Обзор крипторынка за 13 декабря

Капитализация криптовалютного рынка: $3,164 трлн (-68 млрд)
Доля BTC — 57,0%, доля ETH — 11,8%
Индекс страха и жадности: 24 (страх) против 28 ранее.

Биткоин продолжает торговаться в узком диапазоне после резкого падения в конце ноября. В пятницу, 12 декабря, пара BTC/USDT снизилась на 2,43% и закрылась на отметке $90268. Эфириум показал еще более сильное падение, потеряв 4,71% и опустившись до $3084.

Криптовалютный рынок повторяет траекторию американских фондовых индексов, которые завершили пятничную сессию в красной зоне. Инвесторы фиксировали прибыль в технологическом секторе после серии рекордных максимумов, перераспределяя капитал в финансы и материалы. Триггером распродажи стали разочаровывающие отчеты Broadcom и Oracle, которые усилили опасения относительно перегретости сектора искусственного интеллекта.

10 декабря Федеральная резервная система снизила ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, однако сигнализировала о паузе в цикле смягчения. Регулятор обеспокоен устойчивой инфляцией, которая замедляется недостаточными темпами. По итогам пятницы индекс S&P 500 просел на 1,1% до 6827,41 пункта, Nasdaq потерял 1,7% и закрылся на уровне 23195,17 пункта, а Dow Jones снизился на 0,5% до 48458,05 пункта.

За неделю картина оказалась разнородной: Dow прибавил 1%, тогда как S&P 500 потерял 0,6%, а Nasdaq снизился на 1,6% на фоне массового оттока средств из акций компаний, связанных с ИИ. Показательно, что индекс малых компаний Russell 2000 упал на 1,5% и не удержал недавний рекорд, что указывает на проблемы в сегменте небольшого бизнеса, несмотря на смягчение монетарной политики.

Настроения участников рынка расколоты. В официальных комментариях звучат ожидания традиционного рождественского ралли, однако трейдеры в соцсетях жалуются на застой и винят корпоративные отчеты в потере месячных прибылей. Многие предполагают, что рынок останется в боковике до января. Растет обеспокоенность возможным схлопыванием пузыря вокруг искусственного интеллекта, что заставляет инвесторов присматриваться к более дешевым акциям традиционных компаний.

Внутри Федеральной резервной системы также нет единства. Президенты ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид и Чикаго Остин Гулсби, проголосовавшие против декабрьского снижения ставки, настаивают на том, что инфляция остается слишком высокой, а экономика демонстрирует достаточный импульс для сохранения ограничительной политики. При этом ФРС начала покупать облигации на $40 миллиардов в месяц, увеличивая ликвидность в системе, что ограничивает потенциал укрепления доллара.

Интересная позиция у президента ФРБ Филадельфии Анны Полсон, которая выразила большую обеспокоенность слабостью рынка труда, чем ростом цен. В следующем году она получит право голоса в комитете, что может сместить баланс в сторону более мягкой политики. Доходность десятилетних казначейских облигаций поднялась к уровню 4,2%, достигнув максимума с начала сентября, однако рынок пока воздерживается от агрессивных ставок на укрепление американской валюты.

На политическом фронте президент Дональд Трамп заявил, что склоняется к назначению Кевина Уорша или Кевина Хассетта на пост главы ФРС, выразив желание консультироваться по вопросам процентных ставок.

Биткоин движется в связке с технологическим индексом Nasdaq, что объясняет его текущую слабость. После провала попытки вернуться к отметке $94500 первая криптовалюта опустилась к $90000. Нестабильные притоки в биржевые фонды и массовая фиксация прибыли в конце года оказывают дополнительное давление. В субботу, 13 декабря, пара BTC/USDT торгуется на уровне $90300.

С технической точки зрения, после падения до $80600 21 ноября цена находится в боковом тренде уже 21 день с верхней границей сопротивления на $94500. Промежуточной поддержкой выступает уровень $87800, однако учитывая, как легко цена проходит от 3% до 5%, его нельзя назвать сильным. Ключевой остается поддержка на уровне $80000.

Учитывая, что индексы закрылись в минусе, на выходных продавцы попытаются продвинуться ниже $87800. Если рынок не может расти, логика подсказывает движение на юг. Диапазон для умеренной волатильности составляет $87700 — $93600, для высокой — $85700 — $96200.

Рынок ожидал уверенного подъема после решения ФРС, но цены пошли вниз вопреки этому — возможно, из-за фиксации прибыли перед праздниками. Покупка облигаций на $40 миллиардов в месяц добавит денег в систему, но может разогнать инфляцию к январю, что ударит по индексам сильнее, чем ожидают сейчас.