Еженедельный обзор рынка биткоина: 31 марта – 6 апреля 2025 года
Прошедшая неделя стала одной из самых турбулентных для финансовых рынков за последние годы. На фоне торговых войн и резкого падения фондовых индексов биткоин продемонстрировал неожиданную устойчивость, завершая пятидневный период в зеленой зоне. С начала недели первая криптовалюта подорожала на 0,46%, до $82772, в то время как эфириум теряет 1,16%, торгуясь на уровне $1786. Цена биткоина торговалась в широком диапазоне от $81211 до $88500, отражая высокую волатильность рынка.
Хронология событий и анализ движения цен
31 марта (понедельник)
В первый день недели курс биткоина к доллару вырос на 0,19%, достигнув отметки $82550. День начался со снижения до $81278 во время азиатской сессии, однако затем последовало восстановление на 3,28% до $83943. Рынок находился в состоянии ожидания анонсированного Дональдом Трампом "Дня освобождения" для американской торговли, намеченного на 2 апреля. Инвесторы готовились к резким ценовым колебаниям в связи с планами введения новых торговых пошлин, которые должны были затронуть 15 основных торговых партнеров США. Индекс страха и жадности показывал нервозность участников рынка.
1 апреля (вторник)
Во вторник пара BTC/USDT повысилась на 3,16%, достигнув $85158. В течение дня курс биткоина поднимался до $85579. Рост рисковых активов указывал на временное облегчение, хотя неопределенность сохранялась. Криптовалюта двигалась вслед за фондовыми индексами, а участники рынка ожидали выступления Трампа. Все рынки находились в ожидании объявления деталей новой тарифной политики, которая предположительно должна была затронуть сталь, алюминий, лес, медь, фармацевтику и микрочипы, и повлиять на торговые отношения с Канадой, Мексикой и Китаем.
2 апреля (среда)
Среда завершилась падением биткоина на 3,10%, до $82516. Криптовалюта обрушилась с внутридневного максимума в $88500 на фоне обвала фондовых индексов, спровоцированного введением беспрецедентных за последнее десятилетие торговых пошлин. Президент Трамп, назвавший свои действия "Декларацией экономической независимости", ввел масштабные тарифы против Великобритании, Израиля, Китая и ряда других стран. На фоне этих событий золото укрепилось до рекордных $3200, подтверждая свой статус защитного актива. Паника охватила весь криптовалютный рынок, а по данным аналитической платформы Coinglass были ликвидированы длинные позиции на $293 млн и короткие на $220 млн.
3 апреля (четверг)
В четверг пара BTC/USDT выросла на 0,84%, достигнув $82795. В начале американской торговой сессии цена опускалась до $81211, однако покупатели смогли защитить ключевой уровень поддержки в районе $80000. Фондовые индексы США продолжили обвал: S&P 500 потерял 4,82%, а Nasdaq Composite рухнул на 5,41%. Основным триггером стали протекционистские тарифы администрации Трампа, усилившие опасения эскалации торговых конфликтов и глобальной рецессии. Инвесторы переключились на защитные активы: вырос спрос на казначейские облигации США и золото. Доходность 10-летних Treasuries снизилась на 14 базисных пунктов до 4,06%, а 2-летних — на 18 пунктов до 3,72%. Доллар США за три дня потерял 2,88% против основных валют.
4 апреля (пятница)
В пятницу биткоин вырос на 0,81%, до $83889. День был чрезвычайно волатильным с ценовыми колебаниями в диапазоне $81659-$84720. Примечательно, что биткоин отвязался от фондовых индексов, проигнорировав их пятничный обвал. Покупатели приложили значительные усилия для удержания ключевых уровней, стремясь избежать падения до $75000.
Фондовые рынки США завершили неделю резким падением: S&P 500 снизился на 5,97%, Dow Jones — на 5,5%, а Nasdaq Composite — на 5,82%. За неделю индексы показали худшие результаты с марта 2020 года: Dow Jones просел на 7,9%, S&P 500 — на 9,1%, а Nasdaq Composite потерял 10%.
Основной причиной обвала стало обострение торговых конфликтов. Китай заявил о введении с 10 апреля дополнительных пошлин в размере 34% на американские товары. Ситуацию усугубили переговоры между Великобританией, Австралией и Италией о совместных ответных шагах. Аналитики JP Morgan повысили оценку вероятности глобальной рецессии к концу года с 40% до 60%.
В пятницу доллар США укрепился против основных валют после публикации данных по занятости: было создано 228 тысяч новых рабочих мест против прогнозируемых 135 тысяч, что свидетельствовало о сохранении устойчивости рынка труда и снизило вероятность скорого смягчения денежно-кредитной политики ФРС.
