровоцировал срабатывание стоп-лоссов у покупателей, что добавило импульс нисходящему движению.

Долларовый индекс подскочил до 98,60 п., прибавив за день 0,75%. Такая динамика была обусловлена позитивными макроэкономическими данными из США: пересмотренный в сторону повышения рост ВВП составил 3,8% в годовом выражении, а первичные заявки на пособие по безработице снизились до 218 тысяч. Эти показатели указывают на устойчивость американской экономики и снижают вероятность резкого смягчения монетарной политики со стороны ФРС.

Дополнительную поддержку доллару оказало решение бывшего президента Трампа о введении новых пошлин — 100% на фармацевтические товары и 25% на грузовики. Подобные шаги усилили спрос на доллар как на убежище в условиях растущей торговой неопределенности.

В пятницу, 26 сентября, в азиатской сессии пара BTC/USD торгуется около $109520. Продавцы преодолели уровень $110000, и при текущем макрофоне могут попытаться протолкнуть цену еще ниже. Рынок избавился от избыточной маржинальной нагрузки, связанной с чрезмерно агрессивными длинными позициями, которые не соответствовали базовым принципам риск-менеджмента.

Массовые ликвидации, произошедшие 22 и 25 сентября, обычно предшествуют формированию разворотных моделей. Индекс страха и жадности опустился до 28 пунктов, сигнализируя о росте осторожности участников. После завершения текущей волатильности рынок, скорее всего, войдет в фазу продолжительной консолидации.

Выступления главы ФРС Джерома Пауэлла и других представителей регулятора стали серьезным тормозом для перегретых ожиданий участников рынка. На данный момент неясно, какой именно фактор станет катализатором восстановления — будь то новые данные, изменения в монетарной политике или действия крупных игроков. Однако очевидно, что активное вхождение институциональных инвесторов в биткоин может резко изменить расстановку сил в пользу покупателей.

Ключевым событием дня станет публикация индекса личных расходов (PCE), который считается основным инфляционным ориентиром ФРС. Регулятор продолжает придерживаться осторожного подхода к снижению ставок, учитывая риски как для рынка труда, так и для ценовой стабильности.

Если по итогам пятничных торгов цена биткоина окажется ниже $107000, вероятность тестирования уровня $100000 станет весьма высокой. Такой сценарий станет серьезным ударом как для розничных, так и для институциональных инвесторов, активно накапливающих BTC и ETH в последние недели, и окажет давление на весь крипторынок в целом.