Еженедельный обзор криптовалютного рынка 6-12 января 2025 года
На прошедшей неделе криптовалютный рынок продемонстрировал значительную волатильность и нисходящую динамику. Биткоин торговался в диапазоне $91203-$102753, завершая неделю снижением на 4,08% до $94350. Эфириум показал более существенное падение на 10,14% до $3267.
Неделя началась с массивной коррекции 7 января, когда общая капитализация крипторынка сократилась на 6,6% до $3,360 трлн. Ключевым триггером падения стали сильные данные по занятости в США в начале недели (не NFP), которые укрепили ожидания более жесткой политики ФРС. Дополнительное давление оказали комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла о возможном сокращении количества снижений ставок в первом квартале 2025 года.
Значимым событием стала отставка вице-председателя ФРС по надзору Майкла Барра, известного своими строгими правилами в отношении криптовалютного сектора. Его уход создал некоторую неопределенность относительно будущего регулирования отрасли. В то же время отставка председателя CFTC Ростина Бенама и его призывы к более строгому регулированию также повлияли на настроения инвесторов.
По эфириуму наблюдался значительный отток средств из стейкинга - более 500000 ETH за последний месяц, что указывает на снижение готовности инвесторов удерживать долгосрочные позиции. Ситуацию усугубил вывод более 11000 ETH на Coinbase со стороны WisdomTree непосредственно перед обвалом цен.
К концу недели внимание рынка было приковано к публикации данных по рынку труда США (Non-Farm Payrolls) за декабрь 2024 года. Отчет превзошел ожидания - экономика создала 256 тыс. новых рабочих мест при стабильном уровне безработицы 4,1%. Средняя почасовая оплата выросла на 0,3% за месяц до $35,69, показав годовой рост 3,9%. За весь 2024 год было создано 2,2 млн рабочих мест против 3,0 млн в 2023 году, что указывает на постепенное охлаждение рынка труда.
Реакция финансовых рынков на отчет была показательной. Первоначальный рост доллара и падение фондовых индексов отразили опасения, что сильный рынок труда может заставить ФРС отложить снижение ставок. Однако последующее восстановление золота и биткоина, которые сумели отыграть потери и обновить дневные максимумы, говорит о том, что инвесторы все же не считают эти данные достаточным поводом для существенного пересмотра ожиданий по монетарной политике.
Для ФРС этот отчет создает определенную дилемму. С одной стороны, устойчивый рынок труда и все еще высокий рост зарплат не создают срочной необходимости в смягчении политики. С другой стороны, постепенное замедление создания рабочих мест в годовом выражении и стабилизация уровня безработицы могут говорить о том, что экономика достигла равновесного состояния при текущем уровне ставок. В целом, отчет, вероятно, поддерживает сценарий начала снижения ставок в 2025 году, но может склонить ФРС к более осторожному и постепенному подходу.
Технический анализ указывает на сохранение рисков дальнейшего снижения. Ключевым сопротивлением выступает уровень $97500, преодоление которого необходимо для активизации покупателей. При этом сохраняются риски падения ниже $90500 до 25 января. Критически важным является удержание уровня $93000, что может стать сигналом к формированию нового восходящего импульса.
Для восстановления бычьего тренда биткоину необходимо преодолеть отметку $100000, что отменить сценарий на тест $90000. Покупателям важно удержать позиции до 25 января, когда сезонные циклы начнут работать в их пользу, способствуя более быстрому восстановлению после периода консолидации. С 25 января до 17 февраля благоприятные условия для восходящего движения и обновления исторического максимума. Если покупатели не проснутся после новогодних праздников, то коррекционная фаза может продлиться до 24 марта с печальными последствиями для покупателей, потому что резко возрастут риски падения до $82000. На этом падении вынесут всех начинающих инвесторов, кто в 2025 году хотели стать долларовыми миллионерами.
На предстоящей неделе (13-19 января 2025 года) ожидается публикация важных экономических данных. В среду, 15 января, выйдет индекс потребительских цен за декабрь (ожидается базовый ИПЦ на уровне 3,3%) и "Бежевая книга" ФРС. В четверг будут опубликованы данные по розничным продажам и производственной активности, также запланировано выступление члена FOMC Уильямса. В пятницу ожидаются данные по строительству новых домов и промышленному производству за декабрь.