500%-ые пошлины: тихая бомба замедленного действия для российского экспорта

В среду, 2 апреля, по итогам дня рублевые пары закрылись в небольшом минусе. Пара доллар/рубль снизилась на 0,17%, до 85,91 руб., евро/рубль - на 0,04%, до 92,37 руб., юань/рубль - на 0,17%, до 11,52 руб. Центральный банк России установил официальные курсы валют на 3 апреля: доллар - 84,5522 руб., евро - 91,2044 руб.

В течение дня пара доллар/рубль крутилась около 85,85 руб. Давление на рубль продолжает оказывать неопределенность в отношениях между Россией и Украиной, а также контактов между Москвой и Вашингтоном. Рынок чутко реагирует на любые новости о санкционном давлении, хотя в целом активность торгов невысока – участники ждут значимых новостей, способных стимулировать движение котировок. Особый интерес вызывают ожидаемые заявления Дональда Трампа о введении торговых пошлин.

Важным фактором для валютного рынка стала информация о подготовке новой встречи представителей России и США по нормализации контактов, о которой сообщил Сергей Лавров. Американская сторона обещала отреагировать на предложения России в рамках черноморской инициативы. Предыдущая такая встреча состоялась 24 марта в Эр-Рияде.

В контексте российско-американских отношений стоит отметить возможные переговоры главы РФПИ Кирилла Дмитриева со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом на этой неделе. Американская администрация продолжает работу с Москвой и Киевом над урегулированием кризиса, причем президент США лично принимает в этом участие.

Параллельно с дипломатическими усилиями в сенате США появился законопроект, предусматривающий введение первичных и вторичных санкций против России, если она не согласится на прекращение огня с Украиной. Санкции могут включать введение 500%-х пошлин для стран, закупающих российскую нефть, газ, уран и другие продукты.

В среду баррель Brent подешевел на 0,83%, до 73,76. Объявление президентом США Дональдом Трампом о введении взаимных пошлин усилило опасения, что эскалация торговых конфликтов может замедлить глобальный рост экономики и сократить спрос на топливо. Негативный отчет Управления энергетической информации (EIA) показал увеличение запасов сырой нефти на 6,2 млн баррелей за неделю, что стало дополнительным негативным фактором. Включая сегодняшний день, цена снизилась на 2,94%, до $72,49.

Поддержку нефтяному рынку оказывает слабый доллар. Инвесторы ожидают, что замедление экономики США из-за пошлин может заставить Федеральную резервную систему (ФРС) возобновить цикл снижения ставок. Это, а также падение доходности казначейских облигаций и ослабление доллара США, ограничивает снижение цен на нефть, так как сырье становится дешевле для держателей других валют.

Участники торгов ждут публикации данных по еженедельным заявкам на пособие по безработице и индексу ISM сектора услуг в США. Эти показатели могут повлиять на динамику доллара и задать направление ценам на нефть. Однако основное внимание остается прикованным к торговым переговорам, которые будут ключевым фактором для рыночных настроений в краткосрочной перспективе. Следим за уровнем $72,00. При падении ниже покупатели могут начать закрывать длинные позиции в ожидании более серьезной просадки до $69 за баррель.

Российская валюта остается под давлением из-за растущих опасений относительно затягивания урегулирования украинского кризиса и возможных новых санкционных рисков. Информация о возможном введении 500%-х пошлин создает серьезную неопределенность для экспорта российских энергоносителей.

С 18 марта пара доллар/рубль находится в восходящем тренде. Трендовая линия проходит через 85,40 руб. Следим сегодня за этим уровнем, поскольку его пробой откроет рублю дорогу к 84,35 руб. При отскоке жду восстановления доллара до 86,65 руб. Рубль пока хорошо переносит внешние шоки со стороны Штатов.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 1,61%, до 2965,04 п., индекс РТС упал на 0,91%, до 1090,31 п. Российский рынок держит удар. Индекс IMOEX двигался в боковом тренде выше 2909 п. К закрытию дня он восстановился до 2969 п. В четверг торги открылись ростом. Технический отскок вполне обоснован, но фундаментально рост может оказаться коррекцией перед новым падением. Полагаю, что рост нужно ожидать хотя бы от зоны 2800-2895 п.п.

Пара BTC/USDT упала на 3,10%, до $82516. Цена свалилась с внутридневного максимума $88500 на фоне обвала фондовых индексов после введения самых масштабных за десятилетие пошлин против Великобритании, Израиля, Китая и других стран. Трамп назвал это «Декларацией экономической независимости». Биткоин рухнул, а золото взлетело до $3200. Сразу видно, кто в таких ситуациях является защитным активом.

Криптовалютный рынок охватила паника. Инвесторы, опасающиеся эскалации торговых конфликтов и новых санкций, фиксировали убытки. По данным Coinglass, на вчерашних американских горках было ликвидировано длинных позиций на $293 млн, коротких - на $220 млн.

В четверг азиатские индексы окрашены в красный цвет на фоне угрозы глобальной рецессии. Трамп, вдохновленный «успехом» 2019 года, уверен, что введенные пошлины вернут США «богатство», игнорируя, что торговая война может сократить мировой ВВП на 1,5%. Трамп обещает «переговоры», но рынки не верят. В фокусе — реакция Китая и ЕС, которые могут ответить зеркальными мерами.

Курс биткоина восстановился на 1,69%, до $83502 от минимума $82175. Отскок был от поддержки, но не факт, что это минимум недели. Скорее всего, высокая волатильность сохранится, так как Трамп сейчас получит обратную связь и потом начнет закидывать постами X и давать расширенные интервью, оправдывая свои действия. Закрытие дня выше $85550 нивелирует негативные настроения на рынке.