Важную роль сыграло выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла, который подтвердил, что введенные тарифы оказались более жесткими, чем ожидалось, и могут привести к росту инфляции в ближайшие кварталы. Однако он подчеркнул, что ФРС не намерена спешить с изменением процентных ставок и будет выжидать большей ясности относительно экономических последствий новых торговых ограничений. Это заявление привело к укреплению доллара и коррекции золота.
5 апреля (суббота)
В субботу пара BTC/USDT снизилась на 0,42%, до $83537. Несмотря на резкое падение S&P500, оказывающее давление на криптовалютный рынок, биткоин проявил устойчивость. Стабильность биткоина на фоне обвала акций усилила нарратив о нем как о "цифровом золоте" в периоды кризисов. Думаю, это преувеличение пока для битка быть защитным активом, но что-то не меняется. Похожая ситуация наблюдалась в 2020 году: после первоначального обвала из-за пандемии COVID-19 BTC быстро восстановился, в то время как фондовые рынки оставались под давлением.
В воскресенье покупатели отпустили к $82800. Покупатели очкуют выкупать биткоин. Карты ликвидации от Coinglass показывает, что быки-трейдеры рискуют потерять $805,0 млн, если цена BTC упадет ниже отметки в $81000. При росте выше $85500 ликвидации по шортам составят $479 млн долларов.
Технический анализ
По итогам недели биткоин сформировал свечу с длинной верхней тенью. Для покупателей это плохой знак? Поскольку рынок контролируется продавцами. Ключевым фактором недели стала защита уровня поддержки в районе $80000-$81000, который покупатели успешно удерживают даже на фоне обвала традиционных рынков.
Уменьшение корреляции биткоина от фондовых индексов может свидетельствовать о начале нового тренда, где криптовалюта может восприниматься как альтернативный защитный актив в условиях торговых войн. Однако для подтверждения этого сценария необходим устойчивый рост выше $85500.
Если смотреть недельный таймфрейм, то там жуткая картина для биткоина. Сохраняется опасность пробоя уровня $81000, что может спровоцировать каскадные ликвидации и падение до $75000. Присутствие крупных покупателей на этих уровнях может предотвратить глубокую коррекцию. При этом уровень $75000 не является ключевой поддержкой. Падение может ускориться на ликвидах до $70000 (трендовая от минимума 11 сентября 2023 $24901). Если рассматривать глобальное обрушение рынка за фондовым рынком, то тогда стоит рассматривать $49000 – трендовая от минимума за 2 января 2023 года $16548. При таком падении я даже не знаю как инвесторы назовут Дональда Трампа.
Трампу задали вопрос о распродаже на фондовом рынке США, отмечает CNBC. Он заявил, что все «идет очень хорошо», и сравнил введение импортных пошлин с «оперированием пациента». «Рынки будут процветать. Акции будут процветать. Страна будет процветать. И остальная часть мира захочет искать способы заключить с нами сделку», — заявил Трамп.
Свой тезис о «процветании рынков» президент США повторил, общаясь с журналистами на борту номер один, пишет Bloomberg. Трамп отметил, что рынкам «надо дать шанс, надо дать немного времени».
По недельному графику ситуация не очень. Он говорит нужно время. Поверим?
Фундаментальный анализ и прогноз
Неделя с 31 марта по 5 апреля стала переломной для рынков, поскольку торговые войны вернулись в повестку с новой силой. Биткоин переживает важный момент в своей истории, демонстрируя признаки разрыва корреляции с традиционными финансовыми инструментами.
Конфликт между Трампом и Пауэллом усиливается: президент США призвал главу ФРС "перестать играть в политику" и немедленно снизить процентные ставки, однако Федрезерв занял выжидательную позицию, желая оценить влияние новых тарифов на экономику и инфляцию.
В ближайшие недели ключевыми факторами для биткоина останутся:
- эскалация торгового конфликта США и Китая
- реакция ФРС на инфляционные риски от тарифов
- способность биткоина сохранять устойчивость при дальнейшей рыночной турбулентности
На предстоящей неделе с 7 по 13 апреля 2025 года ожидается несколько важных экономических событий. В среду, 9 апреля, будут опубликованы протоколы FOMC, которые могут дать дополнительные сигналы о будущей монетарной политике ФРС. В четверг, 10 апреля, выйдут данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за март, включая базовый ИПЦ — ожидается показатель 3,1% в годовом выражении. Также будут опубликованы данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице. В пятницу, 11 апреля, рынки ждут публикации данных по индексу цен производителей (PPI) за март и индексов потребительских инфляционных ожиданий и настроения потребителей от Мичиганского университета.
Если биткоин удержит позиции выше $80000 на фоне продолжающейся турбулентности на традиционных рынках, его репутация как инструмента хеджирования в условиях глобальной нестабильности может существенно укрепиться, привлекая новых институциональных инвесторов, ищущих альтернативы традиционным защитным активам.