Рубль сохраняет смешанную динамику перед налоговым периодом и заседанием ЦБ

На российском валютном рынке во вторник 23 апреля наблюдалась разнонаправленная динамика на фоне действия различных факторов. Курс доллара снизился на 0,37% до 93,12 рубля, юаня - на 0,35% до 12,80 рубля, в то время как евро подорожал на 0,29% до 99,59 рубля относительно рубля.

Рынок готовится к периоду пиковых налоговых выплат 2 мая, а также к заседанию Банка России 26 апреля, на котором регулятор рассмотрит вопрос об изменении ключевой процентной ставки.

В центре внимания находилось решение властей России продлить до конца 2024 года требования к экспортерам об обязательной продаже валютной выручки. Это решение поддержали вице-премьер Андрей Белоусов и Министерство финансов, считая данную меру эффективным инструментом стабилизации внутреннего валютного рынка и сдерживания роста курса доллара. Однако Центробанк выступил против продления требований, ссылаясь на их незначительное влияние по сравнению с ростом стоимости экспорта и денежно-кредитной политикой регулятора. Окончательное решение пока не принято.

Кроме того, экспортеры сталкиваются с серьезными трудностями в расчетах, используя схемы взаимозачетов с импортерами, что может снизить эффективность требований по продаже валюты и ограничить поддержку рубля.

Минэкономразвития повысило прогноз по инфляции в России на 2024 год с 4,5% до 5,1%, ожидая пик годовой инфляции в апреле-мае. Среднегодовой курс рубля к доллару прогнозируется на уровне 94,7 против предыдущей оценки в 90,1. Министерство считает, что пик укрепления рубля пройден в конце 2023 года.

По итогам дня стоимость барреля Brent увеличилась на 1,45% до $88,39. Динамика нефтяных котировок в течение дня была неоднородной. В первой половине дня цены снижались до $86 за баррель, но во второй половине восстановились до $88,46.

На нефтяном рынке цены эталонных сортов Brent и WTI перешли к росту на фоне неожиданно слабых данных по деловой активности в США, вызвавших новые ожидания снижения процентных ставок ФРС. Рынки расценили замедление экономики США как позитивный сигнал, что привело к росту спроса на рисковые активы, включая нефть.

Тем не менее, сохраняются риски падения мирового спроса на нефть в условиях ослабления геополитической напряженности на Ближнем Востоке после заявления Ирана о нежелании предпринимать ответные меры против Израиля. Это сбило опасения масштабного конфликта и перебоев поставок нефти, ограничив дальнейший рост цен на "черное золото".

По данным Американского института нефти (API), недельные запасы сырой нефти в США сократились на 3,23 млн баррелей, хотя ожидалось их увеличение на 1,8 млн баррелей.

В среду 24 апреля на торгах в Азии баррель Brent стоил $88,44, цена остается в диапазоне $85,85-90,80. В дальнейшем динамику нефтяных котировок будут определять макроэкономические данные из США, особенно показатели ВВП за 1 квартал в четверг и инфляции по индексу PCE в пятницу. Инвесторы ожидают замедления роста американской экономики, что может вынудить ФРС ускорить снижение процентных ставок.

Если на торгах в Европе продолжится ослабление доллара и рост цен на нефть, это благоприятно скажется на курсе рубля. При таком развитии событий нижняя граница диапазона по доллару может расшириться до 92,50 рубля. Закрытие ниже этого уровня откроет дорогу к 91,50 рубля за доллар. При этом пробой 92,50 полностью нивелирует сценарий дальнейшего ослабления рубля в ближайшие недели.

Индекс Мосбиржи снизился на 1,14%, до 3439,42 п., индекс РТС - на 0,91%, до 1163,50 п. После четырех недель роста на рынке началась коррекция. Неудачная попытка закрепиться выше 3480 п. привела к фиксации прибыли по многим акциям. Если сегодня покупатели не смогут восстановить потери от вчерашнего дня, нисходящая коррекция усилится до $3400. Она давно назревала. Инвесторы, видимо, ждали когда Сбербанк анонсирует дивиденды за 2023. Наблюдательный совет Сбера рекомендовал выплатить рекордные дивиденды — 750 млрд руб., или 50% от чистой прибыли банка. Выплаты на акцию составят 33,3 руб.